知名基金经理调仓动向浮现 多只个股受青睐
证券时报网 2024-01-23 10:30

最近几天,包括中欧基金周蔚文、兴证全球基金谢治宇、景顺长城基金刘彦春和泉果基金赵诣在内,多位知名基金经理在管产品披露了2023年四季报。

其中,基金经理对腾讯、快手等港股的调仓有不同看法,而宁德时代、立讯精密、海康威视等则被一致重仓。对于后市行情,基金经理们表示,已经能看到越来越多的积极变化,将保持耐心,静待反转机会。

港股调仓出现分歧

此次发布的2023年四季报披露了几位基金经理的最新调仓动向。值得注意的是,对于腾讯控股和快手等港股的调仓,基金经理出现分歧;而宁德时代、立讯精密、海康威视等个股则持续受到几位知名基金经理的青睐。

具体来看,截至2023年末,周蔚文共管理6只产品,总管理规模约367亿元。其中,他和罗佳明共同管理的中欧时代先锋的最新管理规模为122亿元。持仓方面,截至2023年四季度末,中欧时代先锋的前十大重仓股分别为万华化学、牧原股份、立讯精密、中国船舶、紫金矿业、宁德时代、三一重工、森麒麟、巨星农牧和温氏股份。其中,立讯精密、紫金矿业、三一重工和温氏股份是新增进入前十大。

谢治宇的代表作兴全合润最新的管理规模为231亿元,2023年四季度末,该基金的重仓股为三安光电、澜起科技、海尔智家、晶晨股份、海康威视、梅花生物、公牛集团、通富微电、新产业和工业富联。较2023年三季度新增了中兴通讯、韵达股份,调出通富微电、新产业。另一只代表作兴全合宜的规模为145.05亿元,2023年四季度末,该基金的重仓股分别为快手、澜起科技、三安光电、晶晨股份、海尔智家、通富微电、梅花生物、新产业、公牛集团、宁德时代,较三季度末新增通富微电、新产业、宁德时代,调出药明生物、工业富联、腾讯控股。

由刘彦春管理的景顺鼎益最新披露规模为128亿元。2023年四季度末,该基金的前十大重仓股包括贵州茅台、迈瑞医疗、五粮液、古井贡酒、泸州老窖、山西汾酒、药明康德、海康威视、中国中免和海大集团。其中,山西汾酒获大幅增持,贵州茅台、迈瑞医疗和古井贡酒被减持。

由赵诣管理的泉果旭源目前的管理规模为125亿元,该基金的前十大重仓股分别为宁德时代、恩捷股份、立讯精密、科达利、晶澳科技、三花智控、腾讯控股、振芯科技、新泉股份和美团。相比三季度,腾讯控股、振芯科技新进前十大,TCL中环、快手则退出了前十大。

板块轮动仍在持续

基金经理们如何评价2023年四季度的行情?在周蔚文看来,四季度市场波动加剧,总体走势偏弱,除海外因素扰动外,主要是投资者对经济增长的信心还在恢复之中。在具体操作上,周蔚文表示,2023年四季度,他增配的方向是行业处于上行周期的造船行业,以及基本面处于低位区间并开始回暖的养殖、消费电子和基础化工;减配的则是竞争加剧、盈利下行的电力设备行业,出口受阻业绩不及预期的机械行业,以及疫情影响逐步消退的疫情受益股。

谢治宇也在2023年四季报中表示,四季度A股各个指数仍显弱势。具体来看,市场存量博弈特征明显,板块轮动仍快。具体到行业,随着智能驾驶的新进展,叠加国产中高端电动新车发布进入高峰,部分汽车公司有阶段性表现,更细分新技术方面如VR(虚拟现实)、HBM(高带宽内存)、人形机器人等出现过阶段性行情,但整体看,呈现波动特征。而营收偏稳定的煤炭、电力等高股息资产表现出了超额收益。

赵诣还对2023年全年情况做了一番总结。他认为,2023年基金的整体净值表现不及预期,主要由于几个方面的判断出现预期差:一是去年初对于经济复苏的预期过于乐观;二是去年三季度阶段性对于政策刺激市场的预期过于乐观;三是美联储加息超预期。

保持耐心 等待反转

尽管2023年四季度的权益市场仍波动不断,在展望接下来的行情时,基金经理们依然保持乐观。

在赵诣看来,虽然2023年全年许多公司股价表现不尽如人意,但部分公司从经营到竞争力方面却在继续增强。“目前,我们已经能看到越来越多积极的变化,需要等待好的因素实现从量变到质变。”赵诣表示。

具体到基金操作层面,后续赵诣会更加关注有“增量”的方向:一是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和AI(人工智能)应用;二是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向;三是需求复苏的消费行业;四是稳健增长,高股息率的企业。

刘彦春则表示,2023年四季度增发了1万亿元国债,转移支付给地方政府进行基建投资,预计在2024年一季度形成实际投资支出;近期,央行重启抵押补充贷款用于保障房、城中村改造等三大工程建设。政策重心已经向稳增长倾斜,一季度应该会看到效果。

刘彦春预计,海外通胀水平持续回落,2024年美国有望开启降息周期,我国货币政策空间也将进一步打开,期待目前过高的实际利率水平能够尽快得到调整。“财政、准财政开始发力,监管部门呵护市场态度明确,但投资人情绪低迷,当中或存在投资机会。保持耐心,等待反转。”

编辑/范辉

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