智能手机市场竞争激烈，小米、三星、荣耀三巨头本周相继发布新机。8月10日，小米宣布“三年时间拿下全球第一”，同时推出手机新品；8月11日晚，三星将召开新品发布会，发布两款折叠屏新机；8月12日，荣耀将举办全球发布会，推出高端手机产品。

伴随手机新品扎堆发布，消费电子市场将迎来旺季，手机产业链企业近期也频繁获基金公司等机构投资者调研。

30余家手机产业链企业获基金等机构调研

多款新手机的发布，将释放市场上的换机需求，推动手机出货量的增长。手机产业链企业也有望迎来业绩增长。7月以来，基金公司等机构投资者密集调研手机产业链企业。

Wind数据显示，7月1日至8月11日，30余家手机产业链企业被基金等机构投资者调研，包括领益制造、维信诺、和辉光电等知名品牌手机厂商的供应商。

其中，“果链”企业歌尔股份是接受机构调研最多的公司。7月22日，85家基金公司及证券、保险公司等353家机构投资者调研了歌尔股份。在调研中，有机构问到声学零组件业务情况，歌尔股份表示，声学业务比较健康，市场份额和盈利水平等方面也比较稳定，也会有一些新的客户业务增长点。在微电声领域，公司不断投入，持续技术创新，无论是声学零组件业务还是声学整机业务，公司在兢兢业业，希望下一步更具有竞争力。

7月21日、7月26日，同样是“果链”企业的安洁科技先后接待中欧基金、招商基金、银华基金、兴全基金等6家机构投资者调研。在调研中，安杰科技表示，2021年下半年的业绩增长动力主要在国际客户消费电子业务订单增加的影响。下半年随着消费电子旺季来临，国际客户多款新机型的发布将推动新产品在下半年集中量产。

问及公司未来在智能手机领域的增长点，安洁科技回答：未来几年有望迎来5G手机换机热潮，5G设备的电子元器件更多、功率更大、通讯频率更高，为5G智能终端设备带来了发热大、电子元器件之间电磁干扰高的问题，需要嵌入相应具有散热、抗电磁干扰和屏蔽功能的模组、材料等。5G智能手机相较4G要求变化，散热、屏蔽等方面性能要求更高，智能手机终端客户在设计上的变化导致该品类产品在智能手机中的单机使用量呈现了一定程度的增长趋势，公司与国内外知名手机厂商建立了良好的合作关系，同时公司紧跟前沿技术与市场需求，积极配套研发、生产适配5G手机新要求的零组件。

7月20日、7月29日，显示器件供应商维信诺先后接待海通证券等6家机构投资者调研。维信诺在回答投资者提问时表示，公司昆山生产线、固安柔性生产线运营水平持续提升，智能手机、智能穿戴产品广泛交付一线品牌客户。根据公司半年度业绩预告，OLED产品销售收入为13亿元到14亿元，较上年同期增加80%到94%，产线稼动率显著提升，毛利率显著改善。客户方面，公司在智能手机领域已供货荣耀、中兴、努比亚、小米、联想等多家品牌客户主力机型。供货荣耀50系列、V40、30Pro、Pro+系列产品；搭载公司屏下摄像技术升级方案的终端客户产品已发售。超高刷新率屏幕方面165Hz、144Hz供货努比亚红魔、联想拯救者游戏手机。智能穿戴领域已供货OPPO、华米、小米等客户。

智能手机领域的投资机会在细分领域

对于智能手机领域的投资机会，博时基金基金经理郭晓林表示，目前，智能手机的市场渗透率已经非常高，行业投资机会更多是结构性机会。例如，过去两年智能手机行业最大的变化是5G手机渗透率的提升。相比于4G时代，5G时代的单机使用射频器件数量大幅增加。射频器件过去基本都是国外厂商供应，由于中国贸易摩擦，国外射频器件厂商无法再向国内手机企业供货。于是国内射频器件企业获得了进入国内5G手机供应链的机会。目前，国内真正有能力生产5G射频器件能力的企业仍为少数，其中存在投资机会。

银河证券认为，三季度手机新品密集发布，OLED渗透率有望快速提升。据预测，到2023年全球智能手机OLED面板渗透率将超越LCD达到54%，成为手机面板显示器行业的主流配置。随着技术、工艺的创新，折叠屏有望成为下一代引领行业变革的突破性设计。OLED整体处于起步阶段，韩国厂商目前领跑。在国内良好的政策及资金的驱动下，中国优秀厂商已经实现了资金、技术的储备，产能迅速提升，有望从行业的追逐者逐渐转变为行业的创造者。（白大畅）

编辑/田野