日前，普益标准发布2022年三季度银行理财市场季报。普益标准监测数据显示，2022年3季度全市场共新发了6675款银行理财产品，环比减少405款，其中907款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.86%，环比下跌0.05个百分点；5768款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为4.03%，环比下跌0.07个百分点。与此同时，全市场存续的银行理财产品近一个月年化收益率平均水平也出现环比下跌。
报告指出，目前市场利率仍处于下行通道，理财产品的收益或将持续“被动”下行，平均业绩比较基准的下降趋势在年内已难以改变。
三季度全市场新发银行理财量价齐降
理财公司发行量逐季回升
普益标准监测数据显示，2022年3季度全市场共新发了6675款理财产品，环比减少405款，其中907款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.86%，环比下跌0.05个百分点；5768款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为4.03%，环比下跌0.07个百分点。
封闭式理财产品在当季全市场新发理财产品中占比达到86.41%。其中，固收类产品最多，共有5570款，环比减少365款；混合类产品次之，共有155款，环比增加9款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有41款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达5.11%，环比下跌0.10个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为4.01%，环比下跌0.06个百分点。
从产品期限来看，新发封闭式产品里6-12个月（含）期限产品最多，共有2554款，环比减少229款；1-3年（含）期限产品次之，共有1589款，环比增加2款；其余期限产品相对较少，合计仅有1625款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达5.33%，环比上涨0.05个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为3.67%，环比下跌0.07个百分点。
值得注意的是，在全市场发行量逐季回落的同时，理财公司发行量逐季回升。今年前三季度，全市场新发理财产品数量呈下降趋势，较同年1季度减少8.90%；理财公司新发理财产品数量则呈上升趋势，2022年3季度理财公司新发理财产品2112款，环比增加10.17%，较同年1季度增加13.18%。2022年3季度理财公司新发产品数量占比已稳步提升至31.64%。
季末表现欠佳 三季度理财产品收益率再度回调
普益标准监测数据显示，截至2022年3季度末，全市场共存续理财产品33666款，环比减少172款。从投资性质来看，近九成都是固定收益类产品，共有30064款，环比减少218款；混合类产品次之，共有2371款，环比增加22款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有406款。
存续的30064款固收类产品中，现金管理类产品有303款，环比增加6款；开放式产品（不含现金管理类）有9497款，环比增加412款；封闭式产品有20264款，环比减少636款。
值得注意的是，这些产品9月份的收益率都出现回调。报告显示，截至2022年3季度末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.56%，环比下跌0.47个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为4.06%，环比上涨1.04个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为3.87%，环比上涨0.07个百分点。
截至2022年3季度末，全市场存续封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平为4.47%，环比下跌0.31个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为5.10%，环比上涨1.49个百分点；近1年收益率的平均水平为4.21%，环比下跌0.25个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为4.60%，环比上涨0.33个百分点。
截至2022年3季度末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.48%，环比下跌0.18个百分点。
报告分析指出，2022年9月中旬以来，市场震荡加剧，部分理财产品的底层资产价格出现明显下跌，少数产品因净值回撤幅度过大被投资者称为“理财刺客”。季末收益表现欠佳，直接导致了2022年3季度理财产品收益率的再度回调。此外，随着现金管理类理财产品整改的不断深入，该类理财产品收益率逐季走低，截至2022年3季度末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平已不足2.50%，但相比货币基金仍有一定优势。
三季度到期封闭式固收类理财产品平均兑付收益率（年化）4.16%
超过平均业绩比较基准
普益标准监测数据显示，2022年3季度全市场共有10470款理财产品到期，其中4027款为开放式产品，占比38.46%；6443款为封闭式产品，占比61.54%。
从投资性质来看，到期产品中，固收类产品最多，共有9978款；混合类产品次之，共有441款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有35款。
到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为3.45%，环比下跌0.01个百分点，落后其平均业绩比较基准0.11个百分点。
到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为4.16%，环比下跌0.04个百分点，超过其平均业绩比较基准0.11个百分点。
今年以来平均业绩比较基准下降趋势明显
普益标准报告指出，今年以来，银行理财产品平均业绩比较基准下降趋势明显。近期多家理财公司下调部分产品业绩比较基准，引发市场广泛关注。实际上，今年以来，全市场新发、在售理财产品的平均业绩比较基准均有明显下降。以开放式理财产品为例，2022年3季度全市场新发开放式理财产品的平均业绩比较基准为3.86%，环比下跌0.05个百分点，较同年1季度下跌0.13个百分点；2022年3季度全市场在售开放式理财产品的平均业绩比较基准为3.74%，环比下跌0.04个百分点，较同年1季度下跌0.13个百分点。
据介绍，理财公司等机构调整业绩比较基准的方式主要有两种：一是直接下调业绩比较基准数值或区间上下限数值；二是将业绩比较基准的展示方式由单一数值型调整为区间数值型或指数挂钩型。
报告称，目前市场利率仍处于下行通道，理财产品的收益或将持续“被动”下行，平均业绩比较基准的下降趋势在年内已难以改变。
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文/北京青年报记者 程婕
编辑/樊宏伟
