银行理财产品降费、降门槛背后的原因是什么？投资者在选购时又应注意哪些问题？

为了揽客，银行理财子公司正在开展花式营销。

截至11月28日，经济观察报注意到，除了费率直降为0外，多家银行理财子公司还相继对旗下理财产品申购金额及上限进行调整。此外，也有部分银行理财子公司出手自购“含权类”产品，以提振投资者信心。

银行理财产品降费、降门槛背后的原因是什么？投资者在选购时又应注意哪些问题？

“降费潮”

进入11月，为了吸引投资者，银行理财子公司开启“卷”费率模式。其中，招银理财、兴银理财、光大理财等银行理财子公司相继对旗下部分产品实行阶段性费率优惠，涉及管理费、销售服务费、托管费等。

从具体的调整幅度来看，每家银行理财子公司针对不同产品采用不同优惠幅度，部分产品费率甚至降至0%。

华夏理财宣布，根据产品费率阶段性优惠安排，公司自2024年12月3日起，拟对华夏理财悦安封闭式理财产品163号开展费率优惠，固定管理费率降为0。

招银理财公告称，自2024年11月26日起，招银理财招赢日日金21号现金管理类理财计划实行阶段性费率优惠，将固定投资管理费从年化0.2%降至0.01%。

11月22日，兴银理财和渝农商理财宣布近期开启阶段性优惠。其中，兴银理财按照不同产品份额类型，下调添利天天利31号净值型理财产品的销售服务费，费率从0.30%下调至0.05%~0.20%不等；渝农商理财宣布，渝农商理财兴时日申季赎1号将固定管理费率从0.1%下调至0.01%，销售服务费率从0.30%下调至0.10%。

此外，光大理财也公告表示，自2024年11月5日（含）起，对某款理财产品开展费率优惠活动，其中B类份额销售服务费产品说明书约定（年化）费率为0.15%，优惠后（年化）费率为0。

在费率调降至0的同时，部分银行理财产品的起购金额也调降至最低0.01元。

其中，宁银理财将2024年11月8日成立的“宁欣天天鎏金现金管理类理财产品31号—A份额”起售金额设定为0.01元，风险等级为低风险。

建信理财自2024年11月13日起，拟将旗下建信理财惠众（日申月赎）固收类产品（中旬）第1期、建信理财嘉鑫固收类最低持有7天产品第4期在内的8款产品起购金额调整为0.01元，并以0.01元的整数倍递增。

实际上，自2018年9月《商业银行理财业务监督管理办法》实施以来，单只理财产品销售起点已从过去的5万元大幅降至1万元。此后为了进一步降低投资门槛，银行理财子公司又将起购金额一降再降，从1万元下调至100元，再降至1元，直至目前的0.01元。

对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，理财产品起购价由原先的1元起购调降至0.01元，起购门槛其实并没有实质区别，更倾向于是部分机构的宣传和营销方式，起购金额接近零也体现理财产品的普惠特性。

盘古智库高级研究员江瀚认为，银行理财产品费率下调和降低投资门槛的行为主要是为了应对当前激烈的市场竞争。随着金融市场的发展，理财产品的种类和数量不断增加。各家银行为了吸引更多的客户，不得不采取更为灵活的定价策略和投资门槛设置。“这也反映了银行对于客户需求变化的敏锐洞察。当前，投资者对于理财产品的需求日益多样化，更注重产品的性价比和投资便利性，因此银行通过降低费率和投资门槛，能够更好地满足客户的投资需求。”江瀚说。

自购“权益类”产品

除了下调理财产品申购门槛外，多家银行理财子公司还提高了产品申购上限，或者延长申赎时间。

其中，建信理财自2024年11月27日（含）起，延长建信理财私行精选福星固收类最低持有2年产品、建信理财私行精选福星固收类最低持有18个月产品等多个理财产品申购赎回交易时间，截止时间均从15:00调整至17:00。

平安理财自2024年11月26日起，将平安理财启元添利90天持有5号固收类理财产品A份额单笔申购上限、单一投资者持有上限均从40万元上调至1000万元。

此外，招银理财也将旗下理财产品“招睿鑫鼎日开三个月滚动持有固定收益类理财计划”单户持仓上限进行调整，从5000万元上调至1亿元。

值得一提的是，为了提振投资者信心，还有银行理财子公司出手自购旗下“含权类”产品。

11月中旬，为了与客户风险共担、信心共享，招银理财宣布以自营资金购买旗下“含权类”产品——“招银理财价值精选系列产品”。同时，招银理财高管、投资经理及员工亦购买了该系列产品。

华东地区某银行人士对经济观察报表示，通过自购“含权类”产品直接将银行理财子公司的利益与投资者的利益紧密相连，有助于修复并巩固投资者信心。其次，权益市场近期虽经历了一定程度的修复，但仍处于相对低位，提供了布局优质资产的良好时机。“通过自购也有助于引导投资者关注并理解资本市场的长期投资价值，鼓励其建立更为稳健和长远的投资观念。”上述银行人士说。

在多位业内人士看来，未来银行下调理财产品费率和降低投资门槛的趋势仍将持续。在此过程中，银行理财子公司需要在营销和投研能力方面齐发力。

周茂华认为，未来理财公司的竞争力仍要体现其投研能力、产品创新能力，尽量在降低产品净值波动情况下，为投资者提供可持续、有吸引力的收益回报。“随着市场竞争的加剧和客户需求的变化，银行应更加注重产品的性价比和投资便利性，通过优化产品设计和调整费率等方式来提升产品的竞争力。其次，理财产品的多样化和个性化将成为未来的发展趋势。银行应根据投资者的不同需求和风险偏好，推出更多具有差异化竞争力的理财产品，以满足市场的多样化需求。”江瀚说。

在此过程中，科技在金融领域的应用也将进一步推动理财产品的发展。因此，江瀚建议可以通过运用大数据、人工智能等技术手段，更好地了解客户的投资需求和行为习惯，提供更加精准和个性化的理财服务。

对于投资者而言，在选购理财产品时则更应关注产品的收益率和风险水平的平衡。

江瀚表示，在选择产品时，投资者要根据自己的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的理财产品，并仔细了解产品的收益率和风险特征。同时，投资者在比较不同产品时，要关注产品的投资门槛和费率水平，选择性价比更高的产品。此外，投资者还应了解产品的投资方向和资产配置情况。（汪青）

编辑/田野