日前,瑞银资产管理公布2022年全球储备管理研讨会调查结果。全球30余位央行储备经理在今年4至6月参与了此次调查。调查显示,85%受访者考虑或已经投资人民币。
据了解,本次调查的样本面向与资产管理公司存在关联的机构,它们会更积极地投资于短期债务和现金之外的外汇储备。瑞银认为,该群体能帮助他们较好地评估外汇储备资产池的变动,这会对全球资产价格产生影响。根据国际货币基金组织(IMF)的数据,目前全球外汇储备总额约为12.9万亿美元。
调查结果显示,央行对美元和人民币需求强劲。相比前几年,美元配置(和预期配置)有所增加,而对欧元的兴趣似乎在减弱。加元和澳元等原材料生产国货币也出现净增长。人民币继续稳步获得储备货币地位,85%受访者考虑或已经投资人民币。从2021/2022年及预期的净配置变化来看,人民币几乎达到美元的强势水平。国际货币基金组织数据显示,人民币的平均长期目标配置份额为5.8%,高于目前的储备份额。
与此同时,各国储备管理者仍在继续推进储备多元化。尽管宏观和财务环境存在挑战,储备经理们仍在推进涵盖各类资产和地区的多元化储备。半数受访者认为被动型股票是可投资的资产——这是此项调查开展以来的最高比例。对低流动性资产类别的兴趣也在持续增加,24%受访者正考虑投资基础设施和房地产等资产,以提高收益。
IMF最新发布的官方外汇储备货币构成(COFER)数据显示,截至今年一季度末,在全球披露币种结构的外汇储备资产中,人民币储备资产规模达3364亿美元,环比微降8.43亿美元,减少0.2%;全球人民币储备资产份额为2.88%,环比上升0.09个百分点,实现了自2020年一季度以来的“九连升”,创下了2016年IMF开始公布人民币储备资产以来的最高水平。
中银证券全球首席经济学家管涛分析指出,一季度,全球持有人民币储备资产规模下降,主要是因为外资减持人民币债券。同期,债券通项下,境外净减持人民币债券1266亿元,其中,分别减持人民币国债和政策性金融债216亿元和6亿元。后两种人民币主权和准主权利率债,是当前全球人民币储备资产配置的主力品种。
而全球人民币储备资产份额不降反升,主要是因为除了人民币,美元、欧元和日元,乃至全球外汇储备规模总体也趋于减少。一季度,全球外汇储备规模下降3708亿美元,环比减少3.1%。其中,美元、欧元、日元前三大货币的储备资产规模合计下降3920亿美元,占到106%。由于同期人民币储备资产只微跌0.2%,远低于全球外汇储备资产平均降幅,故人民币储备资产份额不降反升,进一步巩固了人民币第五大储备货币的地位。
管涛同时指出,在当今八大储备货币中,当期份额上升的是大多数,不仅有人民币,还有英镑、澳元、加元、瑞郎和美元,人民币份额升幅排在第三位。即便是欧元、日元的储备资产份额有所回落,也没有动摇其前三大储备货币的地位。
他强调,支持人民币国际化行稳致远,关键是做好自己的事情。一方面,尽可能长时间保持财政货币政策的正常状态,确保经济运行在合理区间,保持本币实际购买力的稳定性;另一方面,稳慎推动制度型金融开放,加快金融市场的市场化、法治化、国际化建设,为包括境外央行在内的机构投资者创造越来越便利、透明和可预期的市场环境。
文/北京青年报记者 程婕
编辑/田野