8月29日,A股三大指数强势收涨,但北向资金全天却净卖出6.8亿元。8月以来,北向资金累计净卖出超820亿元。其中,8月7日至23日,北向资金连续13个交易日净卖出,刷新沪深港通开通以来连续净卖出交易日纪录。多数机构认为,根据历史经验,外资大规模流出基本都是A股的“筑底信号”。
方正证券首席策略分析师曹柳龙表示:“外资配置盘和交易盘的持仓市值都有所回落,但剔除市值变动影响后,外资配置盘是持续小幅加仓的,今年以来也没有大幅减仓迹象;外资交易盘持仓宽幅震荡,今年以来明显减仓,属于正常的交易行为。”
数据显示,剔除市值变动影响后,8月以来,非银、电力设备、汽车、通信、电子以及公用事业、建材、建筑等行业获外资配置盘逆势加仓。在外资交易盘大幅减仓的背景下,计算机行业仍获其显著加仓。
国海证券首席策略分析师胡国鹏认为,本轮外资净卖出的强度已达到历史极值。本轮美联储加息周期大概率已处于尾声,若即将公布的8月美国经济与通胀数据整体未大超预期,短期海外流动性因素对外资流出的影响将会减弱。
多数机构认为,根据历史经验,外资大规模流出基本都是A股的“筑底信号”。
自沪深港通开通以来,北向资金有过类似3次连续大幅卖出:2020年2月24日至3月23日,21个交易日净卖出1073亿元;2022年3月7日至3月25日,15个交易日净卖出658亿元;2022年9月28日至10月24日,14个交易日净卖出552亿元。
广发证券认为,历史上北向资金类似的3次大规模净卖出后,A股市场往往出现曙光。在类似的北向资金大幅净卖出后10个交易日,A股上涨概率较低,仅33%;但在20个交易日后,A股上涨概率上升至67%;60个交易日后上涨概率达100%。
胡国鹏表示,在美联储加息周期,美债收益率或美元指数上行动力回落有助于外资回流。在外资回流阶段,具备“茅”特征的消费板块最受青睐,例如食品饮料、家用电器、医药生物。近年来,以有色金属为代表的资源品行业及TMT板块热度上升。
编辑/樊宏伟