成飞收购案即将落地。

7月26日晚，中航电测仪器股份有限公司（中航电测，300114.SZ）公告，中航电测拟通过发行股份方式向中国航空工业集团有限公司（航空工业集团）购买其持有的成都飞机工业（集团）有限责任公司（航空工业成飞）100%股权。本次交易的总金额约为174.42亿元。

根据草案，此次发行20.86亿股，占发行后上市公司总股本的比例为77.93%，在中航电测利润分配方案实施后，发行价格调整为8.36元/股。按照2023年1月31日为基准日，航空工业成飞100%股 权评估值为240.27亿元，增值率为88.50%。

中航电测称，截至本重组情况表出具日，本次交易标的资产评估报告尚未完成国资评估备案程序，待相关程序完成后确定最终评估值及交易作价。本次交易完成后，航空工业成飞将成为中航电测全资子公司。本次交易前，公司控股股东为汉航机电，实际控制人为航空工业集团。本次交易后，公司控股股东、实际控制人均为航空工业集团。本次交易不会导致公司实际控制人发生变化。

中航电测成立于2002年12月25日，于2010年8月27日在深圳证券交易所上市，该公司是中国航空工业集团有限公司控股企业。航空工业成飞创建于1958年，是我国航空武器装备研制生产和出口主要基地、民机零部件重要制造商。歼20是成飞研制的第五代战机。据航空工业成飞微信公众号消息，2023年1月11日是歼20首飞12周年纪念日。

根据草案，航空工业成飞2021年营收533.9亿元，归母净利润18.5亿元，2022年营收672.91亿元，归母净利润13.13亿元，2023年1月营收37.87亿元，归母净利润1.56亿元。

公告称，在本次交易前，中航电测主营业务为飞机测控产品和配电系统、电阻应变计、应变式传感器、称重仪表和软件、机动车检测设备等产品的研制生产。本次交易完成后，航空工业成飞成为公司全资子公司，公司将新增航空装备整机及部附件研制生产业务并主要聚焦航空主业。本次交易将拓展公司业务领域，增强公司抗风险能力和核心竞争力，提升长期盈利能力。

据悉，近年来，国务院及相关部委持续大力推进央企改制上市，积极支持资产或主营业务资产优良的企业实现整体上市，鼓励国有控股公司把优质主营业务资产注入下属上市公司。

股份购买资产暨关联交易报告书(草案)摘要显示，此次交易的目的主要有三方面，一是旨在借助上市公司资本运作功能，利用上市平台为航空装备体系建设任务提供资源和制度保障，为航空产品研制后续技术改造拓 宽融资渠道，不断提升航空产品制造水平；二是借助资本市场推动核心企业高质量发展，通过本次交易，航空工业成飞将通过规范的上市公司治理和市场化的考核激励机制等多种途径提升企业市场化经营水平，实现产业经营与资本运营融合发展、相互促进，推动航空工业成飞高质量发展；三是增强上市公司持续盈利能力，提高上市公司股东的投资回报水平。

值得注意的是，1月11日深夜，中航电测发布公告称，公司拟以向中国航空工业集团发行股份方式购买其持有的成飞集团100%股权，股票自1月12日（星期四）开市时起开始停牌。在2月2日复牌后，中航电测连续8个“20cm”涨停，今年上半年中航电测股价累计涨幅接近380%，位列上半年个股涨幅榜第七。

截至7月26日收盘，中航电测微涨0.60%，报48.26元/股，总市值285.10亿元，年内涨幅370%。

编辑/樊宏伟