本周是新年第一个交易周，北上资金交易大幅波动，周四一度净卖出逾66亿元，周五又净买入逾93亿元，买卖均为近期较高值，全周合计净买入逾62亿元。开年首周北上资金交投活跃度也大幅回升，日均成交额较去年底环比增长逾30%。分市场看，本周北上资金加仓侧重于沪市，沪股通净买入68.54亿元，深股通则被净卖出6.5亿元。

低估值行业受青睐

银行股新年以来利好频频，成都银行年报预增18%~25%；浙商银行行长张荣森增持100万元；即将上市的兰州银行也透露2021年营业收入将同比增长7%~8.6%。因此银行股成为新年首周北上资金加仓的重点，合计净买入22.63亿元，为本周唯一净买入超20亿元的行业。

化工行业受益2021年大宗商品涨价，业绩普遍大涨，Wind数据统计显示，截至周五收盘，公布2021年年报预测的化工类上市公司共24家，其中有22家预增，预增率高达92%，远远领先于其他行业，并且截至目前预增幅度前二名的均为化工股。本周化工行业因此也受到北上资金的重点关注，净买入逾14亿元。

房地产行业新年以来也暖风频频，叠加之前整体大幅回落，新年伊始北上资金也大幅净买入房地产股约11亿元。春节消费高峰将至，农林牧渔行业获北上资金加仓逾10亿元。钢铁、交通运输、建筑装饰、通信等8个行业本周也获北上资金加仓超亿元。

本周北上资金大幅净卖出电子行业逾35亿元，为本周唯一净卖出超30亿元的行业。食品饮料行业本周也被净卖出近23亿元，但从细分二级行业来看，减仓主要还是集中在前期涨幅巨大的白酒股上，合计被净卖出27.51亿元，食品加工则获得4.72亿元的净买入。

北上资金在医药生物行业上也出现两极分化的现象，全行业本周被净卖出近14亿元，但细分二级行业来看，减持主要集中在曾经因疫情而暴涨的医疗服务、医疗器械、生物制品三个子行业上，分别被净卖出10.15亿元、8.08亿元、6.05亿元；而中药二级行业则被大幅净买入9.21亿元。另外，汽车、电气设备、家用电器等9行业本周也被北上资金净卖出超亿元。

加仓万科A

国电南瑞主要从事电网调度自动化、变电站自动化等系统的软硬件开发，是电网二次设备和信息化领军企业，业务覆盖从发电到用电全产业链，将受益于电网“十四五”期间新型电力系统建设。新年第一个交易日，国电南瑞就获得北上资金加仓逾千万股，虽然国电南瑞首周股价表现不佳，但北上资金依然持续加仓，全周合计净买入8.49亿元，为本周净买入最多的个股。

房地产行业回暖，作为行业龙头企业万科A率先受益。本周万科A公布了去年12月的销售数据，公司12月单月实现合同销售面积350万平方米，合同销售金额636亿元，虽然同比仍处下滑之中，但环比分别增长37.7%和47.3%，企稳向好迹象较为明显。

而且各大券商机构也积极看好万科A后市，近期共有21家机构给出评级，买入评级的有19家，增持评级的2家。中信证券认为，万科A因运营稳健业绩较为平稳，在行业内仍然将占据有利位置。考虑到地产行业政策支持去化预期更加明朗，以及A股投资者“看重预期变动拐点”的历史经验，上调公司目标价至27.4元。万科A本周逆势大涨10.78%，周五收盘报21.89元。

北上资金新年第一个交易日就大幅加仓万科A达2026万股，紧接着第二日再度加仓1526万股，全周合计净买入8.2亿元，为本周净买入第二多的个股，持仓创2个月来新高，持股市值也时隔2个多月后重回80亿元以上。片仔癀、海天味业、长江电力等本周也获得北上资金超亿元净买入。

新年第一周，白马蓝筹股遭到重创，各种“茅族”纷纷跳水。白马蓝筹股的下跌与资金的撤离密切相关，在北上资金前10大重仓股当中，仅长江电力获得5.73亿元净买入，其余9股均被大幅净卖出，其中贵州茅台被净卖出10.47亿元，招商银行被净卖出7.03亿元，迈瑞医疗被净卖出6.39亿元。另外百亿重仓股中立讯精密、药明康德也被净卖出超10亿元。

来源/证券时报

编辑/樊宏伟