2025年的理财市场出现历史性拐点：国有大行活期存款利率降至0.05%，逼近“零利率”，五年期大额存单全面下架，三年期产品利率仅维持在1.5%-1.75%区间，某国有大行更是将3年期大额存单起存门槛飙升至100万元，利率却与普通定存持平。

与此同时，2025年的股市、黄金持续上涨，投资理财市场上呈现出更多多资产多策略产品。在此背景下，青年群体率先抛弃“躺平存钱”思维，转向以“新三金”——货币基金、债券基金、黄金基金为核心的分散配置策略。

盘点2025：低利率时代，青年理财转向“分散配置”

国家金融监督管理总局数据显示，2025年三季度商业银行净息差仅1.42%。12月22日，中信证券在中国发布研究报告预测，2026年银行业净息差降幅将收窄至4个基点左右，这将是自2022年以来，年度净息差降幅首次降至低个位数水平。这一变化对行业稳定具有重要意义。面对低利率时代，青年理财转向“分散配置”。

青年资产配置逻辑变了

这种转变直接体现在资金流向的“一减一增”：2025年10月，全国住户存款减少1.34万亿元，非银行业金融机构存款增加1.85万亿元。统计数据显示，北京非银行业金融机构至11月末存款余额4.0万亿元，比年初增加5359.1亿元，印证了资金从储蓄账户向投资市场的迁移趋势。

另一方面，“新三金”——货币基金、债券基金、黄金基金的走红。货币基金作为“会生息的钱包”替代活期储蓄，债券基金构成“稳健增值的资金粮仓”，黄金基金则成为“风险对冲的盾牌”。2025年国际金价累计上涨39%，国内头部黄金ETF累计涨幅超56%，三者低相关性的特性完美适配青年“求稳抗波动”的核心诉求。

值得关注的是，银行理财市场同步爆发式增长，截至2025年10月末，存续规模攀升至33.18万亿元创下历史新高，较9月环比增长1.05万亿元，“固收+”产品成为增长主力，部分受益于权益市场回暖的产品近3个月年化收益率突破10%，进一步吸引青年资金流入。

理财市场年轻化

某知名理财平台数据显示，截至2025年4月底，已有937万名90后、00后同步配置货币基金、短债基金与黄金基金，形成标准化“新三金”组合。

北京青年报记者梳理数据，这一群体对长期保障的需求尤为突出：全国个人养老金产品已达1256款（含储蓄466款、保险446款、基金307款、理财37款），30岁左右北京青年参保人数同比激增62%，万能险、专属商业养老保险等保底型产品在年轻群体中渗透率较上年提升40%。

从市场整体看，年轻化趋势具有普遍性：2025年A股新开户数同比增长36.88%，30岁以下投资者占比达58%；理财投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70%；六大行上半年净赚超6800亿元，日均盈利37.8亿元，中期分红超2000亿元，高股息银行股成为部分养老基金的配置重点，间接惠及青年投资者。

银行推出青年人专属理财。2025年末，各家银行纷纷及机构已抢先布局，通过线上专属活动、全品类产品矩阵、个性化资产配置方案等多元策略加码年终奖理财营销。从产品供给层面来看，“稳健为主、灵活适配”成为核心特色，中低风险产品占据主流地位，产品覆盖7天、14天、30天等多个周期，可以精准匹配年终奖资金的多元闲置周期。

“距离发放年终奖还有一个多月，手机银行短信收到好几条了，各种理财推荐看起来还挺有吸引力的。”几位受访的职场青年人已开始筹划年终奖如何理财更划算。

工商银行推出“升金有礼”活动，包含“月月升金礼”和“资产达标礼”，最高可赢百万工银i豆，可以在商城中兑换相应商品及服务。2025年11月至12月，交通银行推出了“促消费惠民生”资产提升有好礼活动，根据活动期间近30天日均资产提升金额的不同，消费者可领取40元至600元不等的支付贴金券。

2025年末，交通银行为投资者推出了“专‘薪’定制，期限多样”的年终奖专享理财产品，产品均为R2（稳健型）理财近3个月年化收益率为4.76%。

邮储银行在手机银行App“掌工资”服务专区中推出了“开‘薪’年终奖，财富这样‘理’”活动，专区内集中展示3款中邮理财发行的专属产品，覆盖不同流动性需求，展示的一款产品成立以来年化收益率达4.76%。

青年人养老规划转向 “主动规划”

另一个值得关注的现象是，低利率时代，青年人养老规划正从 “被动储蓄” 转向 “主动规划”—— 不再仅关注月存款额，更重视第三支柱个人养老金账户及储蓄投资转化的 “被动收入”。长寿化趋势下，个人养老资金储备周期已从 15-20 年延长至 25-30 年甚至更久，单纯依赖储蓄难以覆盖缺口，高风险产品的收益不确定性又增加规划风险，推动青年群体主动探索多元养老配置。

国家层面制度建设上，个人养老金制度自2022年启动试点至今，银行、保险、基金等机构陆续推出养老理财、养老目标基金和商业养老保险等产品，让广大居民可以在税收优惠政策支持下实现长期、稳定的养老资金积累。

2025年10月30日，金融监管总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，明确养老理财产品试点地区扩大至全国，通知还鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品，支持试点理财公司依法在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，更好匹配投资者个性化养老需求。

截至2025年12月3日，个人养老金专项产品已达1256款，形成“储蓄为主、多元互补”的供给格局：储蓄产品以466款占比37.1%位居首位，保险产品446款占比35.5%，基金产品306款占比24.4%，理财产品37款占比2.9%。

养老理财产品试点范围扩大至全国有望为理财市场引入更多长期资金，进一步推动银行理财规模增长。截至2025年11月末，养老理财产品共发行63只，累计存续规模1102亿元。持有存量养老理财产品规模前三的机构分别为招银理财、建信理财和工银理财，存量规模分别为276.74亿元、211.11亿元和151.31亿元。

北京青年的理财实践样本

北京青年报记者采访中发现，越来越多青年人着手关注养老规划。“我还要观望一下，到底买啥好，听过存养老金不到退休取不出来，必须稳妥审慎”，今年30岁的杨先生告诉北青报记者，他的年薪在30万左右，12月年底前在考察购买哪家的个人养老金产品更合算，银行工作人员说通过“每年1.2万元额度”无论存款还是理财都可免交个税，保险公司的人说买保险有长期的复利时间越长越显优势，他还在学习和了解相关知识再做出决定。

95后职场白领王女士表示，不同于老一辈喜爱金镯子、金项链这类“压箱底”的实物黄金，不少年轻人更青睐在手机App上一键配置货币基金、债券基金和黄金基金构成的“新三金”组合。定期存款利率不断下调后，自己改为理财组合配置。现在她月薪10000元，3000元存入货币基金作为日常备用金，3200元定投短债基金，1800元买入黄金ETF。全年综合收益2.25%，高于定期存款利率。

00后、在读研二李同学，将每月2000元兼职收入中的800元投入养老目标基金，利用产品“低门槛（1元起投）+长期复利”特性提前规划保障。其选择的某养老FOF近三年年化收益达4.8%。

90后大厂青年刘先生，税前年薪30万元，参与个人养老金制度，每年缴存1.2万元享受税收优惠，凭借10%的个税边际税率，每年可节省800余元税款，退休领取时仅需缴纳3%个税，同时资金通过配置稳健型基金实现增值。

展望2026：青年人理财寻求多元化组合

2026年，青年人理财更加主动寻求能兼顾流动性、稳健性和收益性的多元化组合。首先应该注重流动性与灵活性，货币基金可以随时申赎，适合存放短期资金或应急备用金；其次是风险意识与分散配置，年轻人通过债券基金获取稳健收益，通过黄金基金对冲通胀和不确定性风险，而货币基金则作为“安全垫”；最后是选择知名专业机构管理，避免遭遇虚假宣传的风险。

理财市场将现“精准化+多元化”特征

从产品趋势看，2026年，北京青年理财市场将呈现“精准化+多元化”特征。科技主题基金扩容，受益于股市回暖，部分中高分红养老基金产品收益可期。展望2026年，有机构预测科技主题与黄金理财有望双爆发，受益于股市回暖与AI产业政策支持，中证A500指数ETF等科技主题基金规模预计增长80%，年化收益或达7.8%以上；黄金理财持续火热，存续47只含“金”理财产品，年化收益率多在2.00%-4.00%区间，瑞银、高盛等机构预测2026年金价或达3900-4000美元/盎司，相关产品仍具配置价值。

摩根士丹利相关专家认为，2026年作为“十五五”规划开局之年，中国财政和房地产政策将持续发力，发挥托底作用；财政货币协调支持消费，企业展现强大韧性和创新力，尤其在AI、智能驾驶、电池、生物制药等领域形成全球竞争力；资金活跃度提升，海外资金对中国资产兴趣回升，以保险、银行资管为代表的机构投资者以及散户入市迹象增强。

瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）认为，中国市场的涨势有望在2026年延续，先进制造业和科技自立自强成为新的增长引擎。市场虽然难免波动，但随着国内投资者入场、全球资本调整配置，中国股市仍有上行空间。

高盛预计，黄金价格有望在2026年12月升至4900美元/盎司。随着个人投资者配置需求增加，金价将获得进一步支撑。高盛估算，若美国投资组合中黄金配置比例每提升1个基点，金价将相应上涨1.4%。

从政策支持看，2026年6月，个人养老金产品将新增国债品类，形成“储蓄+理财+基金+保险+国债”五大类产品矩阵，并嵌入灵活支取条款如大病、失业可提前领取，匹配年轻群体收入波动特点。

北京先行先试的制度红利值得关注，财富管理市场升级，全国首创不动产、股权信托财产登记机制，在产权证标注“信托财产”标识实现风险隔离，使信托产品从高净值专属向普惠型转型。

2026年青年理财风险提示

青年人理财，首先是学习储备必要的金融知识，持续关注宏观经济和金融市场动向，管理好投资风险，一定避免盲目跟风理财。

首先，警惕高收益陷阱。远离宣称“年化4%以上保本”的产品，低利率时代稳健理财收益多在2%-3%区间，过高收益往往伴随高风险。例如，R1-R2级产品，货币基金、短债基金、固收类理财等适合保守型青年，R3级适合能承受小幅波动的投资者，R4级以上产品需谨慎配置。

其次，适配风险偏好。青年人需要根据自身收入情况、风险承受能力动态调整投资比例。实市场上，有些货币基金收益率可能跑不赢通胀水平，债券基金也有一定的利率风险，处于高位的黄金价格波动较大，收益可能大幅回撤。

最后，注意了解理财等产品的真实收益。购买时重点查看近1月、3月、1年的年化收益率，而非仅看“成立以来收益”，避免被新发产品的短期高收益宣传误导。

记者手记：2026年“十五五”开局之年北京青年理财新机遇

我国“十五五”规划建议中提出的一条为“实施城乡居民增收计划”。财政部部长蓝佛安在接受媒体采访时谈到，“十五五”时期，将加大税收、社会保障、转移支付等的调节力度，多渠道增加居民收入，优化收入分配结构，大力提振消费。

北京市在部署2026年经济工作会议上提出，北京经济发展稳中有进，经济总量跨过两个万亿台阶、2025年将突破5万亿元，人均地区生产总值、全员劳动生产率全国领先，居民收入增长与经济增长基本同步。此外，还提到北京将持续扩大中等收入群体规模，多渠道增加城乡居民财产性收入。

2025年，北京青年报记者采访的多位青年人，有人认为告别“躺平存钱”，自己更关注“钱袋子”如何保值增值，也为此积极学习金融知识，做好财务计划，反而找到“赚钱”新机遇、产生出更多的被动收入。

与此同时，低利率与长寿化趋势叠加对青年人的冲击及对传统“储蓄养老”观念的颠覆，不仅是国家层面关注的问题，个人也应更好地做出规划和准备。青年人开始有更长远的规划——养老规划。

2026年是“十五五”开局之年，“实施城乡居民增收计划”，就是要增加居民的工资性收入、经营性收入、财产性收入和转移性收入。随着我国经济持续稳定运行、高质量发展不断深化，市场预期将进一步改善，投资者在资本市场的资产配置中分享到更多“红利”。作为投资者的青年人的财产性收入将会有所增长，在总收入中的占比也有望逐步提升。

文/北京青年报记者 蔺丽爽
摄影/北京青年报记者 朱开云 蔺丽爽
编辑/李涛