“跨境理财通”进展如何？

随着修订后的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（以下简称《细则》）在1月下旬落地，金融机构如何进一步参与“跨境理财”市场，备受市场瞩目。

此次《细则》一大修订亮点在于“增加证券公司参与试点”。哪些机构将成为首批参与分羹的证券公司，备受期待。

券商中国记者采访了解到，深圳有多家证券公司已申报材料，目前等待监管审批结果；首批名单可能有6—7家。

已有券商报材料

为进一步释放试点政策红利，更加便利大湾区居民享受优质金融服务，今年1月下旬监管部门发布新修订的《细则》。

值得注意的是，此次政策扩大了试点机构的范围，新增证券公司参与试点。

深圳一家券商人士透露，参与“跨境理财通”的首批券商可能会有6—7家。

券商中国记者多方了解到，深圳一家大型上市券商已为此申报相关材料。深圳一家以财富管理业务为亮点的大型券商的相关人士告诉记者，其公司也已报材料，目前在等待监管审批消息。一头部券商人士表示，如无意外，其公司应该在首批名单内。

根据《细则》要求，要想拿到“跨境理财通”的展业资格，需要满足多个条件。“硬门槛”为“在粤港澳大湾区内地9市注册法人金融机构或设立分支机构”。

同时，要有完备的机制。如已建立开展“跨境理财通”业务的内控制度、操作规程、账户管理和风险控制措施，确保具备从事“跨境理财通”业务及其风险管理需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统和管理信息系统等。又如建立“跨境理财通”投资者权益保护及投诉纠纷解决相关机制。

在技术方面，金融机构还要具有资金跨境流动额度控制和确保资金闭环汇划的技术条件，内地销售机构还需具备确保资金封闭管理的技术条件，能确保所销售“北向通”投资产品符合金融管理部门相关要求。此外，三年内无严重违法违规行为等。

券商看好业务前景

“跨境理财通”业务自2021年试点以来备受市场关注，试点两年多以来，取得一定成效。

人民银行广东分行信息显示，截至2023年10月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者6.29万人，包括港澳投资者4.46万人，内地投资者1.83万人，涉及相关资金跨境汇划3.55万笔，金额86.58亿元。

一直以来，银行是参与“跨境理财通”的主力军。证券公司的加入，有望在开户、基金代销方面发挥其优势。

中金公司分析师表示，对于新晋名单内的证券公司而言，更丰富的产品谱系或有利于新增拓客。

记者了解到，多家券商重视“跨境理财通”的业务机会。曾有头部券商接受记者采访时表示，“公司探索第二曲线新商业模式，积极推动个人养老金业务的持续营销和推广、研究跟进‘跨境理财通’业务的实施落地方案。”

另一头部券商也称，“公司加强境内外业务垂直一体化发展的协作，积极跟进‘跨境理财通’扩容机遇，加快推进公司跨境业务的突破。”

“北向通”产品范围纳入R4级公募基金

不过“跨境理财通”的发展呈现出结构性特点，参与“南向通”的规模要远远高于“北向通”。

数据显示，截至2023年10月末，南向通项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为23.51亿元，包含投资基金0.28亿元、债券0.06亿元、存款23.17亿元。而北向通项下，港澳个人投资者持有境内投资产品市值余额仅为2.27亿元。

曾有金融机构认为，“跨境理财通”需要在投资门槛更低、投资标的更广、投资决策水准更高、资金使用自由度更大方面， 进一步突破，才能对投资者，特别是高净值投资者更有吸引力，进而更有生命力。

上述《细则》的修订就致力于提高投资者参与业务便利性；扩大“北向通”产品投资范围等。

具体来看，《细则》优化了投资者准入条件，调整“南向通”业务的内地投资者参与条件，新增内地投资者 “近3年本人年均收入不低于40万元”的可选条件，支持更多大湾区居民参与试点。不仅如此，《细则》还适当提高个人投资者额度，将个人投资者额度从100万元人民币提高到300万元人民币。

在拓宽业务试点范围方面，《细则》将内地销售银行的人民币存款产品纳入“北向通”合资格产品范围。同时，公募证券投资基金由“R1至R3”扩大为“R1至R4”风险等级（不含商品期货基金），更好满足大湾区居民多样化投资需求。

对此，前述中金公司分析师谈道，“北向通”可投产品扩围纳入R4级基金，主要包括高波动股票类基金，此后绝大多数种类基金均可纳入“北向通”投资。而新增允许港澳投资者配置人民币存款的政策，可以展望，若美元重回降息周期则可能激活港澳投资者配置人民币存款的热情。（苏可）

编辑/田野