多家理财公司开启“零费率+自购”模式 提高产品核心竞争力是长久之道
中国证券报 2023-12-18 10:36

“我们现在有几款现金管理类产品正在进行费率优惠,固定管理费已经降为零了,7日年化收益率能达到2.26%左右,属于低风险产品,活动只有几天时间,非常适合配置一些。”12月14日,在招商银行北京地区某营业网点内,理财经理向中国证券报记者介绍道。

临近年末,多家理财公司再次掀起费率“价格战”。此外,还有多家理财公司宣布以自有资金购买旗下理财产品。多位业内人士认为,理财公司通过降低费率和自购产品,短期内一定程度上可提升产品吸引力,提振投资者信心。但这并非长久之计,理财公司仍需聚焦理财产品与服务的高质量发展,注重提升投研能力和风险管理能力,推出更多具有市场竞争力的产品。

部分产品费率降为零

记者在调研中了解到,部分理财公司此轮费率调整主要涉及固定管理费、销售服务费、超额业绩报酬等,调降范围涵盖固收类、现金管理类、权益类等多种产品类型,且费率优惠多为阶段性安排。

例如,光大理财对旗下“阳光碧机构盈”等产品的管理费或销售服务费进行减免,信银理财近日也发布十多条含有“费用阶段性优惠”的通知。

记者发现,为体现降费诚意,部分公司直接将产品固定管理费降为零。招银理财将“招赢日日金现金管理类理财计划”“招赢朝招金多元进取型现金管理类理财计划”的固定投资管理费由0.2%降至零,优惠起始时间分别为12月14日、12月15日,持续一周。

此外,还有部分公司发行推出“破净不收管理费”模式。兴银理财此前推出的一款混合类产品显示,“自产品成立之日起的一年内,当理财产品估值日前一日累计单位净值小于1时,该估值日不收取投资管理费”。

多位业内人士告诉记者,降低理财产品费率有利于提高理财产品的相对吸引力,帮助理财公司扩大理财规模及市场份额。

“理财公司密集降费,是短期促销的运营手段,有助于增强产品的市场竞争力,同时也是响应监管部门关于资管产品降费、让利投资者的政策导向。”星图金融研究院副院长薛洪言表示。

部分理财公司出手自购

理财公司除降费让利外,还通过自购旗下理财产品,进一步提振投资者信心。

记者统计发现,11月以来,已有招银理财、兴银理财、渤银理财等多家理财公司发布公告,运用自有资金投资该公司理财产品。例如,渤银理财表示,本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则,已投入自有资金3亿元用于申购其发行的理财产品。

记者了解到,理财公司自购的产品多为含权益的混合类产品、股票型产品等。相关人士分析认为,当前股市处于估值低位,部分含权产品中长期配置价值凸显,理财公司认为有必要积极布局权益市场。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,部分理财公司自购旗下理财产品,一部分原因是近年来宏观经济与市场波动,导致部分理财产品净值出现过度下跌,出现估值明显偏离基本面、被低估等情况,理财公司拿出自有资金申购旗下产品,是看好产品未来估值修复机会。

在招联首席研究员董希淼看来,银行理财公司通过自购,将公司自身利益与投资者利益更紧密捆绑,有利于优化市场布局,推动理财产品和理财市场保持稳健发展。同时,也可传递出对理财产品和未来趋势的信心,有助于稳定投资者信心和市场预期。

但他也认为,由于银行理财公司自购金额相对不大,起到的实际作用相对有限。

提高产品竞争力

针对近期银行理财公司降费及自购的各种操作,多位业内人士分析认为,费率降低和自购的实际效用有限,难以形成核心竞争力。理财公司仍需聚焦产品与服务的多元化、差异化,注重提升投研能力,有效管理风险,推出更多具有市场竞争力的产品。

普益标准研究员赵伟表示,对银行理财机构的高质量发展而言,费率“价格战”并非长久之计。一味打价格战可能会导致公司的利润空间被压缩,从而影响公司长期发展,且价格并非客户选择理财产品的唯一考虑因素。

也有业内人士建议,要提升理财产品的竞争力,理财公司需开发与市场需求和趋势相匹配的产品;针对不同风险偏好和投资期限的客户需求,提供多样化产品组合;同时,为客户提供个性化的投资建议和定制服务,并加强风险评估和管理,及时透明地向客户披露风险。

此外,投研能力是理财公司打造综合竞争实力的重中之重,也是财富管理行业努力的方向。董希淼表示,对于银行和理财子公司而言,重要的是要加强投研能力的建设,提升对宏观经济以及市场趋势的研判能力,根据宏观形势和客户需求变化适时调整资产配置和投资策略。

编辑/范辉

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