“你不理财，财不理你”。金融市场日益繁荣的当下，投资理财成为很多人的新选择。对于投资小白来说，商家给予的“保底”承诺具有十足的诱惑力，但是这种保底条款真的有效吗？到底什么样的条款可以“保底”？对此，北京金融法院法官提醒，所谓的“保底条款”不靠谱，谨慎投资是上策。

此前，杨某委托郑某进行理财，郑某口头承诺无论盈亏都会保本，即便亏损也会补偿杨某，盈利则“四六”分。其后，杨某按照郑某指令的股票、时间、数量操作股票交易。半年后，用于投资的100万元全部亏损。为此，杨某找到郑某要求其履行保本承诺，但郑某称“你再信我一次，这个阶段虽然赔了，但是下个阶段只要听我的，肯定到年底都给你赚回来，还能让你再多赚10万元”。

杨某遂按照郑某的指示继续进行投资。又过了半年，杨某的亏损非但没有弥补，反而又亏损了几十万元。杨某讨要无果，诉至法院，要求郑某就第一阶段的投资损失进行赔偿。

北京金融法院经审理认为，本案中杨某按照郑某的指令购入案涉股票，双方成立民间委托理财法律关系。郑某建议杨某购买股票并承诺保底的约定属于事前保本条款，该条款因违法而无效。但是，双方在第一阶段亏损发生后再次协商并达成约定，其中明确了对第一阶段产生损失的处理方案，该亏损负担约定不存在违反法律、行政法规强制性规定的情形，属于有效条款。

基于此，法院判决支持了杨某要求郑某赔付第一阶段投资损失的诉讼请求。

“委托理财合同中的保底条款不合理地分配金融市场投资风险，诱导投资者误判投资风险，非理性地将资金投入金融市场，将不断积累和放大投资风险，扰乱金融市场秩序，最终损害广大投资者利益。”承办法官王思思说，民间委托理财合同中的保底条款违背公序良俗，应认定为无效条款。

委托理财亏损发生后，受托人与委托人事后就亏损负担问题签订赔偿协议，或受托人作出赔偿承诺，一般称之为事后亏损负担条款。该条款如无其他违反法律、行政法规强制性规定的情形，人民法院会认定该约定或承诺有效，受托人应当按照其事后亏损负担承诺履行赔偿责任。

“当前，很多机构或个人会以保本、保本保固定收益、保证损失上限的条款作为噱头，吸引他人进行投资，当我们听到这类字眼时，一定要提高警惕，记住此类保底条款不靠谱。”王思思提醒，委托他人理财时，应当准确评价自身风险承担能力，不购买超出自身风险负担能力的产品，也不要因为与受托人之间有亲属、朋友等特殊关系，轻信其口头承诺，尤其是保本承诺。同时，委托受托人进行理财后，要实时关注资金状况，及时跟进监督，确保资金有效运用。如发生损失，应积极与受托人沟通联系，确定能否就投资损失负担问题达成一致。

文/记者 徐伟伦 通讯员 石雨冰

编辑/王朝