数说上半年ETF投资交易:宽基ETF吸金规模增49%
​第一财经 2024-09-13 20:00

今年以来,ETF市场总规模突破2万亿元大关。上半年ETF市场处于持续净流入状态,资金规模达4617亿元、总成交额达14.7万亿元。

9月13日,上交所发布《ETF投资交易白皮书(2024年上半年)》(下称《白皮书》),对ETF市场发展情况、交投活跃度、交易机制等方面进行了分析。

《白皮书》指出,ETF市场投资者数量持续增长,股票ETF仍是成交额最高的类型,占比近四成,主流宽基ETF净流入最多,百亿级债券ETF产品增至4只。

“随着近年来指数化投资理念得到越来越多投资者的认可,ETF有望在吸引中长期资金入市、服务实体经济、满足居民财富管理需求等方面发挥更加积极的作用。”上交所表示,下一步,将持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态。

股票ETF成交额占比近四成

今年来,ETF市场投资者数量呈现增势,头部产品流动性持续提升。

截至2024年6月末,沪市ETF持有人共658万户(未穿透联接基金),较2020年底增长61%,其中沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%,持仓比例较2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。

成交方面,上半年,境内ETF市场总成交额达14.7万亿元、非货ETF总成交额11.5万亿元,同比均创历史新高。其中,沪市ETF整体成交金额11.8万亿元,日均成交额1008亿元,较去年同期增长12.6%;非货ETF合计成交8.7万亿元,日均成交额741亿元,较去年增长24.3%。

从成交额分布来看,全市场日均成交额超10亿元的产品共计23只(沪市20只),其中宽基ETF10只,居各类型之首,沪深300ETF、上证50ETF等头部产品的成交额进一步提高,债券ETF、跨境ETF各5只。日均成交额超50亿元的产品共计4只,短融ETF、政金债ETF的成交额均再创新高。

股票ETF仍是成交额最高的类型,占比近四成;债券ETF的单只产品成交额最高,头部产品日均成交额近百亿元;跨境ETF成交额增长最快,成交占比从16%提升至19%。

其中,宽基ETF持续吸引资金流入,较2023年末规模增长49%达1.24万亿元,其中沪市9509亿元。宽基ETF区间日均成交额316亿元,其中沪市229亿元,较2023年增长41%,头部产品的日均成交额突破40亿元。

上半年, 百亿级产品数量从2023年末的1只增至4只。债券ETF整体规模增至1099亿元,其中沪市912亿元、占比超八成,较2023年末增长68%;日均成交额从147亿元增至205亿元,短融ETF、政金债ETF日均成交额超过60亿元。

红利ETF的成交额增幅超一倍。2024年上半年,以红利ETF为代表的策略ETF总规模超700亿元、机构持仓占比过半,头部产品的2024年二季度前十大持有人中均出现了保险机构的身影。其中,沪市红利主题ETF规模增幅超56%达567亿元,成交额增幅超120%。

主流宽基ETF净流入最多

ETF连续三年获资金净流入,其中主流宽基ETF净流入最多。

2024年上半年,境内非货ETF整体获资金净流入4617亿元,已达到2023年全年净流入的八成,其中沪市非货ETF净流入3528亿元。近年来ETF持续获资金净流入,2021年以来的累计资金净流入已超1.5万亿元。

其中,股票型ETF延续了2023年的趋势,净流入达3886亿元;债券ETF获净流入234亿元,已达到2023年全年水平;商品ETF、策略ETF半年的净流入额已分别达到2023年全年的3.5倍、2倍。

从净流入居前ETF来看,排名前十的ETF中共有8只宽基ETF、1只债券ETF(政金债券ETF)、1只黄金ETF。

再从基金做市方面来看,沪市ETF做市商覆盖率高。截至2024年6月末,上交所基金市场共33家做市商,其中主做市商19家,一般做市商14家;配备做市商的ETF共557只,占沪市ETF产品数量的98%,较2023年末增加33只。2024年上半年,做市商成交金额占全部做市产品总成交金额的29%,相较于2023年的成交金额占比同比增长约3%。

沪市ETF平均配备的做市商数量为6.52家。做市商数量最多的是中证1000ETF指数、沪深300ETF华夏,各配备23家做市商。共有10家做市商覆盖的沪市ETF产品数量超100只,前五位做市商的产品覆盖度为56%,前十位做市商的产品覆盖度为84%, ETF做市业务集中度较高。

《白皮书》指出,做市机制有效提升产品的交易活跃度,2024上半年有做市商的日均换手率为无做市商的4.9倍;做市机制缩小了基金相对买卖价差,无做市商的ETF平均相对买卖价差为0.144%,有做市商的ETF仅0.1002%;做市机制减小价格冲击成本,沪市无做市商的ETF买入冲击成本为0.87%、卖出冲击成本为1.35%,有做市商的ETF分别为0.07%、0.07%。(黄思瑜)

编辑/田野

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