碳酸锂价格逼近15万元/吨关口 供需失衡致上下游博弈加剧
证券日报 2023-11-08 13:55

作为备受关注的锂电产业链,碳酸锂价格的变动成为市场焦点。

据SMM数据显示,11月7日,电池级碳酸锂均价报15.85万元/吨,已连跌13日,再创两年新低。同样,11月7日,碳酸锂期货主力合约2401收跌4.33%,价格创出历史新低。

碳酸锂价格自今年开始一路下跌至20万元/吨以下,中间出现短期反弹,但很快再次进入下跌态势。近期,市场关于碳酸锂价格是否会跌破15万元/吨的讨论不断,并有多位业内人士认为这一价格也并不是“市场底”。

而去年此时,碳酸锂价格正一路高歌猛进,向着60万元/吨迈进。从60万元/吨到如今的15万元/吨关口,碳酸锂价格在一年的时间下跌75%。

万创投行研究院高级分析师陶文妹告诉《证券日报》记者,2022年碳酸锂价格大涨时,产业链的各个环节都开始加入上游,导致上游产能急速扩张,但下游需求端短时间内没有办法消纳骤增的产能,价格出现暴跌。

期现价格均创新低

碳酸锂期货价格一定程度上是市场对于现货市场的预期。

真锂研究创始人墨柯向《证券日报》记者表示,目前市场碳酸锂的供货需求主要是面向3个月以后的新能源汽车厂家在春节期间的备货,且这个时段刚好是下游厂商一年中生产最淡的时候,因此目前碳酸锂市场需求偏弱。

但目前来看,碳酸锂供给还在进一步释放。此前停产检修的锂盐厂开始恢复生产。

盛新锂能在互动平台表示,致远锂业将于11月份逐步恢复生产;萨比星矿山的首批锂精矿将于近期陆续到达国内港口,公司也在加快非洲锂精矿的物流运输工作。公司非常重视锂矿资源的储备,持续加强对境内外锂矿资源的关注与投资,不断提升锂矿原料的自给率。

盐湖股份近日也在电话交流会上表示,冬季天气寒冷,对公司碳酸锂生产有一定的影响,近几年,公司通过碳酸锂产能的进一步释放和生产工艺的不断提升,对其影响幅度将逐渐减小,全年的生产任务不会改变。

上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀向《证券日报》记者表示,碳酸锂价格下跌主要是对明年供需失衡的预期,下游采买不积极,以“长协+客供+散单”采买的方式来维持生产。锂盐厂库存随着时间的推移小幅增加,对今年最后两个月的议价话语权逐步减弱。叠加接近年底,目前部分锂盐厂小幅下调报价,挺价意愿有所减弱。电池厂仍有3个月的成品库存,在终端需求没有超预期增长的情况下,电池厂话语权更高。

上下游博弈加剧

不仅是国内碳酸锂供应不断增加,碳酸锂进口量也在增加。

海关数据显示,2023年9月份中国碳酸锂进口量为1.37万吨,环比增加26%,同比增加9%。2023年1月份-9月份中国碳酸锂累计进口量为11万吨,累计同比增加5.6%。

墨柯还提到,目前碳酸锂市场主要是澳洲精矿在维持价格,进口矿目前还能获利,不过需求太弱这些厂商也在步步退让。就国内市场而言,目前进口矿价格还是成本倒挂的状态。

相比国内外供应增加,今年以来,下游的需求增速却是放缓的,这就造成了碳酸锂价格不断下跌的趋势。

陶文妹还表示,我国碳酸锂进口依赖度度比较高,国外也处于产能扩张的状态。从长期来看,上游的供应还是会处于供大于求的状态,未来价格大概率处于偏下行的趋势。

墨柯也认为,碳酸锂现货价格在年内跌破15万元/吨是大概率事件。从供需来看,目前总的需求增长空间有限,但供给端却是在持续增多,供需失衡进一步扩大。

在此背景下,上下游博弈将会继续。不少业内人士对碳酸锂价格较为悲观。墨柯认为,15万元/吨是一个心理价位,当前市场价格将会围绕15万元持续上下波动,从趋势上来看,碳酸锂价格仍会持续走跌。中长期来看,碳酸锂价格将在明年跌破8万元/吨,后年或将跌至5万元/吨到6万元/吨,再随着市场自我调节产能碳酸锂开始新一轮的上升周期。

实际上,从行业长期发展趋势来看,新能源汽车、储能电池等领域对碳酸锂的需求会持续增加。

藏格矿业董秘李瑞雪向《证券日报》记者表示,从未来的供需情况看,供应会呈现一定幅度的增长,需求增长具有较大的确定性,碳酸锂价格会围绕供大于求、供小于求、供需平衡的状态而变化。

编辑/樊宏伟

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