2023年FOF基金大比拼 偏债类FOF仍是投资者心头好!
北京青年报客户端 2024-01-10 18:27

2023年股市行情一波三折,极致分化的风格与板块演绎,对权益投资提出了严峻的考验,也对FOF类产品形成了较大冲击。Wind数据统计,截至2023年末,尽管FOF类产品数量由去年末的379只上升至486只,然而1704.27亿份的整体份额较去年末1890.23亿份,却明显缩水10%。

FOF各类产品的变动趋势,也成为基金投资者偏好的缩影。震荡加剧环境下,固收类FOF产品防御属性凸显,依然是投资者配置的主要方向。截至2023年末,股票型FOF、偏股混合型FOF、平衡混合型FOF三类产品份额合计706.20亿份占比为41.44%,仍显著低于偏债混合型FOF和债券型FOF两类产品合计798.43亿份和46.85%的份额占比。

从业绩表现来看,2023年股弱债强的格局,使得各类FOF业绩分化较大。Wind数据统计,截至2023年末,股票型FOF和偏股混合型FOF全年平均回报率分别是-14.53%和-12.63%,而偏债混合型FOF和债券型FOF年内平均回报率则分别为-2.18%和1.42%,仅债券型FOF逆市为投资者创造正收益。

其中,财通资管通达稳利3个月持有A和财通资管通达稳健3个月持有A分别以年内3.69%和3.65%的收益率包揽了债券型FOF第一与第二(AC份额分开统计,共31只)。此外,财通资管旗下偏债混合型FOF财通资管通达未来6个月持有A也逆市斩获正回报,以2.18%的收益率战胜同类产品平均回报率-2.40%,排名同类前2%(4/266)。

上述三只基金均由财通资管FOF基金经理康研管理。他表示,产品管理遵循自上而下配置为主、多策略分散的投资思路。在子基金挖掘上,相比历史业绩更注重业绩归因和基金经理投资框架,从子基金所使用的投资策略角度进行分类。同时,在配置中枢和策略层面分散的目标约束下,选取策略和归因清晰的子基金,并用可转债和权益ETF对风险暴露进行调整,构建最终的投资组合。

Wind数据显示,从管理人维度来看,目前已有84家公募管理人布局了FOF基金,其中54家公司有3只以上运作满1年的FOF基金(不同份额分开计算),在此当中,财通资管是唯一旗下运作满一年FOF基金2023年平均收益率为正的管理人。

据了解,这一突出表现与财通资管在FOF产品上的布局思路不无关系。财通资管公募FOF基金起步于2022年,初期优先布局纯债FOF、偏债混合FOF,之后陆续延展到偏股混合FOF、平衡型养老FOF等,“通达”系列为其中的固收类FOF,力争打造可穿越周期的较低波动体验。此外,财通资管FOF投研团队近10人,在同规模基金管理人当中亦属高配。

文/金仁甫

编辑/范辉

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