据港交所4月3日披露，众淼创新科技（青岛）股份有限公司（下称“众淼创科”）向港交所主板提交上市申请。据悉，这是该公司继2023年5月25日后，再次申请港股主板上市。本次申请，保荐人国泰君安独家保荐变成中信证券、中国平安资本联席保荐。

成立7年，二冲港股，背靠海尔集团，众淼创科技这次能否成功闯关？

来源：招股书

或成海尔系第七家上市公司

公开显示，众淼创科成立于2017年3月。截至最后实际可行日期，众淼创科注册股本为人民币10589.56万元。从股权结构来看，股东包括青岛海盈汇、上海曌奇、青岛海创汇等。其中，海尔集团通过其附属公司及有限合伙企业的投票权安排间接通过海尔卡奥斯，持有众淼创科约60.44%的投票权，包括通过青岛海盈汇持股52.88%，通过青岛海创汇持股7.56%。

来源：招股书除众淼创科以外，海尔系已经拥有海尔智家（600690.SH）、海尔电器（1169.HK）、盈康生命（300143.SZ）、海尔生物（688139.SH）以及雷神科技（872190）等五家上市的公司。另外，2023年5月25日，脱胎于海尔物流部门的日日顺供应链科技股份有限公司冲刺创业板IPO成功过会。也就是说，如果这两家公司成功上市，众淼创科或将成海尔系第七家上市公司。

三年连续正增长 两轮过亿融资

自成立起 ，众淼创科一直主要从事提供IT服务，2017年12月收购海尔保险代理后扩展至保险代理业务（包括财产保险、人寿及健康保险、意外保险和汽车保险等），并在发展过程中扩展至咨询服务业务。

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根据弗若斯特沙利文，在国家金融监督管理总局最新发布的《中国保险年鉴》中，按所申报的净利润计，众淼创科在2022年在中国所有保险代理机构中排名第八。从收入和利润来看，2021—2023年众淼创科呈现正增长趋势，总收入由1.2亿元增至1.74亿元，年内利润由0.27亿元增至0.39亿元。

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众淼创科主要有三个部分产生收入：保险代理业务、IT服务及咨询服务。据招股书显示，众淼创科主要透过向保险用户分销保险公司合作伙伴的保险产品向其收取佣金来赚取保险代理业务收入。作为保险代理业务的延伸，同时还通过提供IT服务及咨询服务赚取收入。2021—2023年，保险代理业务的收入分别1.16亿元、1.31亿元和1.56亿元的收入，占总收入的96.7%、88.1%及89.5%；IT服务收入分别为人民币130万元、人民币1500万元及人民币1580万元；咨询服务收入分别为人民币270万元、人民币270万元及人民币205万元。此外，众淼创科在首次上市申请前，曾通过增资方式获得A轮和B轮融资，总计筹集资金约1.42亿元。

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具体来看，2019年其已完成自青岛海众捷的A轮融资，对价为人民币1000万元；2021年众淼创科完成自青岛海欣盛及青岛海创赢的B轮融资，对价为人民币1.32亿元。

收入高度依赖大客户

值得一提的是，众淼创科在招股书中直言：我们面临客户集中的风险。倘我们失去任何重要客户，或任何重要客户未能按预期水平与我们合作，我们的增长及收入可能受到重大不利影响。从公布数据看 ，2021年至2023年，在客户端来自五大客户的收入合计分别约占总收入的74.5%、63.7%及65.1%。同期，来自最大客户中国平安财产保险股份有限公司的收入分别占总收入的34.6%、36.9%及35.6%。

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在供应商端，包含保险代理人、战略渠道提供商、IT服务提供商及保险及咨询服务的其他供应商在内，报告期内，众淼创科的五大供应商购买额分别占购买总额的58.1%、71.7%及74.3%，而最大供应商购买额分别占购买总额的36.8%、39.3%及45.6%。众淼创科强调，通常与供应商订立为期一年至三年的具有法律约束力的协议。

针对这一现象，证监会此前曾在境外发行上市备案补充材料要求中，让众淼创新结合中国平安财产保险股份有限公司既是公司报告期内第一大客户又是供应商，同时报告期内第三大供应商是实控人附属公司的情况说明公司业务独立性，以及关联交易定价的公允性。

众淼创科定位“中国数字化领先的快速增长的保险代理服务及解决方案提供商”，并喊出要“推动中国保险中介行业的数字化发展”的口号。对于此次赴港上市目的，众淼创科在招股书中表示，此次赴港上市募集资金主要用于未来三年用于发展保险代理业务和提升IT服务产品及研发能力。此外，用于在保险中介及保险技术行业寻求投资及收购，以及一般营运资金和企业用途。

文/马佳丽

编辑/范辉