河北落地150亿中小银行专项债 年内全国发行额较去年全年翻倍
证券时报 2023-06-27 11:45

近日,河北省新一轮150亿元中小银行专项债发行计划(今年2月披露)最终落地,当地22家农村金融机构通过向河北省财政厅旗下国有企业定向募股的形式,获得了资本金的补充。

今年以来,中小银行资本补充专项债发行节奏明显加速。据证券时报记者统计,截至6月26日,包括辽宁、黑龙江、内蒙古等10个地区共发行1288亿元中小银行专项债,较2022年全年的630亿元增长104.4%。研究人士表示,中小银行是服务小微、三农的主力军,通过增强银行资本实力,有助于金融加大对实体经济薄弱环节的支持力度,激发微观主体活力。

150亿元专项债落地

6月25日,河北银保监局一次性披露了22条关于河北省国有金融资本投资运营有限公司(下称“河北金投”)股东资格及对22家农村金融机构定向募股的行政许可批复。这些批复均提到,河北金投利用地方政府专项债券资金认购金融机构股份。

具体而言,河北金投此次对包括河北衡水农商行、沙河农商行、滦平农商行、霸州农商行和深州农商行在内的5家农商行和赞皇县农村信用联社在内的17家农信社的股权进行了定向认购股权,注资后河北金投均将成为这些机构的大股东。同时,河北银保监局在批复中要求上述机构应加强股权管理,优化股权结构,严格控制股东关联交易,完善公司治理和内控机制,防范化解风险。

河北银保监局披露的数据显示,近年来,河北省银行业的不良贷款率和不良贷款余额有明显反弹。截至2023年一季度末,该省上述两项指标分别为2.27%、1834亿元,分别较2021年同期上升0.34个百分点、602亿元。

银行业资产质量的吃紧,客观上也对金融机构的资本金消耗造成一定压力,中小金融机构通过中小银行专项债补充资本也成为了迫切的需求。

今年2月,河北省财政厅披露的《关于2023年省级预算公开有关事项的说明》显示,今年1月,经国务院同意,财政部下达该省用于化解地方中小银行风险的新增专项债务限额150亿元,拟一并列入2023年省级年初预算,全部转贷市县使用。

天眼查显示,此次注资22家农村金融机构的河北金投成立于2017年,原名河北省冀财公共事业投资有限公司,系河北省财政厅全资控股的国有企业。今年2月,该公司经营范围增加了“受托管理政府专项债券补充农合机构资本形成的相关股权”等相关业务。

下半年待发1280亿元

2023年以来,我国中小银行专项债发行节奏显著提升。证券时报记者根据中国债券信息网梳理,今年已有辽宁、黑龙江、广西、安徽、宁夏、陕西、内蒙古等10地陆续发行相关债券。截至6月26日,发行规模已达1288亿元,发行额度较2022年全年的630亿元增长了104.4%。

去年7月,原银保监会有关部门负责人表示,预计到2022年8月底,将完成全部3200亿元额度的分配工作。根据中诚信国际今年1月报告对中小银行专项债额度的推算,2023年或发行2570亿元,这也意味着今年下半年或还将发行约1282亿元,发行速度仍将持续。

Wind数据显示,自2020年以来,共有22个省份发行过3865亿元中小银行专项债,用于补充资本。累计发行规模处于前列的省份分别是辽宁、甘肃、内蒙古,分别为796亿元、426亿元、362亿元。

中小银行资本补充的需求为何如此旺盛?对此,光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向证券时报记者表示,一方面,由于宏观经济波动等影响,银行利润留存等内源性补充资本不足;另一方面,经济复苏,实体信贷融资需求扩张,部分中小银行加大不良处置等引发资本消耗较大,导致部分中小银行补充资本的需求大增。

周茂华认为,专项债补充资本的模式不仅拓宽部分区域中小银行补充资本的渠道,缓解了资本补充压力,而且通过专项债补充资本也能获得一定的融资成本优势。

中信银行首席经济学家明明团队近日发布的研报指出,专项债发行加速背后的逻辑还包括今年2月原银保监会出台的资本新规即将生效。整体来看,资本新规正式实施之后,由于其更严格的风险管理和资本要求,中小银行竞争力将会下降,生存空间一定程度上被压缩,整体资本补充压力进一步提高。

明明团队表示,引入地方政府专项债券为中小银行提供了一种资本补充途径,有助于中小银行稳定其资本结构,提高经营能力。此外,还有助于维护整个金融系统的稳定,为更多地方中小企业提供融资服务,助力地方经济发展和债务化解。

改革化险仍是重点

值得注意的是,有多位业内分析人士向证券时报记者表示,地方专项债在向中小银行注资以补充其资本金的同时,需要警惕可能带来的相应风险。

此前,西泽研究院院长赵建就向证券时报记者表示,专项债可以方便快捷地为部分中小银行募集资本,后续应该重点提升这些银行的风险管控和公司治理,“以防规模冲上去了,风险也累积了起来”。

周茂华认为,部分区域中小银行面临内部治理不够完善、经营能力有待提升、竞争力相对弱、融资渠道较窄等问题,未来需要不断完善内部治理,充分发挥区域中小银行地缘优势,深耕区域市场,借助数字技术等创新金融产品和服务,提升经营和风控能力。

有资深银行从业者认为,一方面,中小银行要更加严格地按照监管部门的要求执行相关规定;另一方面,也要求银行对所服务的企业项目深入了解,严格把控经营、资产流动和最终产品等情况,本着不能出现风险的目标进行合作。

今年全国两会期间,四川天府银行董事长黄毅接受证券时报记者采访时表示,防范化解金融风险是金融业永恒的主题,中小银行改革化险更是重中之重。他建议,支持中小银行多元化补充资本,通过增资扩股、申请地方政府专项债、资产支持计划等方式,帮助地方中小银行提升企业信誉,切实提升银行资本实力和风险抵御能力。

编辑/范辉

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