今年以来，科技股在美国市场上可谓风光无限，以科技股为代表的纳斯达克综合指数，在年内的涨幅便远远跑赢标普500和道指。而展望明年，巴克莱银行在最新报告中认为，2024年科技股的表现将再次优于其他行业，其中网络安全和云计算板块的表现或将最为突出。

巴克莱表示，这背后的一个主要催化剂依然是人工智能。但对华尔街来说，明年的市场不一定会再重复一遍今年的故事。

巴克莱建议，投资者的目光不应局限于英伟达等AI芯片制造商，还应关注科技行业一些鲜为人知的公司，因为随着各家公司逐渐将重点放在扩大AI用例和降低风险上，人工智能发展热潮的第二年，可能会成为该行业的一场现实检验。

巴克莱银行技术硬件和网络高级分析师Tim Long上周在接受采访时称，“这将涉及以不同的方式运用人工智能。我们还没有真正看到其他领域的成果案例。”

较高的利率水平和对支出回落的担忧，在一定程度减缓了网络安全板块今年的攀升势头。随着时光步入2023年的最后两周，该领域今年的涨势落后于整体的科技行业——纳斯达克网络安全指数年内上涨了39%，而纳斯达克100指数涨幅则高达53%。

不过，巴克莱认为，随着企业未来将投入更多资金以防范人工智能带来的威胁，这一差距可能很快就会缩小。研究公司Gartner预测，明年企业在网络安全方面的支出将攀升14%，达到2150亿美元。

巴克莱银行高级软件分析师Saket Kalia解释称，环境感觉“更加稳定”，他认为云安全和SASE(安全访问服务边缘)是2024年的首要投资主题。他的首选个股包括了网络安全公司CrowdStrike和Gen Digital。

“CrowdStrike 不仅在安全领域取得了巨大的增长，还拥有强大的自由现金流支持，并且正在实现业务多元化，它让我想起了18到 24个月前的Palo Alto Networks...投资者喜欢多元化，我认为这将使CrowdStrike的故事在2024年继续下去，”Kalia补充道。

值得一提的是，CrowdStrike的股价在今年上涨了150%。

Gen Digital的前身则是知名安全软件开发商诺顿(NortonLifeLock)和Avast，该股也是巴克莱团队的另一个首选目标。该公司近期公布的财报显示，在预订量同比激增的推动下，其第二财季收入增长了27%。

Kalia解释称，“这家公司的营业利润率接近60%......而且它的交易估值非常合理。”

与CrowdStrike在年内实现三位数大涨不同的是，Gen Digital是网络安全板块年内表现最差的公司之一，今年迄今股价仅上涨了7%。

除了纯粹的网络安全股，巴克莱银行的Long认为，云计算网络设备公司Arista Networks也将成为明年人工智能热潮中的热门股。“Arista是人工智能领域的佼佼者。他们生产交换机和路由器——这些数据中心的网络元素，通常占人工智能数据中心支出的10%左右，”Long解释说。

在Arista Networks的第三季度财报电话会议上，该公司首席执行官Jayshree Ullal提到了对新技术的旺盛需求，并指出客户“今年明显优先考虑并加倍重视人工智能。”

截至上周五，Arista Networks在年内上涨了95%，远远超过其竞争对手瞻博网络(Juniper Networks)和思科(Cisco)。

编辑/范辉