次新基金经历最纠结建仓,踏准的一个月赚20%,错失的成立俩月一点没涨
财联社 2024-10-16 16:18

股市波动幅度扩大之际,次新基金的业绩表现也拉开差距。成立不久的主动管理型权益基金中,安联中国精选混合、东兴成长优选混合发起成立以来收益超过15%。但也有一些次新基金因采取了较为保守的建仓策略而错失反弹收益,甚至有基金成立两个多月但几乎一点没涨。

大幅波动的股市行情使得次新基金产生巨大业绩差异,而这也使得投资者的选基难度增加。对此,业内人士建议,如果担心踏空,投资者可以选择仓位约束更为严格的指数型基金投资,但投资同时还需充分认识到市场波动风险。

多只次新基金实现可观收益

股市反弹之际,多只成立不久的次新基金因果断建仓而抓住了反弹收益,安联中国精选混合就是其中之一。据天天基金数据,该基金更新的最新净值数据显示,该基金A类份额单位净值为1.2240,成立以来净值涨幅已达22.4%。该基金成立于今年9月3日,业绩比较基准为“沪深300指数收益率*75%+中债新综合指数全价(总值)指数收益率*25%”,成立时规模为2.5亿。

该基金的基金经理为程彧,他于2023年3月加入安联投资,现任研究部总经理。加入安联投资前,他曾于汇丰晋信担任国际业务部总监、海外投资部总监、基金经理等职位。

今年以来,即使A股市场波动较大,程彧也曾多次发声表示看好A股。今年5月,程彧曾表示,“当前中国股票市场正经历在极低估值基础上”。今年8月,程彧曾在采访中表示,“三季度A股市场迎来较好布局时点”。他还认为,“四季度市场有望回暖”。

东兴成长优选混合发起也是一只收益较高的次新基金。截至10月15日,该基金A类份额成立以来收益达18.70%。

该只基金于今年8月1日成立,不过成立时规模偏小,仅为1920万元。

作为一只发起式基金,在当时市场信心较为低迷时发行该只基金,体现出管理人对股市的信心和低位布局的理念。该基金的基金合同生效公告还显示,东兴基金于今年7月29日运用固有资金1000.1万元认购了该只基金。

此外,截至10月14日,于今年下半年成立的天弘金融优选混合发起、华夏智胜优选混合发起、汇百川远航混合也实现成立以来收益超过10%。

其中,汇百川远航混合为汇百川基金的首只公募基金产品。该产品于8月14日正式成立,成立时募资规模相对较小,为3.69亿元。

部分次新基金错失反弹机遇

一些次新基金大胆建仓的同时,一些成立时点较为尴尬的次新基金,因未及时建仓而错过了反弹机遇。

以南方周期优选混合发起为例,该基金成立于9月19日。南方基金官网数据显示,该基金A类份额9月27日净值为1,9月30日净值为1.0007,10月11日的净值为0.9965,净值波动率均较小,可见该基金目前尚未完成建仓。

但也有一些成立一个月以上的基金因建仓策略较为保守而错失反弹机遇。

以9月6日成立的工银健康产业混合为例,9月30日以来的所有交易日中,该基金A类份额的单日净值增长率均小于0.5%,截至10月15日,该基金A类份额单位净值为0.9977,且在其披露净值的所有交易日中,该基金的净值涨幅均小于0.5%,可见该只基金股票仓位仍较低。

再以成立于8月2日的农银红利甄选混合为例,9月25日以来的所有交易日中,该基金A类份额的单日净值增长率均小于0.5%,截至10月15日,该基金A类份额单位净值为0.9986。该只基金成立已2个多月,但仓位仍然很低,股市大涨时这只基金也几乎一点没涨。

还有部分采取均衡策略的基金也未能抓住市场反弹的机遇。

7月9日成立的招商均衡策略混合为例,9月27日以来的所有交易日中,该基金A类份额的单日净值增长率均不超过0.05%,10月15日该基金A类份额净值为1.0008。

成立于9月3日的摩根均衡精选混合的股票仓位也不高。9月30日以来,该基金A类份额的单日净值增长率均小于0.1%。10月15日,该基金A类份额的净值为1.0014。

投资者选基难度增加

极端行情使得次新基金业绩差异扩大,基金经理在9月底几个交易日的不同建仓操作,会对基金净值造成非常大的影响。而这也让投资者选择基金的难度增加了许多。

上海一大型公募投研人士对记者表示,“即使中长期看好A股,但对于短期市场走势,基金经理的分歧依然较大。9月底时,有的基金经理确实选择了跑步入场。但也有几家老牌公募在内部开会时就提示了市场大涨带来的回调风险,提醒基金经理不要将仓位一下子打得太满。就是那几天的不同操作,让次新基金的净值表现迅速拉大。”

还有业内人士建议,基民如果担心踏空,可配置已完成建仓的指数型基金,但投资时也需要充分认识到市场波动风险。

“主动型权益基金给予基金经理的投资自由度相对较大,而基金投资组合的具体细节又不会实时披露,所以投资者很难判断基金经理未来的仓位策略是什么。如果基民对未来股市走势充满信心,担心基金经理因太过保守而踏空,可以选择已经成立比较久且规模比较大的指数基金,因为被动投资型基金的投资范围和投资方向在基金合同中有较为严格的限制。”上述投研人士如是说。

但还有业内人士指出,指数型基金虽然能规避“踏空”风险,但由于缺乏基金经理的主动操作,投资者还是需要关注市场波动风险给这类基金带来的亏损风险,切忌盲目追涨。

编辑/樊宏伟

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