A股近十年最大规模IPO或将来临。

12月13日晚，证监会核发中国移动（600941）A股IPO批文后，12月14日凌晨中国移动公告了招股意向书，中国移动将于12月16日与17日进行初步询价以确定发行价格，12月22日进行网上申购，规模或将超过中国电信（601728），成为近10年来A股最大规模IPO。

8月18日，证监会官网披露了中国移动的招股说明书（申报稿）。根据中国移动招股书（申报稿），中国移动拟公开发行人民币股份数量不超过9.65亿股并在上交所主板上市，发行比例不超过发行后总股本的4.50%。

不过，在最新披露的招股书内，中国移动发行规模有所减少：中国移动拟公开发行A股股份数量不超过8.457亿股于上海证券交易所上市，即不超过本次发行后公司已发行股份总数的3.97%(行使超额配售选择权之前)。公司可授权主承销商行使超额配售选择权，超额发售不超过本次发行A股股数(行使超额配售选择权之前)15%的A股股份。若绿鞋全额行使，中国移动发行总股数将扩大至9.73亿股，占发行后公司已发行股份总数的比例约为4.53%（超额配售选择权全额行使后）。

根据招股说明书，中国移动本次发行募集资金将投入“5G精品网络建设项目”（预计总投资金额983亿元）；“云资源新型基础设施建设项目”（预计总投资161亿元）、“千兆智家建设项目”（预计总投资116亿元）、“智慧中台建设项目”（预计总投资150亿元）、“新一代信息技术研发及数智生态建设项目”（预计总投资159亿元）。上述项目的投资总额约在1569亿元。

对于投资占近千亿的5G精品网络建设项目，中国移动预计项目建设期为2年，2021年-2022年，中国移动将新建5G基站不少于50万个；建设5G SA核心网及网络云资源池，可满足3.5亿5G SA用户业务需求及0.2亿行业用户需求

从中国移动披露的财务数据来看，中国移动2021年前三季度实现归母净利润872亿元，同比增长6.9%。营业收入6486亿元，同比增长12.9%。从客户数据上看，个人用户方面，2021年前三季度移动用户净增1379万户，9月底5G套餐用户达3.31亿，5G网络用户达1.60亿户，相较上一季度增长约30%。家庭用户方面，有线宽带用户总数达到2.35亿户，前三季度净增2503万户，净增已经超过去年全年。政企用户方面，中国移动1-9月政企市场DICT业务收入达489亿元。

关于2021年度整体业绩，中国移动预计2021年度公司营业收入约为8448.77亿元至8525.58亿元，同比增长幅度约为10%至11%；归属于母公司股东的净利润约为1143.07亿元至1164.64 亿元，同比增长幅度约为6%至8%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为1072.85亿元至1093.28亿元，同比增长幅度约为5%至7%。

中国移动也在招股书中披露了公司可能面临的风险，在经营风险方面，分别列举了市场竞争加剧的风险、5G 业务商业模式尚不成熟的风险、业务转型拓展未达预期的风险、上游产业链受国际环境影响的风险、通信网络及信息安全的风险。

中国移动提及当前5G 应用处于发展初期，相关产业链发展、技术研发等尚待进一步成熟，未来发展仍面临技术更新、成本优化、模式落地和市场推广等多方面不确定性，同时5G需要与各行业在标准制定、设备研发、产品应用等环节进行深度融合，融合进度具有一定不确定性。前述因素可能对公司5G 发展效益、未来竞争能力和经营业绩造成不利影响。

从2021年11月中国移动董事长杨杰披露的数据来看，在5G建设方面，中国移动建设5G基站超过56万个，规模全球最大，发展5G套餐客户3.6亿户、终端客户2.5亿户。到2022年底前，中国移动5G网络将基本实现全国乡镇以上5G连续覆盖，以及重要园区、热点区域、发达农村的有效覆盖。

截至发稿，中国移动港股报46.75港元/股，涨0.86%，市值超过9570亿港元。

来源/澎湃新闻

编辑/樊宏伟