9月集合信托市场标品信托遇冷 过万存量标品信托仅4成收益为正
每日经济新闻 2023-10-17 10:42

日前,用益金融信托研究院发布9月份集合信托报告。数据显示,9月集合信托市场发行、成立数据分别呈下行态势,其中标品信托下降明显,发行数量环比减少22.13%。

相比之下,9月份非标类信托产品成立数量环比增加24.06%,成立规模环比增加8.39%。但该报告称,非标信托产品的成立数量和成立规模虽有反弹,但整体仍处于相对较低的位置,业务处于下行区间。

9月非标信托的平均预期收益率为6.49%,环比减少0.01个百分点。金融类信托、房地产类信托、工商企业类信托、基础产业类信托的平均预期收益率分别为5.79%、6.84%、5.88%、6.62%。

另据9月标品信托市场报告,37家信托公司合计10970只存量标品信托中,平均收益率为-0.72%,仅有41.64%的产品获得正收益。

固收类标品信托成立规模大幅下滑

据不完全统计,9月共计发行集合信托产品1923款,环比降幅7.23%;发行规模800.25亿元,环比降幅为9.73%。其中,标品信托产品发行数量为943款,环比减少22.13%;发行规模290.87亿元,环比减少19.63%。

成立市场上,成立数量相对稳定,但成立规模明显下滑。据不完全统计,9月共计成立集合信托产品2160款,环比增长0.10%,成立规模468.53亿元,环比下降14.54%。

图片来源:用益金融信托研究院

用益金融信托研究院分析师喻智在报告中表示,9月集合信托产品的发行成立市场均有较大幅度的下行,标品信托产品的成立规模下滑是主要原因。受跨季因素、双节长假和证券市场下行压力等多因素的影响,9月标品信托尤其是固收类标品信托的成立规模出现明显的下滑。从业务结构看,在信托投资者仍以风险偏好相对保守的群体为主的情形下,标品信托产品目前受证券市场行情的影响净值回撤、收益下滑,对资金募集会有很大影响。

数据显示,9月标品信托产品成立数量为1072款,环比减少16.32%,成立规模184.81亿元,环比减少35.49%。9月标品信托产品的成立规模大幅下滑,固收类产品成立规模下滑是主因。

喻智在报告提到,9月以来债市的逆风行情、跨季的市场观望情绪严重,都可能导致固收类产品资金募集受阻的重要影响因素。近期债券市场持续调整,固收类标品信托的业绩受到影响。各类经济刺激政策频繁加码,宏观经济筑底企稳,叠加债市调整和节假日抛压加速资金撤离,是债市承压的主要原因,后续若出现大规模的刺激政策,债市的调整压力会更大。

另外,根据用益研究发布的9月份标品信托市场报告,37家信托公司合计10970只存量标品信托中,平均收益率为-0.72%,仅有41.64%的产品获得正收益。

9月A股分化明显,继续筑底震荡,权益类产品平均收益率为-1.71%;9月债市资金面边际收敛,收益率波动上行,固收类产品平均收益率为0.01%;商品及金融衍生类产品平均收益率为-1.31%;综合多个金融市场表现的混合类产品收益率为-0.85%。

9月非标信托预期收益率6.49%

9月非标类信托产品成立情况有所回升。据公开资料不完全统计,9月非标类信托产品成立数量1088款,环比增加24.06%,成立规模283.72亿元,环比增加8.39%。

从资金投向领域来看,投向金融领域的信托资金规模有明显减少,9月份投向金融领域的产品成立规模为251.37亿元,环比减少27.31%。其他三个投向领域的数据:房地产类信托产品的成立规模为6.22亿元,环比减少53.16%;基础产业信托成立规模165.54亿元,环比增加6.94%;工商企业类信托成立规模43.99亿元,环比增加34.17%。

图片来源:用益金融信托研究院

从领域细分来看,金融类信托中标品信托产品在数量和规模均出现明显下滑,而消费金融类产品的成立数量增长超三成。9月固收类产品的数量占比达到48.58%,环比减少1.49个百分点;TOF类产品成立数量占比22.13%,环比减少3.12个百分点;消费金融类信托业务成立数量占比9.45%,环比增加3.26个百分点。

9月份非标信托的平均预期收益率继续探底,降幅缩小。截至2023年10月7日,9月非标信托产品的平均预期收益率为6.49%,环比减少0.01个百分点;产品的平均期限为1.75年,环比延长0.03年。

图片来源:用益金融信托研究院

分期限来看,1年期(含)以内产品平均预期年化收益率为6.20%,环比增加0.07个百分点;1-2年(含)期产品平均预期年化收益率为6.71%,环比减少0.01个百分点;2年以上期限的产品平均预期年化收益率为6.24%,环比减少0.47个百分点。

9月金融类信托产品的平均预期收益率为5.79%,环比增加0.24个百分点;房地产类信托产品的平均预期收益率为6.84%,环比下降0.02个百分点;工商企业类信托产品的平均预期收益率为5.88%,环比增加0.03个百分点;基础产业类信托产品的平均预期收益率为6.62%,环比减少0.04个百分点。

编辑/范辉

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