纳入个人养老金基金名录的首批权益类指数基金，涵盖了核心大宽基指数，也覆盖了部分单市场、跨市场指数和风格策略类指数。产品类型包括了普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

近日，人力资源社会保障部等五部门印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，《通知》明确，自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。证监会及时优化产品供给，已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。

其中，跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。指数基金投资风格清晰、费率水平较低，纳入相关产品有利于丰富投资者选择，吸引更多缴费资金，进一步夯实全社会养老金储备。

将指数基金纳入个人养老金产品目录

2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，确立了我国第三支柱养老保障基础制度框架，对健全我国多层次、多支柱养老保险体系具有标志性意义。此后，根据《意见》精神，五部门联合印发《个人养老金实施办法》，个人养老金政策在36个城市(地区)先行实施。

最新数据显示，我国个人养老金开户人数突破7000万，可供投资的产品数量超过800只。两年来的实践表明，个人养老金制度设计符合我国国情，政策体系较为完备，管理运行总体规范，信息系统支撑有力，经办服务较为顺畅，试点工作取得了预期效果。

《关于全面实施个人养老金制度的通知》要求，优化产品供给，将指数基金纳入个人养老金产品目录；提高管理服务水平，商业银行要与理财公司、保险公司、基金公司、基金销售机构等机构加强合作；完善领取条件和方法，在现有领取条件基础上，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件、正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金。

摩根资产管理中国资产配置及退休金管理首席投资官恩学海表示，个人养老金制度对中国多层次、多支柱养老保险体系建设具有标志性意义，是促进社会保障事业高质量发展、可持续发展的重要举措。

鹏扬基金副总经理李净表示，《通知》体现了决策层坚定支持长期资金入市的决心。在可投资产品范围内纳入多元化风险收益特征的各类资产，以大类配置的方式进行长期投资，助力养老金管理实现长期稳健增值的目标，也为实体经济以科技创新引领高质量发展形成长期稳定的资金来源。大类资产配置是践行长期主义的最佳范式，各类细分资产都有其顺风期和逆风期，不同投资者的风险偏好也各有差异，需要合适的工具和资产配置策略服务。在各类产品中，权益类指数基金费率更低，可以降低长期投资者的成本，而且作为底层工具的属性清晰，可以提高大类资产配置组合当中投资目标表达的便利性，且便于进行组合的收益归因。

展望未来，富国基金表示，金融机构需要以长远的战略视角，系统规划和布局，从组织架构、公司治理、文化建设、资源投入等各方面予以重视，全面促进“第三支柱”发展。一是聚焦投研能力提升，持续优化投研体系建设，秉持长期投资、价值投资理念。二是强调人才队伍建设，搭建专业性强、稳定度高的团队，重视梯队化管理，健全长周期考核和激励约束机制。三是重视信息技术应用，加大科技投入，探索运用金融科技等手段，夯实信息系统的服务能力，更好保障各项业务高效运转。四是优化产品设计，从费用费率、申赎机制、收益分配等方面入手，为不同的资金投资与使用需求提供方便。

公募深耕养老金融服务

公募基金行业作为资本市场的专业机构投资者代表，目前已受托管理各类养老金资产超6万亿元，占我国养老金委托投资规模的50%以上，为各类养老金创造了良好的长期收益，积累了丰富的管理经验。

一直以来，公募基金行业高度重视个人养老金业务，主动作为，积极配合个人养老金制度建设和推广。一是加快业务布局，保障业务顺利实施。2022年11月，监管部门发布个人养老金投资公募基金配套规则，指导公募基金行业充分做好业务和技术准备，顺利完成产品和销售机构名录确定、系统对接测试等基础工作，为个人养老金制度落地实施建立了较好的行业基础。二是为投资者提供了199只不同持有期限、风险收益特征的基金产品。包括结合投资者退休时间而设计的目标日期基金，以投资者风险偏好为焦点的目标风险基金。三是实施费率优惠，积极让利投资者。纳入个人养老金名录的养老目标基金均增设专门份额，并实施管理费、托管费优惠安排，提升产品吸引力。四是加大政策宣传解读力度，提升各方参与积极性。基金公司投入大量资源开展养老政策宣传解读和养老金融知识普及，提高老百姓对个人养老金业务的认知度和接受度。

为了更好服务大众多层次、多元化的养老金融需求，华夏基金表示，公司主要从三方面入手，做好养老金融大文章：第一，优化产品供给，匹配多元养老投资需求，华夏基金已搭建风险梯度清晰、品种形态丰富的产品线；第二，“公众端”持续做好投资者教育和陪伴，华夏基金持续开展养老投教，打造纵横结合、线上+线下贯通的立体式养老投教生态圈；第三，“机构端”创新构建立体式养老服务体系。

广发基金认为，作为一家高度重视养老金业务的基金公司，一方面，公司重视养老产品供给和投研能力建设，打造了一支从业时间超10年的专业养老投资团队，已经形成完备的养老目标基金产品线；另一方面，积极开展内容丰富、形式多样的养老服务，针对不同年龄段、不同风险偏好的投资者提供差异化的养老投资方案，致力于通过合理、科学的财务规划，提升投资者的退休生活质量。

更好满足居民养老配置需求

根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。

国际经验表明，被动指数基金凭借其费率低廉、公开透明、分散风险等特征，已经成为全球养老金投资的重要工具。纳入个人养老金基金名录的首批权益类指数基金，涵盖了沪深300指数、中证500指数、中证800指数、中证A50指数、中证A100指数、中证A500指数等核心大宽基指数，也覆盖了上证50指数、科创板50指数、科创创业50指数、创业板指、创业板50指数等单市场、跨市场指数和中证红利指数、红利低波指数等风格策略类指数。产品类型包括了普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

此次被纳入个人养老金基金名录的富国中证A500ETF发起式联接基金的基金经理王乐乐表示，“第三支柱”主要是满足居民的个人养老需求，而不同居民的年龄差异非常大，风险偏好也不同，职业差异性也很大，这就决定了个人客户在养老产品选择上的差异性。他进一步表示，指数增强和ETF联接基金都属于指数系列产品，均有基准指数；基准指数清晰透明地展示了产品的投资方向和领域，投资者可以选择自己看好的领域，有利于融入自身职业、偏好以及个人养老规划等因素综合考量。

博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩表示，宽基指数基金纳入个人养老金基金名录，税收优惠叠加指数基金的低费率优势，有利于吸引投资者通过个人养老金账户投资指数基金，有助于为资本市场注入新的长期资金，优化投资者结构，稳定市场，促进资本市场健康发展。

易方达基金表示，个人养老金全国铺开，可以让个人养老金惠及更多居民，有助于提升居民养老储备意识，推动养老规划和投资理念更加深入人心。个人养老金全面实施后，覆盖人群将进一步扩大，将惠及更多地区居民，更好满足居民养老配置需求。

编辑/范辉