看好价值回归 公募港股仓位提升
中国证券报 2023-02-01 10:01

2022年四季度港股上演深V反转,公募基金的港股仓位也显著提升。数据显示,去年四季度,公募基金港股仓位由此前的4.3%提升至5.8%,资讯科技行业是公募基金港股配置比例最高的行业。

业内人士认为,2023年港股市场或迎来盈利与估值的双重修复,重点关注互联网、电子、通信、医药和消费等领域的投资机会。

公募基金港股配置提升

华泰证券数据显示,去年四季度,公募基金的港股仓位由此前的4.3%提升到5.8%,大致修复至2020年四季度水平,但相较于2021年一季度港股牛市时的8.6%仓位仍有一定差距。

主动权益类基金的港股仓位提升更为明显。东方证券研报显示,2022年四季度,主动权益类基金配置港股总市值达3927亿元,较去年三季度增加872亿元。具体来看,由港股通渠道配置的港股,去年四季度仓位中位数为8.68%,较三季度上升2.4个百分点;QDII持港股仓位中位数为50.86%,较三季度增加9个百分点。

从行业配置来看,资讯科技行业是公募基金配置港股比例最高的行业,其次为非必需性消费和医疗保健业。兴业证券数据显示,去年四季度末,在公募基金配置的港股中,资讯科技、医疗保健、金融行业仓位相较上季度末回升较多,加仓比例分别为5.15个百分点、3.57个百分点、1.11个百分点;必需性消费、能源和电讯行业仓位有所回落,减仓比例分别为2.66个百分点、2.60个百分点、1.49个百分点。

重仓股方面,腾讯控股超越美团-W重回公募基金的港股第一大重仓股。截至2022年四季度末,公募基金港股前五大重仓股为腾讯控股、美团-W、药明生物、李宁和香港交易所,持股市值分别为398.82亿元、303.39亿元、120.95亿元、110.78亿元和110.61亿元。与去年三季度相比,公募基金港股前20大重仓股中,新增海吉亚医疗和新东方在线。

港股值得长期关注

港股本周以来走弱,未能延续涨势。1月31日,恒生指数下跌1.03%,报21842.33点,医药、地产股跌幅居前,大型科技股表现低迷。

汇丰晋信基金海外投资部总监、基金经理程彧认为,港股市场大跌重要原因在于市场对港股的预期并未彻底扭转。春节高频数据落地反映了大部分乐观预期,盈利上修的持续性可能需要更长时间维度的数据来验证,港股市场短期内可能后劲不足。此外,本周即将迎来美联储议息会议,美国1月非农数据也将公布,市场对于通胀以及加息终点的展望仍有分歧,这也加大了短期港股市场的波动性。

展望2023年,程彧认为港股市场或迎来盈利与估值的双重修复,在全年投资主线上,重点关注盈利增长弹性高、环比景气上升、有资金增量的机会;从行业来看,重点关注互联网、电子、通信、医药和消费。

不少基金经理也在基金四季报中表达对2023年港股市场的看法,博时基金赵宪成表示,港股市场2022年四季度上涨幅度较大,2023年一季度指数震荡的可能性增加。

“港股市场估值在十年间最低点,且国内外近两年的掣肘因素已经减弱,港股即使震荡,仍是值得长期关注的。”赵宪成表示,看好港股市场2023年的价值回归,将提升高分红率的成长股持仓比重。

富国基金汪孟海表示,2023年看好港股互联网、大消费、医药、新能源和金融地产等板块的表现。

编辑/范辉

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