又有券商投行业务遭重罚！

日前，证监会官网通报显示，因投行业务存在多方违规、廉洁从业风险防控机制不完善等问题，证监会对万和证券采取责令改正并限制业务活动监管措施的决定，暂停万和证券保荐和公司债券承销业务。

与此同时，证监会还对万和证券总经理杨祺以及时任分管投行业务高管、投行二部部门负责人等采取监管谈话的行政措施。证监会指出，万和证券薪酬考核不合理且存在预发业绩激励等过度激励行为，撤否项目尽调问题突出，“三道防线”关键节点把关失效问题严重，从业人员廉洁从业管理存在不足。

今年以来，监管严查券商投行业务，多家券商接到监管罚单。不过此次万和证遭暂停投行业务三个月，在近期罚单中属于较重处罚，引发行业关注。据了解，万和证券此次处罚，与证监会机构部年初组织开展的投行内控现场检查直接相关。

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多项目尽调明显不充分

部分人员违反廉洁从业规定

具体来看此次万和证券投行业务存在的问题：

一是投资银行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低。

证监会指出，万和证券存在内控组织架构不健全、内控部门履职不到位、未按规定建设使用工作底稿电子化系统、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题，在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。

二是廉洁从业风险防控机制不完善，近三年未开展投行条线廉洁从业合规检查，部分岗位人员出现违反廉洁从业规定的情况。

基于此，证监会对万和证券采取责令改正的行政监管措施。证监会要求，万和证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量。同时，万和证券应严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，并向海南证监局提交书面问责报告。

除了责令改正外，证监会还暂停万和证券投行业务三个月：在2023年10月16日至2024年1月15日期间，暂停其保荐和公司债券承销业务。

总经理遭监管谈话

存在过度激励行为

除了公司遭遇罚单外，相关负责人员也未能躲过监管追责。

在上述所列问题之外，证监会进一步指出，万和证券存在薪酬考核不合理且存在预发业绩激励等过度激励行为，撤否项目尽调问题突出，质控、内核亦未予充分关注。

证监会表示，杨祺作为总经理及时任分管投行业务高管、时任质控部门负责人、高名柱作为内核部门负责人、陈慎思作为投行二部部门负责人，对相关违规行为负有责任，对其采取监管谈话的行政监管措施。

公开信息显示，万和证券成立于2002年1月，由深圳市财政金融服务中心、海口市财政办公用品服务公司、成都市财盛资产管理中心共同组建；2016年7月完成股份制改造，变更为万和证券股份有限公司。万和证券注册地为海南省海口市，注册资本22.73亿元，控股股东为深圳资本集团，实际控制人为深圳市国资委。

业绩方面，2023年半年报显示，万和证券实现营业总收入3.42亿元，同比增长461.69%；实现归母净利润6819.58万元，成功实现扭亏为盈。

投行业务方面，上半年万和证券投行业务板块实现收入6432.11万元，同比增长246.68%。万和证券表示，主要原因系仁信新材IPO项目成功发行，带动公司投资银行业务收入大幅增加所致。

不难看出，监管已注意到万和证券撤否项目存在的相关问题。Wind数据显示，监管点出的润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰5个首发项目均已终止，其中3个为终止撤回，1个为审核不通过，1个为终止注册。

另外，万和证券此前保荐的赛为智能非公开发行项目，也以终止注册告终。2022年12月，深圳证监局对万和证券及两名保代出具警示函。深圳证监局指出，万和证券在赛为智能非公开发行股票保荐业务执业过程中，对发行人的重大合同、控股股东资金占用、应收账款回款等尽职调查不充分，保荐文件所作承诺与实际情况不符。

中介责任压严压实

多家券商投行接罚单

据了解，万和证券此次处罚，与证监会机构部年初组织开展的投行内控现场检查直接相关。由于对万和证券的处罚因需履行事先告知程序，故于近日公布。

9月6日，证监会已先行公布了对其他6家证券公司的处罚情况。其中，中天国富证券被采取监管谈话措施，国信证券、华西证券、西部证券被责令改正，中德证券、华创证券被出具警示函，多名分管投行高管、投行负责人、质控负责人、内核负责人一同受罚。

从罚单暴露出的问题来看，主要存在投行撤否项目内控意见落实不到位、质控负责人任IPO保荐代表人、投行项目聘请第三方审查失范、内核委员履职不尽责、廉洁从业检查流于形式、薪酬考核存在过度激励等问题。

此前证监会通报投行业务内控及廉洁从业专项检查情况时曾表示，全面合规、有效运行的投行内控机制是投行执业质量的基础。下一步，证监会将常态化开展投行内控现场检查，从“带病申报”、“一查就撤”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等，促进保荐机构真正发挥“看门人”功能，为注册制行稳致远夯实基础。

据悉，注册制试点以来，证监会分三次对26家机构实施了投行内控现场检查，并对个案开展专项核查；2019年以来，针对投行业务违规问题共采取行政监管措施333项，涉及162家次机构和361名责任人员，5家机构、54名人员被采取暂不受理文件、认定为不适当人选等处罚。

编辑/范辉