中信证券召开春季策略会 关注A股四大“安全”领域
北京青年报客户端 2023-02-28 16:45

2月28日至3月1日,中信证券2023年春季资本市场论坛在陕西西安召开,本次论坛以“行情接力赛”为主题,中信证券首席经济学家明明、首席策略师秦培景、策略分析师杨家骥相继发表演讲。

北京青年报记者注意到,3位资深人士分别从不同角度论述了A股以安全为主题的投资方向和配置。  

明明表示,我国经济将是从地产周期到新兴制造周期。明明预计,下一次降准时点为2023年年中。明明指出,当前A股整体估值水平偏低,A股未来3年取得正收益概率较高,从板块结构上看,消费处于历史偏高分位数,而成长估值偏低。

明明提到,上半年聚焦两个方向,从周期角度看,基建板块(实物工作量)大于金融板块(超额储蓄,政策改革)大于消费板块(关注预期差);成长洼地方面建议提高半导体、信创配置,长期战略配置围绕能源、科技、国防、农业“四大安全”领域。

秦培景则表示,2023年应“寻找弹性,聚焦成长”。从近年投资主线复盘来看,2021年“赛道思维”、2022年“景气投资”、2023年“寻找弹性”;预计2023年国内政策基调是,先解决经济困难,再聚焦结构调整;预计2023年海外环境是美债收益率下行有利全球成长;后地产时代的地方发展新模式是“科技—金融—产业”循环。投资策略上,秦培景同样提到战略配置“四大安全”,即能源资源安全、国防安全、科技安全、粮食安全。

杨家骥认为,宽基指数普涨后,全年涨幅靠前的主要为具备时代特征的“成长”,本轮经济复苏过程中,“安全”有望成为具备产业空间和业绩弹性的成长主线。

“展望未来,‘安全’领域是符合国家战略方向、政策有意愿加杠杆、能够撬动社会资本参与的重要方向。”杨家骥称。杨家骥预计能源资源、国防、科技、农业的“四大安全”有望成为A股未来新一轮行情中最具战略布局价值的方向。杨家骥指出,时代背景是,逆全球化趋势叠加疫情冲击,“安全”在各国决策中的权重提升。国内方面,二十大报告重点强调了科技和安全,提出“以新安全格局保障新发展格局”;新时代背景下,要有“安全”投资的方法论。

杨家骥进一步阐述称,战略配置“四大安全”,一是能源资源安全,关注传统能源保供、新能源内需扩张、供需偏紧的关键矿产资源;二是科技安全,重点关注半导体产业链安全、信创安全、数字经济安全;三是国防安全,“强军目标”再提速,关注长周期、高景气赛道;四是粮食安全,关注“一号文件”,加快生物育种产业化步伐。

文/北京青年报记者 刘慎良
编辑/田野

相关阅读
中国银河证券:明年A股将呈现震荡上行格局
上海证券报 2023-12-12
券商11月“金股”偏爱四大行业
中国证券报 2023-11-01
新能源汽车技术和安全存在四方面问题
工人日报 2023-05-09
机构论后市丨A股有望显现相对韧性,建议继续坚守成长洼地
​第一财经 2023-03-12
下阶段市场主线逐渐浮现 资金偏好或转向中大盘成长股
上海证券报 2023-03-06
政府工作报告深读|十大券商:总量政策目标稳健,关注高质量发展主线
澎湃新闻 2023-03-06
午评 | 沪指震荡跌0.12%,券商、半导体等板块走低,充电桩概念等活跃
证券时报 2023-02-27
泰达宏利基金:2月市场复苏预期持续演绎 四大受益板块值得关注
券中社 2023-02-11
最新评论