美股11月4日盘中，英伟达市值一度达3.38万亿美元，超过苹果的市值3.35万亿美元，登顶美国市值第一。截至收盘，英伟达股价涨0.48%，收136.05美元/股，市值3.34万亿美元，苹果股价则跌0.4%，收222.01美元/股，市值3.36万亿美元，苹果再次夺回美股市值第一的宝座。近两周，英伟达市值贴近苹果，盘中市值已数次超过后者，但收盘市值还未实现超越。今年6月，英伟达也曾成为美股市值第一的公司，随后被苹果反超。

当地时间10月31日苹果发布最新季度财报后，股价有所波动。在截至9月28日的最新季度，苹果毛利率达到46.2%，营收则达949亿美元，高于分析师预期的943.6亿美元，但仍有部分数据不及市场预期。该季度苹果因欧盟此前的裁决支付了102亿美元的一次性税款，导致净利润同比减少了35.8%，录得147.4亿美元。受第四季度净利润下滑拖累，2024财年苹果净利润937.4亿美元，低于上一财年净利润970亿美元。

此外，该季度苹果在美洲、欧洲、日本、亚太其他区域的收入都录得同比增长，但苹果来自大中华区的收入仅150.33亿美元，低于分析师预期的158亿美元，同比也出现下滑。财报发布当日，苹果股价跌1.82％。美股11月1日，苹果股价也跌了1.33%。

英伟达近日则传出有关Blackwell芯片生产进展的消息。英伟达CEO黄仁勋近日表示，在台积电的帮助下，英伟达Blackwell架构芯片的设计缺陷已得到修复，该缺陷此前曾影响生产。黄仁勋称，这些芯片将在第四季度发货。

天风国际分析师郭明錤近日发布的英伟达Blackwell GB200芯片产业链订单信息则显示，目前微软是全球最大的英伟达Blackwell GB200客户，今年第四季度订单量激增3～4倍。郭明錤称，Blackwell芯片的产能扩张预计在今年第四季度初启动，第四季度出货量将在15万~20万块之间，预计2025年第一季度出货量将增长200%~250%，达到50万到55万块。

软银创始人孙正义近日表示，未来几年人工智能领域的持续支出趋势只会加速，这将使英伟达及其GPU（图形处理器）芯片业务受益，而该业务一直是大多数人工智能进步背后的驱动力。孙正义将超级人工智能定义为比人脑强大10000倍的人工智能系统，他认为，要达到这种水平的人工智能，企业将需要超过2亿个GPU芯片，并投入9万亿美元的资本支出。

英伟达2025财年第三季度财报还未发布，不过，多家发布了最新财报的科技大厂已透露出加大资本支出的信号。这些科技大厂加码AI的动作便包括购买GPU。

亚马逊财务官在最新电话会议中表示，今年年初至今的资本投资为 519 亿美元，预计 2024 年的公司资本支出约为 750 亿美元，大部分支出用于支持日益增长的技术基础设施需求，这主要与 AWS 有关，因为亚马逊继续投资以支持对AI服务的需求。

2025财年第一财季，微软包括融资租赁在内的资本支出则为 200亿美元，较2024财年第四财季的190亿美元有所增加。微软透露，云和 AI 相关支出的一半继续用于长期资产，另一半用于服务器（包括 CPU 和 GPU）。谷歌则预计，2025年公司的资本支出将高于2024年。

此外，当地时间11月1日盘后，标普全球发布声明称，为了确保指数拥有更具代表性的半导体敞口，标普道琼斯对道琼斯工业平均指数进行调整，英伟达替代英特尔成为成分股，11月8日正式生效。今年6月10日英伟达拆股后首个交易日至11月1日，英伟达股价累计上涨了12.02%。

编辑/范辉