7月18日，A股“大众交通”再度涨停。虽然该公司一再澄清公司智能网联汽车模式目前尚处于实验阶段，对公司基本不产生收入，未来业务发展趋势尚存在不确定性。但难挡市场的热情，该股近9个交易日已累计大涨超90%。不仅仅是大众交通，近期A股市场“无人驾驶”板块成为资金重点流入的地方。百度“萝卜快跑”无人驾驶网约车在武汉市投入使用后，引发资本市场广泛关注。多位基金经理对北京青年报记者表示，智能驾驶渗透率的提高将带动后服务市场的爆发式增长，无人驾驶产业链迎来拐点。无人驾驶网约车，这个在上个月听起来还“有点远”的概念，已经突然跑到了大众的面前。
“萝卜快跑”出圈走红
热议之下，“萝卜快跑”一度冲上微博热搜榜第一。不少武汉的市民和外地游客，开启了人生第一次无人驾驶出行体验。公开资料显示，“萝卜快跑”为百度旗下的自动驾驶出行服务平台。目前，“萝卜快跑”已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。今年5月，百度公布的第一季度财报显示，“萝卜快跑”供应的自动驾驶订单约82.6万单，同比增长25%。截至2024年4月19日，“萝卜快跑”累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过了600万单。百度方面表示，随着“萝卜快跑”无人车自动运营网络建设走向成熟，预计自动驾驶商业化营运成本将降低30%，而通过自动驾驶技术和人车舱效率的持续优化，预计服务成本将降低80%。“萝卜快跑”的目标，是在2024年底在武汉实现盈亏平衡，2025年进入盈利期。
一名乘坐过“萝卜快跑”用户告诉北青报记者，通过萝卜快跑App/小程序、百度地图、百度App等平台，即可呼叫“全无人”车辆。车辆会自己开到在用户输入的目的地，在后排落座的乘客点击屏幕上的“开启行程”之后，就能自动带你去目的地。“全程特别安静，特别适合我这种不爱在坐车时聊天的人群。身边越来越多的从抗拒无人驾驶也开始慢慢接受了。”
今年5月中旬，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏也在财报电话会上披露，截至4月19日，萝卜快跑累计服务单量超600万次；一季度，武汉全无人驾驶订单比例已超55%，并在4月份继续上升至70%，预计未来几个季度将快速上升至100%。5月15日报道，百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示，萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点，目标是到2024年底，萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期。
实际上，百度对无人驾驶业务的布局非常早。自 2013 年起正式布局无人车后，该业务已经过十余年长跑。这10年间，百度的无人驾驶项目备受争议，许多业内人士都认为其始终处于画饼阶段。记得2018年前后，北青报记者曾经受百度公关团队邀请前往北京上地总部园区体验无人驾驶项目。当时副驾驶室还坐了一名百度工程师，整个体验过程颇为谨慎，当时还聊到了车路云协同发展。当时同行们都觉得这离现实实现还是比较遥远的事情。如今，随着萝卜快跑的破圈。北青报记者注意到，市面上关于百度无人驾驶项目的负面评论一下少了很多，反而有不少自媒体都在盛赞百度十年坚守的长期主义。
无人驾驶产业突围
随着无人驾驶的政策稳步推进，目前部分城市已经从道路测试、示范应用，进入到乘用车无人驾驶商业化试点的环节，并以“主驾有人—副驾有人—车内无人”的节奏逐步放开。
除了百度之外，特斯拉也将发布搭载最新FSD系统的无人驾驶出租车，享道、小马等也纷纷推出自家的无人驾驶出租车，产业伙伴的纷纷入局无疑为无人驾驶商业化再添了一把火。7月初，上海发布了首批无人驾驶智能网联汽车示范应用许可，包括赛可智能科技（上海）有限公司（简称“赛可智能”）、百度智行科技（上海）有限公司、上海裹动科技有限公司（AutoX）、小马易行科技（上海）有限公司。许可证显示，有效期为2024年7月4日至2025年1月4日。其中，赛可智能是上汽集团100%控股的公司。北京市经济和信息化局近日就《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》对外征求意见，北京市拟支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、网约车、汽车租赁等城市出行服务。7月12日，济南又发布了《关于拟开放智能网联汽车测试道路的公示》，拟开放北全福至省立医院东院区部分路段作为测试道路（BRT专线自动驾驶测试及示范应用）。另据工信部网站公布的关于智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，目前全国已有包括北京、上海、重庆、济南、武汉、广州、深圳、成都等20个城市（联合体）列入应用试点城市。
2024年4月，滴滴自动驾驶与广汽埃安的合资公司“广州安滴科技有限公司”获批工商执照，双方分别持股50%，这是L4自动驾驶公司和车企为了打造Robotaxi量产车，在国内成立的首家合资公司。按计划，双方联合打造的首款车型定位为跨界SUV，全套适配滴滴自动驾驶无人化智能运营系统慧桔港，未来将分批有序投放万辆新车，并以混合派单形式接入滴滴出行网络。首款车型计划2025年实现量产。
资料显示，无人驾驶出租车预计将于2026年左右实现大规模商业化，2030年有望在全球范围内得到广泛应用，2024年至2030年，中国无人驾驶出租车市场规模年复合增长率预计将达247.7%，全球无人驾驶出租车市场规模年复合增长率预计将达238.8%。
除了出租车，近期，海南、深圳、济南等多地纷纷宣布推进无人驾驶公交车项目的落地运营，线路覆盖机场接驳、市中心运营、文旅景区等众多场景，居民科技出行、智慧生活再进一步。而在Robotaxi、Robobus（自动驾驶巴士）等城市公共交通领域应用之外，Robovan（自动驾驶货车）、Robosweeper（自动驾驶环卫车）等自动驾驶汽车也已深入更多特定场景。具有了应用场景的中国无人驾驶产业正在快速突围。
5000份研报密切关注产业链的上中下游
随着各地促进无人驾驶汽车商业化落地的政策频出，“萝卜快跑”有望带动无人驾驶产业真正进入商业化元年。
无人驾驶的产业链可以分为三个部分：上游的材料和零配件端、中游的生产技术端以及下游的应用服务端和基础设施。上游包括传感器、定位系统和硬件集成等，这些组件是无人驾驶技术的基础，如激光雷达、摄像头、雷达和超声波传感器、车载通信模块等，能够使车辆通过收集周围环境的高精度数据实现周围环境感知。中游包括整车厂和自动驾驶技术企业，负责生产、组装自动驾驶车辆或者提供相关自动驾驶技术，如高精地图、高精定位、智能交通系统等。下游则是应用服务和基础设施，如出行平台和无人驾驶出租无人驾驶出租车车队的建设和运营等。
中信证券研报认为，近期，高级别自动驾驶迎密集催化。伴随“政策开放+成本下降+效率提升”，高级别自动驾驶产品投放正在加速，特斯拉入场后有望进一步扩大声量。利好产业链，包括：自动驾驶技术提供方；自动驾驶头部零部件供应商；路侧设备和云控平台供应商；整车代工服务提供商。
2024年7月14日，德邦证券发布了一份有关萝卜快跑的最新研报。在该份研报中，德邦证券详细复盘了萝卜快跑目前经营情况、政策推动和技术革新对自动驾驶的影响，并在标题鲜明指出“萝卜快跑验证自动驾驶未来已来”，并建议投资者关注自动驾驶主题产业链相关标的：德赛西威、中科创达、千方科技、经纬恒润、光庭信息、四维图新、华阳集团、均胜电子、星网宇达、诚迈科技、万集科技、金溢科技、通行宝等。交银国际表示，智能驾驶产业链覆盖领域广泛。在内地市场，行业普遍选择的是单车智能与车路协同并行的技术路线。这不仅涵盖了传统的汽车制造、零部件供应等产业链环节，还进一步延伸至路侧智能设施的建设以及智能交通系统的开发。随着整车厂车型布局迈向更高级别的智能驾驶，将会拉动智能座舱、传感器和线控制动等硬件需求。
在无人驾驶的热潮下，相关产业链公司也成为包括卖方研究调研的重点。Wind数据显示，4月14日~7月14日，中科创达被473家机构调研，其中涉及证券公司62家；德赛西威被183家调研，涉及证券公司42家。由于无人驾驶汽车产业链涵盖了上游设备供应商、中游汽车制造商以及下游应用领域等多个环节。产业链的发展带来了众多潜在投资机会，也激发了不同行业分析师的灵感。如通信行业分析师关注的是无人驾驶背后的“算力故事”，汽车行业分析师则关注它带来的零部件行业变化。而在无人驾驶巨大的市场前景下，绝大部分分析师都给予相关产业链“看好”“推荐”“强于大市”等正面的评级。在Wind金融终端以“无人驾驶”为热词搜索，更有超过5000份之多。
国泰君安在研报中断言：自动驾驶产业趋势明晰，产业链有望加速发展。
资本市场的期待
7月10日，百度港股盘中一度涨超12%，最高报97.15港元/股，为过去一个多月以来最高点。萝卜快跑也带动A股“无人驾驶”板块全线走强。据太平洋证券预测，在2025年和2030年，中国Robotaxi的市场规模分别有望突破1.18万亿元和2.93万亿元，将成为市场空间最大的自自动驾驶场景之一。7月16日，高盛在最新研报中也对萝卜快跑的发展前景表示看好，其分析认为，随着无人驾驶车队的扩大，萝卜快跑最早在2025年就能实现盈利。中金公司预测，到2030年，Robotaxi全球市场空间将超过2万亿美元。
A股无人驾驶板块也持续活跃，多股一路走高，成为近期A股最大的亮点。资本市场对无人驾驶抱以期待。
7月19日，截至记者发稿，无人驾驶龙头股大众交通涨约3%。该股近10个交易日已累计大涨接近100%。大众交通是上海最大的公交集团之一，大众出行平台成功获得上海首家网约车平台资质，业务从长三角继续向外延伸，陆续在苏州、杭州、绍兴等地获得网约车资质，实现线上线下的高效配置。被认为是无人驾驶的潜在受益股。另一只9天8板的无人驾驶概念股锦江在线同样是上海本地股。今年3月1日，锦江出行微信公众号发布：由小马智行提供自动驾驶技术解决方案，锦江出租组织日常运营管理，双方正式在嘉定区1076公里开放测试道路范围内推出准商业化自动驾驶出租车服务，由自动驾驶车辆组成的“智能网联出租车队”为上海市民提供出行服务。公司已获得上海市智能网联汽车示范运营许可，并连通嘉定区内多个锦江国际集团旗下酒店，完成在线预订、网上支付、电子开票等功能的开发，实现了在“锦江荟”App、“锦江出行”微信公众号、“小马智行”PonyPilot+App、上海市Maas平台“随申行”App等多个渠道预订智能出租服务。
不过，在短期涨幅巨大之后，大众交通发布提示：“公司关注到近期智能网联汽车受市场关注度较高，该模式目前尚处于试验阶段，对公司基本不产生收入，未来业务发展趋势尚存在不确定性，短期内对公司经营活动不会产生重大影响。”锦江在线也发布风险提示：“示范运营活动尚处于实验性阶段，基本不产生收入，未来的业务发展尚存在不确定性，短期内对公司经营活动不会产生重大影响，敬请广大投资者注意风险，谨慎决策。”
无人驾驶产业链正处于临界点。不过，无人驾驶项目在智能性方面仍然有待提高。“前车再慢也不超”“乘客再晚也原地等”“目的地差一米都不停”……无人驾驶在现实中仍然面临着大量的吐槽。
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文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野
