一年期存款利率跌破1%，银行理财、固收产品收益持续下行。低利率时代下，越来越多人开始关注如何实现手中财富的保值增值。8月14日，北京青年报记者看到，中国保险行业协会发布的数据显示，2026年上半年，兼具保底收益与浮动红利特征的分红险保费规模突破万亿关口，同比大幅增长94.4%，迎来爆发式增长，正取代增额终身寿险，成为寿险市场主力产品。同时，业内人士提示，分红险收益存在不确定性，消费者切勿盲目跟风，需结合自身财务规划理性配置。

现象：分红险同比增长94.4%

最新行业数据显示，2026年上半年，我国分红险原保险保费收入突破万亿元关口，达到10126亿元，同比大幅增长94.4%。

市场格局已发生明显转变，分红险成为寿险最主力的产品。2026年一季度，54家寿险公司前五大主力产品中，分红险保费规模达2138亿元，市场占比48%，保费体量领跑所有险种。

从头部产品布局来看，寿险公司第一大主力产品中，分红险共计23款，保费占比从2025年的23%至41%，规模超越普通型保险产品。

北青报记者看到，进入二季度，市场热度持续攀升，多家头部险企推出百亿级分红爆款产品，通过银保、个人代理渠道全面主推分红型寿险、年金产品，行业产品转型趋势全面落地。

追访：分红保险产品为何暴增？

业内普遍认为，此次分红险市场强势崛起并非短期炒作。当前银行定存利率持续走低，固收类资产收益不断回落，市场陷入“资产荒”，大量居民储蓄、到期理财资金亟待寻找稳健的配置渠道，为分红险的快速发展提供了充足的需求支撑。

一些保守型的理财者开始关注利率比定期存款要高的分红险产品。消费者于女士告诉北青报记者：“我一笔80万元的定期存款到期后，银行客户经理告知，5年期大额存单最高利率为1.55%，行内审批最高可给到1.6%。而保险公司推荐的同款5年期两全分红保险产品，年化单利可达1.72%。定期存款与分红保险的收益差额达1.92万元，确实让我有些心动。”

关注：监管新规划定合规红线

此前，常有人诟病部分保险销售人员夸大产品收益、过度渲染分红预期，片面展示分红险演示利率，还刻意隐瞒产品潜在风险。

市场热度攀升的同时，监管部门持续划定合规红线，引导行业良性发展。2026年4月，新版人身保险产品“负面清单”正式实施，新增分红险专项监管要求，严禁险企夸大红利分配比例，规范利益演示标准，从源头遏制销售误导、虚假宣传等行业乱象。同年7月1日，分红险迎来重要规则调整，产品演示利率上限统一由3.9%下调至3.5%，不符合新标准的产品已完成变更备案或全面停售。

监管明确，分红水平必须与险企投资收益相匹配，坚守可持续经营原则，禁止依托高分红开展恶性竞争。

提示：保持理性配置，规避认知误区

每年7、8月是各大寿险公司集中披露分红实现率的窗口期。北青报记者看到，从已披露的行业数据来看，分红险收益呈现明显两极分化态势。不完全统计显示，多家险企的357个分红产品及项目中，分红实现率达标或超标项目仅170个，占比不足五成；全市场仅有四成左右产品分红实现率超过100%，半数以上产品实际收益未达到演示收益水平。

多位接受采访的业内人士提醒，分红险并非万能理财工具，消费者应摒弃跟风投资、短期套利的心态。从适配人群来看，分红险的核心优势是长期稳健、自带保底收益，适合风险厌恶型投资者，主要适用于养老储备、子女教育、强制储蓄等长期财务规划，并不适合追求高收益、可承受市场波动的进取型投资者。

上述受访者还表示，消费者配置分红险还需规避两大核心误区。第一，浮动分红不具备刚性兑付属性，产品最终收益受资本市场行情、保险公司投资能力、资产负债管理水平等多重因素影响，不存在绝对稳赚不赔的分红险。

第二，分红险属于长期金融产品，持有周期较短时退保，将产生高额退保损失、面临本金亏损。短期内有购房、创业、大额消费等支出计划的人群不宜配置，切勿将分红险当作短期理财产品投资。

文/北京青年报记者 蔺丽爽
编辑/汪浩舟