央企基金、国企基金的风口来了。在1月24日的发布会上，国务院国资委表示将研究将市值管理成效纳入中央企业负责人业绩考核，此番表态引起市场巨大反响，“中字头”个股强势拉升，让重仓这些标的的基金净值大涨，基金公司也快速调整策略以迎接风口。原定2月6日结束募集的汇添富中证国新央企股东回报基金，于1月31日即提前结束募集。

1月25日，万亿市值公司中国石油强势涨停，中国联通、中煤能源等央企上市公司也纷纷涨停。

央地国企公司纷纷大涨，相关ETF也迎风起舞。1月25日，国泰央企共赢ETF上涨6.35%；1月26日，该ETF再度上涨2.17%。

部分重仓央地国企的偏股基金净值也大涨。以广发沪港深价值成长混合A为例，1月25日，该基金净值上涨6%。从该基金2023年四季报可以看出，截至2023年底，该基金前十大重仓股中，有8只为“中字头”个股，包括中国太保、中国铝业、中国石油、中国人寿等。基金经理李耀柱表示，中国基建的效率在全球具有较大的竞争力，中国建筑企业在海外的收入持续提升，看好中国基建出海、资源类高分红企业、保险行业等领域的投资机会。

在李耀柱看来，国企的竞争力在强化，资源类国企现金流强劲，有持续分红能力，当前估值仍具有吸引力。

和上述基金类似，中欧高端装备基金25日净值也大涨近5%，这也同该基金重仓“中字头”个股有关。基金2023年四季报显示，截至去年底，该基金前十大重仓股包括中船防务、中国船舶、中国重工、中航沈飞、中航西飞、中航高科等。基金经理李帅表示，看好军工央地国企，尤其是船舶板块。目前各大船厂已经处在满负荷状态，中国造船企业的竞争力也在持续提升，全球造船订单进一步向中国转移。

开年以来，A股走势震荡，基金销售困难。在国企改革概念急剧升温后，基金公司也在积极把握机会，吸引投资者入市。

1月26日，汇添富基金公告称，原定募集截止日为2月6日的汇添富中证国新央企股东回报ETF联接基金，将提前结束募集期，投资者认购截止日期提前至1月31日。

同日，银华基金发布银华中证国新央企科技引领ETF联接基金合同生效的公告，该基金发行规模为4.08亿元，募集有效认购总户数为2082户。这意味着机构投资者或是主要认购资金来源。

不少资金正在借助ETF布局央地国企。据Choice数据估算，截至1月25日，今年以来华泰柏瑞红利低波ETF净申购额超过20亿元，景顺长城红利低波100ETF净申购额也在15亿元以上。红利低波类指数成分股中往往包含较大比例的央地国企上市公司。

此外，多只央地国企新基金正在等待入市。华夏国企创新混合发起式、上银国企红利混合发起式正在发行中。

今年以来，机构对央地国企的调研热情高涨。以中材国际为例，开年以来已有20多家机构前去调研。公司表示，2023年签订合同总额616.44亿元，同比增长18%，目前境外市场需求也持续向好。

对于国企改革概念板块后续投资机会，申万菱信指数投资部负责人赵兵认为，央地国企具备长期估值修复潜力，随着后续将市值管理纳入央企负责人业绩考核，央地国企未来经营效率有望不断提升。同时，资金对于企业良性变化的关注度也有望越来越高。

编辑/樊宏伟