5月12日晚间，晶圆代工巨头中芯国际（688981.SH）发布一季报，公司当季实现营业收入118.54亿元，同比增长62.6%；归属于上市公司股东的净利润为28.43亿元，同比增长175.5%，产能利用率达到100.4%。
在5月13日一季度业绩说明会议上，中芯国际联合首席执行官赵海军称，增长动力来自于产品组合优化和价格调整，整体推动平均单价环比上升13%，出货量环比增长7%。
中芯国际还表示，“疫情对物流、供应链及上下游企业产生了影响，对公司上海厂区部分工厂产生了短期的影响。公司在制定二季度指标的时候已经考虑到了疫情因素，努力控制在5%左右范围内。”
智能手机收入贡献下滑
进一步来看，中芯国际一季度的毛利率表现喜人，达41.17%，同比提升14.2个百分点，环比增长8.5个百分点，达到近年来单季高点。
中芯国际管理层认为，一季度的业绩增长主要有两个原因，一是公司将原定的部分工厂岁修延后，二是疫情对天津、深圳工厂的影响低于预期。
从应用端看，一季度中芯国际28.7%的收入来自智能手机领域，智能家居、消费电子分别贡献13.8%和23.1%，其他应用收入为34.4%。一个值得玩味的细节是，其中，智能手机、消费电子收入占比环比分别下降2.5%、0.6%，智能家居、其他类别收入占比环比上升1.1%、2%。
赵海军解释，智能手机需求疲软，公司这部分收入占比下滑符合公司市场判断和产能分配部署。
其认为，行业已经从全面紧缺转向结构性紧缺转移，消费电子、手机等存量市场已经进入去库存阶段，而高端互联网、新能源汽车、显示和工业领域等增量市场尚未有足够的产能，公司推出新产品、工艺平台都会坚定锁定存量，开阔增量的策略方向。
下游市场的需求变化已成为不争的事实。21世纪经济报道记者此前注意到，进入2022年，由于下游消费电子需求不振，砍单消息时有传出。多份报告显示，2021年春节后，国内5G智能手机市场砍单约5%，多家PC厂商也已经或计划下修年度出货目标。
业内也有专家提示要注意这方面风险。国金证券分析师赵晋认为，“二季度因为部分下游组装客户受到封控的影响，预期国内设计客户尤其是消费性电子芯片库存月数将持续提升，今年下半年或明年，部分弱应用客户为避免跌价风险，可能将进行库存及晶圆代工订单下修，估计公司可能将面临2-3个季度的调整阵痛期。”
值得注意的是，在2022年一季度财报中，中芯国际不再以技术节点分类来统计各个制程的营收占比，新增以尺寸分类口径的数据。2022年Q1公司12英寸晶圆营收占比66.5%，环比提升2个百分点，8英寸晶圆营收占比33.5%。
赵海军解释称：“这样的披露方式更契合公司在同个工厂跨多个节点及应用的运营弹性和业务特点。我们希望强调的是某个应用领域的市场份额和技术储备，而不是过多关注制程的分布。”
二季度疫情对产出影响控制在5%以内
虽然一季度表现亮眼，但由于中芯国际在上海拥有8英寸和12英寸工厂的缘故，市场更为担心二季度疫情因素对公司的影响。
据中芯国际给出的指引，二季度由于部分工厂年度维护延到本季，以及上海工厂产能利用率的影响，公司预计二季度销售环比增长1%-3%，毛利率在37%到39%范围。增幅和毛利均低于今年第一季度。
赵海军解释，“毛利率下降，是受疫情、折旧增加、原材料、人力成本上升等影响。”
据21世纪经济报道记者了解，中芯国际在疫情期间采取封闭管理维持生产。公司坦言，“闭环管理有一定影响，但不是特别大，目前无法准确预估。但对封装、测试、运输影响较大，现在还在等二季度评估。”
二季度受影响的订单是否会递延到下半年？对此，公司表示后期将生产加速，叠加推动其他厂区产出增长，来弥补前期交付延迟。“到现在为止，我们没有取消客户订单，只是延迟了交付。4-5月份延长的订单基本会在6月底恢复。若疫情时间加长，可能会拖到下季度。”赵海军说。
“疫情对上下游都造成了影响，制定二季度指标已经考虑了疫情因素，总的来讲，我们努力要把对产出的影响控制在5%的范围之内。”中芯国际董事长兼首席财务官高永岗补充道。
关于此前披露的50亿美金推进老厂扩建及三个新厂项目进度，赵海军介绍，“现在是全世界产业链供应都比较紧张，延期和疫情关系比较少，主要还是供应商交货推迟，一推迟就几个月，还有海运和空运航班比较少。”
更长维度来看，芯片涨价潮已维持较长一段时间，在全球通胀下，市场仍旧十分关心晶圆单价未来走势。
赵海军认为，中芯国际的原则是与客户友好协商，并考虑到长远的战略合作和共赢。“我们产能增长很快，想长久地与有发展潜力的客户合作，因此我们会通过与客户协商来解决涨价问题。”
据悉，中芯国际第一季度出片的多数原材料仍以去年价格计算，第二、三季度将以今年新价位材料为主。预期在原材料、人工成本等涨价的情况下，公司营业成本将提升10%。同时，在接下来进一步增量的时候，新增产能的设备折旧也偏高。因此，影响二季度的毛利率因素中，除了疫情和推迟维护外，材料和折旧费用也有所增加。
来源/21世纪经济报道
编辑/樊宏伟
