近期，中小券商股权转让的消息再起。日前，持有中天证券5.85%的上市公司出版传媒发布公告称，放弃本钢集团转让所持中天证券股权的优先购买权的议案。据悉，本钢集团拟将持有的中天证券21.35%的股权全部清仓。此外，持有东莞证券40%股权的上市公司锦龙股份也发布公告表示，拟转让所持有的东莞证券20%的股权。

记者注意到，近期证监会声明支持头部券商通过并购重组等方式做优做强，引导中小券商差异化发展，以及证监会修订券商风控指标都是扶优限劣的重要表现。在这些背景之下，谁会接手这两家中小券商股权让人值得期待。 

中天证券第二大股东拟清仓

据出版传媒公告显示，中天证券为出版传媒持有5.85%股权的参股公司，本钢集团持有中天证券21.35%股权。本钢集团拟将其持有的中天证券21.35%股权公开挂牌转让，出版传媒表示，综合考虑公司自身发展战略规划和年度资金使用计划，公司放弃行使本次中天证券股权的优先购买权。

记者注意到，本次股权转让前，中天证券共有6家股东，其中第一大股东为辽宁省国资委（占比40.16%）。其余5家分别是：本钢集团有限公司（占比21.35%）、辽宁省投资集团有限公司（占比14.67%）、辽渔集团有限公司（占比13.48%）、北方联合出版传媒（集团)股份有限公司（占比5.85%）和辽宁能源投资（集团）有限责任公司（占比4.49%）。 

数据显示，今年前三季度，中天证券营业收入和净利润分别为3.64亿元、0.54亿元。截至2023年三季度末，总资产为127.37亿元，净资产为41.08亿元。那么，中天证券的行业地位如何呢？从2021年公开的排名来看，中天证券在106家券商中，总资产、净资产、营业收入、净利润分别位居行业第83名、84名、87名和72名。

值得一提的是，中天证券也在积极拓展新的业务资质。今年9月，中天证券申请保荐业务资格获反馈意见。

锦龙股份拟转让东莞证券20%股权

同样，东莞证券也有部分股权要被转让。锦龙股份近期发布了关于筹划重大资产重组事项的提示性公告，锦龙股份表示，公司持有东莞证券6亿股股份（占东莞证券总股本的40%），为降低公司的负债率，优化财务结构，改善公司的现金流和经营状况，有利于公司可持续发展，公司拟转让所持有的东莞证券3亿股股份（占东莞证券总股本的20%）。 

锦龙股份称，本次交易尚处于筹划阶段，尚未确定交易对方，也未签署交易意向性文件，公司将在确定交易对方及交易价格后，将交易方案提交公司董事会及股东大会审议表决。 

根据东莞证券IPO申报稿显示，东莞证券有5家股东，但并无控股股东，分别是东莞控股（持股20%）、金控集团（持股20%）、金控资本（持股15.40%）、锦龙股份（持股40%）、新世纪科教（4.60%）。

上述股东中，东莞控股、金控集团和金控资本均为东莞市国资委控制的企业，系一致行动人，因此东莞证券的实际控制人是东莞市国资委；而锦龙股份、新世纪科教均为杨志茂控制的企业，系一致行动人。

截至2023年6月30日，东莞证券的总资产为532.74亿元，净资产为90.12亿元；2023年上半年度实现营业收入10.85亿元，实现净利润3.53亿元。就行业地位而言，2021年公开排名数据显示，在106家券商中，东莞证券总资产、净资产、营业收入和净利润分别是第46名、65名、39名和39名。 

监管支持头部券商做优做强

近日召开的中央金融工作会议对于资本市场改革发展提出了明确要求，其中就提出“培育一流投资银行和投资机构”。

围绕上述任务目标，证监会表示，将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用；引导中小机构结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展。

此外，11月3日，证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见。证监会表示，本次修订证券公司风险控制指标计算标准是落实中央金融工作会议关于全面加强金融监管、增强投资银行服务能力的重要举措，其中体现的监管导向之一就是扶优限劣、分类监管，适当拓展优质证券公司资本空间，提升资本使用效率，做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护市场稳定的压舱石。

在监管支持头部券商做优做强、中小券商差异化发展以及扶优限劣的情况下，这两家中小券商的股权将何去何从呢？记者也将持续关注。

编辑/樊宏伟