国家发展改革委近日印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》。方案提出，加强新型基础设施建设。加快构建全国一体化大数据中心体系，布局建设国家枢纽节点和数据中心集群。

数据中心是数字经济时代的核心基础设施和国家战略资源。自2020年3月中共中央政治局常务委员会召开会议把数据中心纳入新基建范畴以来，国家相关部门密集部署、持续推动以数据中心为代表的算力基础设施建设。包括三大类型：基础服务、安全防护服务和增值服务。

光大证券石崎良认为，投资信息基建是刺激经济增长的重要手段，并且带来产能过剩、经济滞涨等问题的可能性较小，此外，数字信息基建投资不仅会有助于拉动上游核心器件设备等的国产化进程，同时是数字经济创新等应用领域发展的重要支撑。

国元证券杨为敩在9月27日发布的研报中表示，国内数据中心行业市场规模持续增长，机架规模稳步提高。根据信通院数据预测，2022年中国数据中心行业市场规模有望达到1900.7 亿元，将持续拉动光模块需求。

中信证券黄亚元等人表示，数据中心行业是数字经济的“基础底座”。数据中心公司通过采购上游制冷、配电、网络等设备为下游客户的IT设备提供环境稳定的场所、24小时运维服务、安全防护以及增值服务，下游客户主要由大型云厂商、互联网公司、金融客户等组成。

数据中心上游主要为资源及设备，服务器领域主要参与的企业为浪潮软件；交换机涉及的上市公司主要为星网锐捷；运营商主要为中国移动、中国联通、中国电信；光模块领域涉及的公司主要为中际旭创、光迅科技、新易盛、博创科技、剑桥科技；机房空调领域参与的企业主要为佳力图、英维克、依米康；UPS领域涉及的上市公司主要为科华控股、科士达、卧龙电驱。

分析师表示，上游光模块行业是数据流量的关键入口。光模块是光电转换的核心组件，近年来由于数据流量的爆发，行业规模快速发展， lightcounting预测全球光模块市场有望从2020年的80亿美元提高到2026年的145亿美元，CAGR=10.4%。

数据中心中游主要为IDC服务商，涉及电信运营商和第三方IDC运营商。第三方IDC运营商参与的主要上市公司为世纪互联、秦淮数据、光环新网、宝信软件、数据港、科华数据、奥飞数据等。

民生证券马天诣等人在4月16日发布的研报中表示，坚定看好数据中心产业链。推荐光模块领域的新易盛、中际旭创、博创科技；推荐光器件领域的天孚通信、腾景科技、光库科技；建议关注IDC领域的科华数据、奥飞数据、首都在线、美利云、光环新网、数据港；建议关注数据中心硬件设备领域的佳力图、黑牡丹、英维克；建议关注数据中心运维领域的润建股份。

值得注意的是，亦有分析人士指出，数据中心的能耗约占全球二氧化碳排放量的2%，每年IT设备要向大气层排放大约3500万吨的废气，相当于整个航空工业的二氧化碳排放量。美国环保署所发布的报告指出：环境保护议题已迫使企业的IT部门必须寻求绿色数据中心的建立。

编辑/范辉