北上资金交投持续活跃 加仓半导体上游公司
证券时报 2023-04-15 10:02

本周,北上资金净买入47.56亿元。随着A股行情保持强势,北上资金的交投意愿持续升温,日均成交本周创年内新高,其中周二成交1566亿元,为近一年半来最高。分市场看,沪股通净买入11.6亿元,深股通净买入35.96亿元。

医药生物行业本周获得逾21亿元净买入,位居申万一级行业第一;有色金属行业获得超10亿元净买入,机械设备、公用事业、钢铁、化工等行业亦获得超亿元净买入。电子行业则被净卖出逾22亿元,非银金融、电气设备被净卖出超10亿元,银行、家用电器、采掘等行业被净卖出超亿元。

对于近期火热的半导体板块,北上资金本周出现较大分歧,买卖靠前的均为相关公司。产业链偏上游的龙头公司继续受到青睐,而产业链偏下游的公司则被大幅减持。

今年以来,美、荷、日相继加码制裁,半导体设备国产替代逻辑持续强化。目前,检测、涂胶显影、离子注入设备等半导体产业链,国产化率低于10%,替代空间较大。

中微公司深耕芯片制造刻蚀领域,研制出了国内第一台电介质刻蚀机,是我国集成电路设备行业的领先企业。中微公司介质刻蚀已经进入台积电7纳米/5纳米产线,是唯一一家进入台积电产线的国产刻蚀设备生产商。

本周北上资金净买入中微公司6.73亿元,为本周净买入最多的个股,加仓逾395万股,总持股创2个多月来新高。中微公司股价连续8周上涨,增持叠加股价大涨,北上资金持股市值再上40亿元,创半年新高。

得益于半导体设备国产化推进,中微公司刻蚀设备份额持续提升,毛利率持续提升。日前,中微公司公布2022年年报,实现营收47.4亿元,同比增长52.5%,毛利率同比提升2.38个百分点,达到45.74%,创历史最高。

东吴证券认为,伴随持续去库存及技术升级,叠加传统领域订单初显回暖迹象,在当前时点看好“需求复苏+技术创新+国产替代”带来的半导体产业投资机遇。2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。随着二季度国内晶圆厂招标陆续启动,国内半导体设备公司订单有望持续兑现。

不过,半导体偏下游的汽车电子、消费电子领域,本周公布的行业销售数据均不理想,虽然相关公司业绩大增,但北上资金仍然大幅减持。

北上资金本周减持扬杰科技1060万股,占总股本约2.07%,为本周减持股数占总股本比例最高的个股,套现逾6亿元。持股由上周末2729万股,猛降至1669万股,创半年多来新低,较年初高峰减持了近一半的仓位。

扬杰科技本周五在互动平台上表示,公司已经通过ISO/TS16949和VDA6.3等车规体系认证,车规级产品也陆续获得AEC-Q认证,目前公司全系产品已经陆续导入车规级客户并批量交付,汽车电子领域业绩增长迅速。

扬杰科技还称,今年整个半导体行业有复苏趋势,公司各方面业务也都处于逐步复苏状态,春节后生产运转和订单都比较饱满。扬杰科技2022年营收和净利润均同比增长超20%。

在公司经营良好的背景下,北上资金大幅减持或是出于汽车行业销售疲弱的担忧。本周,中汽协发布数据显示,今年一季度,乘用车产销分别完成526.2万辆和513.8万辆,同比分别下降4.3%和7.3%。另外,各地掀起的汽车“降价潮”,也令消费者观望情绪浓厚。

北上资金本周还减持苹果概念股胜宏科技1729万股,也超过总股本的2%,位居减持榜的第二位,套现3.48亿元。持股由上周末2853万股,骤降至1124万股,减仓幅度超过60%。

本周,Canalys发布报告称,2023年第一季度,全球个人电脑市场面临进一步的动荡,台式机和笔记本电脑的总出货量下降33%至5400万台。其中苹果公司在前五大厂商中降幅最大,Mac的总出货量下降46%至400万台。另外,全球智能手机一季度出货量预计将进一步下降至约2.6亿部,连续两个季度出现两位数下滑。

编辑/樊宏伟

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