郭晨凯 制图

12月28日，萤石网络、清越科技敲响在科创板上市祥锣，科创板迈入“500+”时代。

历经3年，科创板从首批25家上市公司起步，走出了一条从无到有、从小到大、从弱渐强的发展道路：IPO融资规模近7600亿元，再融资规模超1000亿元，总市值约6万亿元，7家公司市值破千亿元；六大战略性产业集群式发展，国家级“专精特新”小巨人占比近半，上市公司营业收入、归母净利润、扣非净利润3年复合增长率达到25%、63%和52%，积极助力创新驱动发展、科技自立自强等国家重大战略的实施。

站在“500+”的全新起点，科创板将继续坚守硬科技定位，守正创新，自立自强，全力奔赴高质量发展的新征程。

定位清晰：

打造硬科技企业上市首选地和集聚地

科创板坚守硬科技定位，突出硬科技特色，汇聚高新技术产业和战略性新兴产业的标杆性公司和潜力企业，已成为硬科技企业上市首选地，推动了产业集群化发展，助力重要产业链稳链补链固链强链。

科创板汇聚了一批标杆型公司。目前，科创板7家公司市值突破千亿元，47家公司市值超300亿元，行业标杆企业相继涌现。其中既有全球知名企业如中芯国际（全球晶圆代工销售额前四）、天合光能、晶科能源（光伏组件出货全球排名第二、三）、大全能源（多晶硅产量全球前三）等，也不乏国内领跑者如金山办公（移动办公软件国内月活跃用户第一）、时代电气（国内城轨牵引变流系统市场占有率第一）、联影医疗（磁共振成像系统新增销量国内第一）等公司。

科创板“专精特新”型企业数量占比过半。245家科创板公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录，分别占科创板上市公司总数的49%、专精特新“小巨人”企业上市总数的22%和注册制下专精特新“小巨人”企业上市总数的61%；23家科创板公司被评为制造业“单项冠军”示范企业，24家公司主营产品被评为“单项冠军”产品，积极推动我国制造业转型升级以及产业链的安全稳定。

科创板包容支持特殊类型企业上市。多元包容的上市制度，进一步强化了科创板的吸引力。500家科创板公司包括46家上市时未盈利企业，8家设置特殊股权架构企业，6家红筹企业和1家转板上市企业，还有高铁电气等18家已上市公司将重要子公司分拆至科创板上市。以“市值+研发成果”为核心的第五套上市标准适应性不断提升，累计支持18家创新药企业和1家器械企业上市，更好服务研发型科技企业发展。

科创板支持先导产业集群化发展。集成电路领域，科创板公司上下游链条完整、产业功能齐备，公司总数从开市之初的5家增长至84家。生物医药领域已上市107家企业，涵盖创新药、仿制药、医疗器械、CRO等主要门类。新能源领域集齐“风光电储”，覆盖24家上市公司，协同发展。软件领域已上市50家公司，从基础软件延伸至CDA、EDA、网络安全及人工智能等数字产业主要环节。此外，先进轨交、新材料、节能环保等细分领域也各具特色，发展迅速。

创新为本：

助力高水平科技自立自强

科创板引导公司实施创新驱动发展战略，通过整合资本、人才、技术等要素，促进创新链、产业链、资金链和人才链深度融合。

2022年前三季度，科创板公司研发投入金额为681.1亿元，同比增长33%，研发投入占营业收入比例平均为16%；研发人员总数已超过15万人，近四成公司实控人兼任核心技术人员，实控人拥有博士学历的公司超过120家；平均每家科创板公司拥有发明专利120项，累计84家次公司牵头或者参与的项目获得国家科技进步奖等重大奖项；超过四分之一的科创板公司与各类高校、科研院所建立合作研发机制。

以研发投入为支撑，科创板公司在助力科技自立自强、畅通国内国际双循环等方面崭露头角。

科创板支持一批科技企业加快进口替代。沪硅产业推动300mm硅片出货量稳步增长，推进国产半导体硅片自主供应；中望软件基于三维CAD的新产品中望3D在国内外市场获得验证，打破国外厂商垄断；中复神鹰加速布局航天航空领域，T800级碳纤维已获中国商飞PCD预批准；微电生理获批国内首款一次性使用压力监测磁定位射频消融导管，可实现精准治疗效果；国芯科技研发成功的控制芯片产品CCFC2016BC，助力化解我国汽车、新能源“缺芯”问题。

科创板助力一批自主技术出海竞争。百济神州的创新药泽布替尼累计已在超过60个市场获批上市销售，与2021年全球销售96.83亿美元，占BTK抑制剂全球销售额87%的伊布替尼头对头对比取得优效结果；澜起科技在DDR5世代继续领跑，是目前全球可提供全套解决方案的两家公司之一；晶科能源自主研发的182N型高效单晶硅电池的全面积电池转化效率达到26.1%，创造了大面积N型单晶钝化接触（TOPCon）电池转化效率新的世界纪录；昱能科技相继研制出全球首款三相微型逆变器以及全球首款单相四体微型逆变器，获得欧美市场认可；清越科技基于新型平板显示技术PMOLED产品，近年来出货量持续保持世界前列。

科创板推动一批科技产品带动消费升级。科创板创新药企已有19款自主创新药品进入国家医保目录，提高了国产创新药可及性，改善国内患者缺医少药的困境；石头科技的清扫机器人销售排名市场前列，推动我国居民家电消费向智能化、自动化升级。

业绩良好：

彰显硬科技企业的活力和韧性

资本市场赋能，科创板公司上市后立足创新、加快发展，业绩稳定较快增长。面对复杂多变的国内外环境，科创板公司亦表现出良好的韧性。

以2018年为基数，3年来科创板公司营业收入、归母净利润、扣非净利润复合增长率分别为25%、63%和52%。其中，集成电路、光伏产业公司归母净利润复合增长率分别为104%、85%；传音控股等14家公司营业收入突破百亿元，中芯国际等21家公司归母净利润突破10亿元，46家未盈利上市企业中14家在上市后归母净利润转正。

2022年前三季度，科创板公司实现营业收入7822.14亿元，同比增长33%；实现归母净利润891.24亿元，同比增长25%；实现扣非净利润760.68亿元，同比增长26%。

快速增长的背后，是科创板公司扎根科创，深耕主业，持续积攒发展“后劲”。投资方面，科创板公司前三季度固定资产、在建工程合计支出1466.32亿元，同比增长46.09%。从募集资金投入看，截至今年上半年，科创板公司募集资金主要用于扩产及研发，资金整体使用进度达54％，上市两年以上的公司使用进度66％。

市场拓展方面，多家公司在今年第四季度签订了重大销售合同。例如，大全能源在今年第四季度连续签订多个多晶硅相关长单销售合同，合同金额按当前市价计算超过3000亿元。中国通号中标9个铁路、城轨相关项目，中标金额达19.46亿元。隆达股份与国际航空龙头赛峰集团签订10年的高温合金材料供货协议，供货量预计占据赛峰集团某牌号至少40%的全球市场份额。

社会责任：

积极践行可持续发展理念

科创板公司通过分红回购、全面召开业绩说明会，增加投资者获得感；以实际行动践行ESG理念，坚持绿色发展，促进节能减排；积极履行社会责任，服务社会发展需要。

科创板公司积极提升投资者获得感。科创板公司3年来累计实施现金分红546.77亿元，累计完成股份回购金额59.06亿元，与投资者共享创新发展及业绩增长的成果。为进一步增强投资者信心，首批上市25家公司中，11家次公司的控股股东或重要股东自愿延长限售期或承诺不减持，对应解禁市值约900亿元，占科创板3周年当日解禁市值的48%。同时，科创板公司强化投资者关系管理，实现2021年年报和2022年半年报和三季报业绩说明会“全覆盖”，公司董事长、高管出席，切实提高了中小投资者的参与度和获得感。

科创板公司坚持绿色发展路线。超六成科创板公司已采取节能减排措施并取得成效，14家公司率先建成符合工信部认定标准的“国家级绿色工厂”。部分公司还通过与社会各方协作，共同推广绿色实践。例如，金山办公与北京航空航天大学共创电子教案场景，减少了校园纸张浪费。透过2021年年报，科创板公司均专章披露ESG相关信息，逾90家公司单独编制并发布社会责任报告或ESG报告，积极展示公司节能减排、保护生态的各项成果。

科创板公司积极履行社会责任。抗击疫情方面，康希诺、神州细胞研发的新冠疫苗均在国内获准紧急使用，近期已列入国家第二针加强针名单。推动区域协调发展方面，欧科亿将公司总部及募投项目选址在原国家级贫困县、革命老区炎陵县，创造年纳税总额超4000万元，提供就业岗位300余个。提高全民科技素养方面，中望软件的系列软件累计进入国编/省编18省的40本中小学教材，举办了全国青少年科创教育成果展示大赛，助力国产工业软件人才培养。

市场生态：

科技、产业与资本循环更加畅通

沿着市场化、法治化和国际化的改革方向，科创板不断优化交易机制，吸引专业机构和长线资金流入，与国际市场的双向开放渠道日益通畅，市场监管筑牢防线，市场生态持续优化。

科创板助力科技、产业与资本良性循环。科创板推动创新要素向硬科技企业聚集，支持创投机构“投早、投小、投科技”。近九成科创板公司上市前曾获得私募股权和创投基金支持，平均每家公司获投约9.3亿元。科创板特有的询价转让机制，进一步优化创投退出渠道，形成“募投管退”良性循环。累计已有30家公司51批股东通过询价转让减持，总成交额达247亿元，机构投资者与早期投资人有序接力，促进科技、资本与实体经济的高水平循环。

科创板投资者结构不断优化。专业化机构投资者积极增配科创板个股，截至今年三季度末，科创板公司基金股东持有流通股比例和持仓流通市值占比分别为23%和32%。其中，ETF指数基金规模增长尤为迅速。截至目前，科创板已建立起科创50指数加5个细分行业指数的指数体系，累计有30个ETF基金产品追踪科创板相关指数，相关基金份额合计超过1000亿，其中科创50ETF已成为次于沪深300ETF、中证500ETF和上证50ETF的境内第4大宽基ETF品种，是今年吸引资金最多的指数，占今年ETF市场净流入资金的20%。

科创板交易机制持续完善。2022年，科创板做市商机制正式启动，14家科创板做市商累计完成106只股票备案，覆盖87只科创板股票，占科创板股票总数的17%，市场波动性明显降低，定价效率不断提升。其中，首批42只做市标的首月成交额合计为2730.86亿元，环比增长12%；平均日均成交量为530.14万股，环比增长14%。

科创板国际化水平日益提升。科创板主动对接国际市场，支持境内外上市企业实现双向互通，对外开放水平持续提升。已有11家科创板公司在科创板及港交所实现两地上市，百济神州更是同时在科创板、港交所和纳斯达克三地同步上市，亿华通已通过港交所聆讯。近期，杭可科技已成为科创板首家发行GDR申请获得瑞士证券交易所监管局附条件批准的公司，天能股份等4家公司也发布筹划发行GDR的相关公告。值得注意的是，50只科创板个股已被纳入富时罗素、MSCI、标普指数三大国际指数，今年以来科创板外资合计交易金额占比逾10%，持有市值占比近4%。

科创板筑牢市场监管防线。一方面，持续监管紧盯各类违法违规行为和公司“关键少数”，坚持抓早抓小，严防财务造假、资金占用和概念炒作等乱象重演，开市至今累计139单纪律处分及监管措施，涉及上市公司68家次，股东46名，董监高及核心技术人员143人次，保荐代表人14人次，形成了“严”的氛围。另一方面，持续完善并从严执行退市标准，建立常态化退市机制，推动形成进退有序、优胜劣汰的市场生态。截至目前，已有两家公司*ST泽达、*ST紫晶因涉嫌信息披露违法违规，收到了中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，后续可能被实施重大违法强制退市。

当前，我国正处于构建新发展格局的关键时期，科创板将坚守板块定位，坚持创新驱动发展战略，继往开来，乘势而上，努力推动高水平科技自立自强，为实现经济高质量发展作出更大贡献。

编辑/樊宏伟