据统计，目前中小银行专项债发行规模已达2730亿元，涉及超300家银行。

业内人士认为，获专项债支持的中小银行资本补充效果明显，但其根本性改善及专项债偿债保障，仍有赖于中小银行经营效益和风险管理的提升。

成为补充资本重要手段

近日，银保监会发布银行业保险业贯彻落实《国务院关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见》实施意见。意见提出，支持开展山东中小法人银行风险资产清收处置攻坚行动，用好地方政府发行专项债补充中小银行资本政策。

今年以来，多地在2023年财政预算报告中表示，将支持中小银行防范化解风险，对中小银行专项债的使用是重点之一。江西省财政厅表示，支持防范化解地方中小银行风险；辽宁省财政厅表示，积极筹措改革化险资金，用好专项债券和中央专项借款，支持推进农信机构和城商行改革。

部分地区透露中小银行专项债获配额度。河北省财政厅在《关于2023年省级政府预算公开情况表及说明》中披露，2023年1月，经国务院同意，财政部向该省下达用于化解地方中小银行风险的新增专项债务限额150亿元，拟一并列入2023年省级年初预算，全部转贷市县使用。

自2020年允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本以来，中小银行专项债越来越成为中小银行补充资本的重要手段。据中国证券报记者统计，目前已有辽宁、甘肃、河南、内蒙古等多地合计发行32只中小银行专项债，发行规模达到2730亿元，涉及超300家银行。

在资金用途上，国盛证券固收首席分析师杨业伟称，山西、辽宁、河南用于支持重组后的城商行补充资本金，单家银行获得金额较大，其他省份多用于支持多家农商行、农信社，单家银行获得金额较少。

资本补充方案持续优化

从过往案例来看，专项债补充中小银行资本的方式主要有两种，一是直接或间接入股，二是转股存款协议。在实践中，各地在不断探索和优化专项债补充资本方案。

2023年2月1日，中国债券信息网披露辽宁省调整新增专项债券资金用途的公告，调整2022年4月发行的135亿元额度的中小银行专项债资本补充方式。调整前，该期中小银行专项债采取直接入股的方式，由辽宁金控直接入股丹东银行、营口银行、阜新银行、朝阳银行、葫芦岛银行五家银行。调整后，营口银行、葫芦岛银行采取由辽宁省财政厅将专项债资金转贷给当地财政局，当地财政局委托辽宁金控入股的方式，另外三家银行采取由辽宁省财政厅将专项债资金转贷给当地财政局，当地财政局通过转股协议存款注入相应银行的方式。

2022年11月4日，东莞农商行发布公告称，拟与粤财控股共同参与使用广东省政府支持中小银行发展专项债补充普宁农商银行资本的工作，并将与粤财控股签订合作框架协议及相关约定具体安排的协议，向粤财控股收购标的受益权及标的股份。

业内人士表示，此前的中小银行专项债项目大部分由省一级金融控股集团参与，省级金控平台与农商行共同参与中小银行专项债项目尚属首次。

需提升自身造血能力

业内人士认为，中小银行面临资本补充压力，预计2023年新增专项债限额中，也会安排部分资金支持中小银行资本补充。获专项债支持后，中小银行资本补充效果明显，但中小银行仍需提升自身造血能力。

华泰证券研究所副所长张继强认为，专项债的支持能够推动规模较大的城商行合并重组、化解风险，提高区域内的资源撬动能力；有利于化解广大农商行和农联社自身金融风险，转换内部经营机制，更好地服务地方“三农”经济及中小微企业。

同时，中小银行需要提升自身经营能力。“要想从根本上改善中小银行群体的资本困境，还需中小银行提高自身资本管理效率、加强风险管理、提升盈利能力，以及优化中小银行资本补充的市场环境等，来增强中小银行长期可持续发展的基础。”张继强表示。

杨业伟认为，如果用款银行未来无法获得预期收益，中小银行专项债的偿债压力很可能最终落到地方政府身上，可能形成潜在的地方政府债务负担。因此，从根本来看，要提高中小银行的经营能力。

编辑/范辉