随着消费市场回暖预期的逐步强化，食品饮料行业本周表现强势。11月28日至12月2日，食品饮料行业指数期间累计上涨7.87%，大幅跑赢上证指数（期间累计涨幅1.76%），位居申万一级指数周涨幅榜第二位。在食品饮料行业的121只个股中，有118只个股本周实现上涨。个股方面，熊猫乳品、三元股份、燕塘乳业、阳光乳业、品渥食品、青岛食品等个股期间累计涨幅均超20%。

广州万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者表示：“消费领域自2021年一季度以来经历了多轮回调，中证消费指数调整幅度达40%左右，此前的谨慎预期已得到充分计价。近期消费领域涨幅较大，主要还是消息面因素令消费市场回暖预期增强，食品饮料行业有望迎来困境反转。”

近期相关利好消息不断涌现。11月11日，国务院联防联控机制综合组公布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》，提出优化防控工作的二十条措施。南京证券表示，相关防疫政策优化将有利于消费场景恢复和消费需求的改善，对市场信心的提振起到重要作用。

广州11月30日发布优化疫情防控管理措施后，多个区宣布解除临时管控区的管理措施。广州各类生产经营性场所有序恢复正常生产秩序，密闭半密闭场所恢复营业，餐饮经营单位有序恢复堂食。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林告诉《证券日报》记者，“食品饮料是稳健的消费品行业，在消费复苏预期强化背景下，堂食和预制菜都会因此而受益，主要体现为消费者对食品饮料消费量的增加，以及获取食品饮料消费渠道更加多元。预计线下餐饮业短期会迎来一轮消费高潮，而以熟食生鲜为代表的预制菜也将迎来新高潮。”

食品饮料行业本周大幅上涨也与资金面关系密切，大单资金正积极抢筹部分食品饮料行业个股。11月28日至12月2日，该行业共有74只个股获得69.81亿元大单资金净流入。其中，大单资金对五粮液的兴趣最为浓厚，净流入额达16.61亿元；对包括贵州茅台、泸州老窖、伊利股份、口子窖、山西汾酒等在内的11只个股的净流入额均超过1亿元。

部分食品饮料行业公司的前三季度业绩也相对较好。上市公司三季报显示，共有88家公司前三季度营业收入实现同比增长，占比超七成。其中，*ST皇台的前三季度营业收入同比增幅达到183.98%；包括岩石股份、青海春天、贝因美、天味食品、劲仔食品等在内的47家公司前三季度营业收入同比增幅均超过10%。

对于食品饮料行业后续投资机会，广州国邦资产管理有限公司董事总经理周权庆告诉《证券日报》记者：“随着利好政策陆续出台，市场对消费复苏的预期正不断加强。从食品饮料基本面看，也有望迎来困境反转，而股价往往会提前于基本面表现，因此食品饮料行业或已出现投资良机。”

吴啟宏表示，“2021年，中国餐饮市场规模同比增长18.6%至4.7万亿元，且对标海外，中国餐饮市场同样具有发展潜力。预计未来中国人均餐饮消费和餐饮占社零比重均有较大提升空间。投资者可以重点关注上市公司业绩反弹叠加低基数带来的投资机会。”

东海证券认为，部分食品饮料龙头以及细分板块存在较为确定性的向上机遇，看好零食、预制菜等确定性板块。

评级机构也开始热捧部分食品饮料公司。近30日内，共有59家食品饮料行业公司获得了机构给予的“买入”或“增持”等看好评级。其中，贵州茅台获得20次看好评级；包括龙大美食、涪陵榨菜、安井食品、中炬高新、千禾味业等在内的11只个股看好评级也达到或超过5次。

编辑/樊宏伟