银行业理财登记托管中心发布的半年报告数据显示，截至2026年6月末，全市场理财投资者总量达1.51亿个，较年初新增775万个；新增人群中个人投资者759万个，机构投资者仅新增16万个。上半年居民理财需求持续释放，消费者青睐哪些产品、理财收益水平如何、选购有哪些风险点？

平均年化收益率2.05%

2026年上半年理财产品合计为投资者创造收益3052亿元。北京青年报记者梳理数据发现，今年上半年理财产品平均年化收益率2.05%，较2025全年均值1.98个百分点上浮7BP，显著高于国有大行普通五年期定期存款1.30%；也高于20万元起存的五年期大额存单利率1.55%。

数据还显示，不同品类收益分化明显：现金管理类近7日年化仅1.09%，短期开放式固收近1月年化0.76%，到期实际收益普遍低于产品业绩基准；中长期封闭式固收到期平均兑付2.39%，收益与预期匹配度更高；头部机构发行的“固收+”产品季度年化中枢达3.03%，收益优势突出；权益类产品两极分化，科技赛道行情向好、收益亮眼，消费、医药赛道易出现净值回撤。

消费者偏爱中长期、固收+、养老三类产品

银行业理财登记托管中心最新发布的《中国银行业理财市场半年报告（2026年上）》显示，居民持仓偏好高度集中于长期产品。数据显示，1年以上封闭式产品占全部封闭式理财74.10%，上半年新发封闭理财加权平均期限在344至441天。

收益差距是核心原因：3个月内短期理财业绩基准仅1.98%，1~3年期产品可达2.54%，3年期以上产品基准最高2.84%。固收+混合产品半年规模突破1.07万亿元，半年增量近2000亿元，以债券为底仓、搭配公募间接布局权益，兼顾稳健与收益弹性。

从投资者风险结构看，二级（稳健型）个人投资者占比最高，达32.63%；一级保守、五级进取型投资者占比较去年同期分别提升0.98、0.81个百分点，投资者风险偏好两端同步抬升。

养老类理财热度走高，个人养老金理财余额从199.1亿元增至263.6亿元，养老理财产品成立以来平均年化收益3.60%，大幅高于市场平均水平。

纯固收产品收益天花板持续走低

多家机构研报指出，当前理财投向债券类资产占比降至50.17%，创下资管新规落地以来新低。年内市场整体利率下行，信用债、利率债票息持续压缩，直接拉低纯固收产品收益空间。

理财资产中现金及银行存款占比接近28%，进一步拖累整体收益。目前机构增厚收益主要依靠两大路径：拉长产品持有久期、通过公募基金间接配置权益资产，这也是中长期“固收+”产品受追捧的底层逻辑。

下半年理财配置建议分层规划

业内机构预判，受底层资产收益约束，下半年理财整体平均年化收益率或小幅跌破2%。基于此，业内人士表示，下半年理财配置建议分层规划：3个月内备用流动资金选择现金管理类；1年以上闲置资金优先选择中长期封闭固收、固收+产品；养老储备可配置专属养老理财。

风险提示：警惕员工私售“飞单”陷阱

中国裁判文书网披露典型理财纠纷：天津银行理财经理私下售卖第三方非银理财产品，客户投入170万元后产品爆雷，最终亏损超166万元。二审判决仅要求涉事员工承担15%损失赔偿，银行无需兜底；法院明确，长期理财客户负有区分银行正规产品与第三方私售产品的辨别义务。

市民选购理财做好三重甄别：第一，正规银行理财均可在中国理财网查询产品登记编码；第二，仅通过银行官方APP、线下正规柜台办理，拒绝陌生第三方软件签约；第三，《金融机构产品适当性管理办法》已于2026年2月1日正式实施，严禁销售人员干预风险测评，购买时如实填报自身风险承受能力，不盲目跟风高波动产品。

文/北京青年报记者 蔺丽爽
编辑/刘忠禹