商业银行前三季度二级资本债发行的成绩单已经“出炉”。

今年前三季度，二级资本债以发行便捷等优势受到商业银行青睐，前九个月，该类债券发行规模已突破6000亿元大关，达6367.65亿元，较去年同期激增114.21%，且已超去年全年的发行水平。

前三季度发行规模突破6000亿元

由于具有发行门槛较低等优势，尽管只能补充二级资本，但二级资本债仍然成为商业银行近年来最青睐的资本补充工具，这一情况在2022年体现得尤为明显。

同花顺iFinD统计数据显示，今年前三季度，共有55家商业银行发行65只二级资本债（含分两期发行，下同），合计发行规模高达6367.65亿元。无论是发债只数还是规模均较去年同期较大幅度增长。2021年前三季度，商业银行共发行45只二级资本债，合计发行规模仅为2972.60亿元。

今年二级资本债发行规模不但较去年同期大增114.21%，且已经超过了2021年全年的发行规模。

尽管年内二级资本债发行规模整体增长明显，但从发行节奏上看，各季度发行规模却相差较大。其中，今年第三季度二级资本债发行力度最大，不但发债数量高达27只，且发行规模合计达2576.15亿元，占比逾四成。

从发债银行类型看，涵盖了国有大行、股份行、城商行、农商行以及民营银行等各个种类银行。其中，中小银行数量占比依旧最高，55家银行中，中小银行占比高达八成。

记者注意到，今年前三季度，二级资本债发行数量较去年同期增长逾四成，债券发行规模却增长逾一倍，其中国有六大行的轮番发债功不可没。从发行规模上看，国有大行仍是发行“主力军”。今年前三季度，六家国有大行全部发行了二级资本债，尽管发债数量不多，但单只债券规模均达到百亿元级。国有六大行前三季度合计发行二级资本债规模就高达4200亿元，占全部二级资本债规模的比例高达66%。

商业银行二级债发行仍将维持高热度

今年前三季度商业银行二级资本债发行的“井喷”，与银行较强的资本补充需求有着紧密联系。银保监会披露的最新一期商业银行主要监管指标情况显示，截至2022年二季度末，商业银行资本充足率为15.02%，较一季度末下降0.15个百分点。显然，银行对于资本金的补充仍不会放松。

随着《商业银行资本管理办法》于2013年年初的施行，二级资本债券也正式登场亮相。与优先股、永续债等其他资本补充工具相比，二级资本债具有发行门槛低、发行更便捷的优势，对融资渠道相对较窄的中小银行来说，更加热衷发行二级资本债。随着近年来支持银行进行资本补充的相关政策不断落地，银行资本补充渠道日益拓宽，其中，二级资本债券正成为商业银行进行资本补充的首选工具。

中国银行研究院高级研究员熊启跃对《证券日报》记者表示，银行业为继续支持实体经济复苏，需要扩大信贷投放，其对资本补充的需求仍将持续，尤其是会更加注重外源性资本补充。尽管个别月份或季度出现冷热不均的情况，但从长期看，未来此类债券的发行仍将保持较高热度，仍将是商业银行进行资本补充的重要工具。特别是对于中小银行来说，通过发行二级资本债补充资本，将会及时充实其资本金，为更好地服务实体经济提供必要保障。

编辑/范辉