随着上市公司年报密集披露，百亿级私募去年四季度以来的调仓动向浮出水面。

截至3月23日，共计9家百亿级私募出现在上市公司前十大流通股名单中。其中，多家知名百亿级私募积极布局经济复苏受益股，比如高毅资产首席投资官邓晓峰新进云铝股份，景林资产新进顺络电子和招商积余，睿郡资产合伙人董承非加仓芯朋微，仁桥资产创始人夏俊杰加仓久远银海……

业内人士表示，今年经济复苏向上趋势明确，诸多行业将迎来业绩修复，投资机会值得关注。

知名百亿级私募持仓曝光

私募排排网数据显示，截至3月23日，根据已披露的上市公司年报，共计9家百亿级私募出现在18家上市公司前十大流通股名单中，合计持股市值为68.65亿元。其中，新进上市公司6家，增持上市公司4家，对6家上市公司的持股数量保持不变。

具体来看，多家备受关注的知名百亿级私募持仓浮出水面。

3月21日，云铝股份发布2022年年报显示，高毅资产合伙人、首席投资官邓晓峰管理的2只产品在去年四季度出手，新进该股前十大流通股东名单。具体来看，截至去年末，两只产品合计持股数量为7529.98万股，期末持股市值达8.37亿元。同期邓晓峰还增持了中国巨石，上市公司年报显示，外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划、高毅晓峰2号致信基金在去年四季度分别增持中国巨石50万股、60万股，期末持股总市值为13.86亿元。

千亿级私募景林资产去年四季度新进顺络电子和招商积余。公开信息显示，截至2022年底，景林资产持有顺络电子695万股，期末持股市值达1.82亿元，持有招商积余774.3万股，期末持股市值为1.19亿元。

睿郡资产去年四季度加仓了芯朋微和锦和商管，截至去年底，睿郡资产合伙人董承非管理的有孚3号私募证券投资基金持有芯朋微103.5万股。仁桥资产去年四季度则加仓久远银海，并继续持有北京城乡。

偏爱经济复苏主线

从知名百亿级私募持仓情况来看，经济复苏受益股是重点布局方向。

比如，招商积余为招商局集团旗下从事物业资产管理与服务的平台企业，银河证券认为，随着经济复苏，公司资管业务增长可期。而且，受益于股东资源以及外拓机制创新，其在物业管理领域的市场占有率也有望进一步提升。

云铝股份主营业务为铝土矿开采、铝冶炼等，光大证券研究报告称，在经济复苏和保交楼背景下，2023年地产竣工面积有望改善，地产用铝将同比增长，今年铝价有望上行。

顺络电子是国内被动电子元器件细分领域的龙头企业，2022年受消费电子景气度下行影响，公司业绩和股价均有所下降。不过中信证券认为，随着经济复苏过程中下游产业需求回暖，公司业绩有望迎来修复。

久远银海则聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向。东北证券分析称，2022年四季度由于不可抗力，公司相关项目的实施、收入确认及回款受到影响，后续随着疫情防控政策优化，经济复苏，公司将重新迈入常态发展轨道。

邓晓峰分析称，在疫情防控政策持续优化的背景下，社会经济和大众生活均逐步回归正常水平，2023年将是中国经济恢复正常、居民生活重新步入正轨的年份。在此背景下，未来企业盈利水平有望逐步回升，市场行情也将对经济复苏和企业盈利回升有所反映。

私募整体加仓大消费

值得一提的是，不仅百亿级私募，今年2月私募整体也布局了经济复苏主线。华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI指数）月报显示，2月CREFI指数成分基金持仓增幅最大的3个行业为食品饮料、汽车与零部件、软件与服务，增持比例分别为0.8%、0.76%、0.45%。

保银投资总裁、首席经济学家张智威认为，今年市场的结构性机会主要会围绕疫情防控政策优化后的经济复苏陆续呈现，如港股平台经济、互联网公司、房地产等板块。与此同时，医药、新能源和自主创新相关板块仍存在中长期投资机会。

淡水泉也表示，在经济复苏渐次展开的背景下，当前最具有吸引力的机会将产生于那些能够充分获益于经济复苏过程、具有更大业绩增长弹性的周期成长领域以及新兴成长领域的优秀公司，比如化工材料、机械制造、TMT等行业的公司。

编辑/范辉