11月24日，海富通基金总经理任志强在由上海报业集团指导、澎湃新闻主办的“2022金融发展高峰论坛”上表示，个人养老金制度推出是我们基金行业翘首以待好几年的事情，这次个人养老金正式推出，不仅是国家多支柱养老体系方面的一件大事，也是整个金融业、金融市场发展方面的一件大事。

“个人养老金第三支柱对我们基金行业非常重要，因为它提供了一个长期稳定的资金。”任志强认为，通过个人养老产品购买基金，相当于一个较有纪律的定投，如此可以避免投资者追涨杀跌，从而改善参与者的投资体验，更好地积累财富。

公募基金有三大优势

11月25日下午，人力资源和社会保障部宣布，个人养老金制度启动实施，同时，36个先行城市或地区名单发布。首批开办个人养老金业务的金融机构包括6家国有大型商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行、11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构和6家保险公司等。参加人可以通过个人养老金资金账户购买个人养老储蓄、理财产品、保险产品、公募基金等金融产品。

那么，公募基金相对其他行业的金融产品有什么优势？任志强认为有三点：第一，公募基金行业对于养老个人第三支柱产品研究得比较早，养老FOF基金几年前就推出了。

“第二，个人养老金是为退休做准备的，所以它是一个超长久期的资金。期限越长，理论上权益投资的比例就应该越高。”任志强指出，从长期看，权益资产的收益率会比固定收益资产的收益率高，权益领域正是公募基金行业有优势的地方，在这方面公募做的时间长、经验丰富。

第三，具体到产品，任志强认为，公募养老FOF基金的优势在于，推出的产品较有辨识度，风险和收益特征也较为清晰，既做资产配置，又在众多的基金中挑选好的基金。

“美国第三支柱方面，公募基金的比例是最高的。”任志强称，从海外成熟市场来看，公募基金已成为第三支柱的“主力”，“我国公募基金也能够在第三支柱的发展当中起到很大的作用”。

个人养老公募基金应具备四大特征

任志强认为，个人养老公募基金和一般的基金相比，应具备四大特征。

“第一，个人养老公募基金应当稳健。”任志强指出，现在有上万只基金产品，特别是这几年，有一些风格很极致的基金、投资赛道行业的基金，可能不适合养老金的投资，因为任何一个行业都有生命周期，但养老金是一个非常长期限的资金，所以这类资金需要比较稳健、比较均衡的产品。

第二，合适的产品线。在他看来，公募基金应该通过不同的基金，把不同的风险收益特征呈现给投资者。目前来看，养老目标基金比较好地满足了这样一种需求，特别是目标日期基金，随着时间的不断推移，权益比例逐步下降，这与个人养老金投资者的需求非常吻合。

第三，产品要简单，易于理解。任志强表示，一些比较复杂、老百姓较难理解的产品，不太适合个人养老公募基金。个人养老产品的投资者需要理解这个产品是什么，投资策略是什么，风险收益特征是什么，才能放心地投资，也才能长期持有。

第四，投资者教育也非常重要。“对于一个很长期限的投资，大家到底投什么产品？现在银行有银行的产品，保险有保险的产品，基金有基金的产品，每一家金融机构还有不同的产品，他怎么选？怎么让投资者真正了解自己的需求，怎么选择风险收益特征符合他需求的产品，都需要不断进行投资者教育。”任志强称。   

编辑/樊宏伟