立讯精密开年来股价下跌9% 谢治宇、朱少醒要亏?
中新经纬 2023-01-07 21:03

受苹果公司“砍单”传闻影响,立讯精密股价于1月4日出现开年以来的首次跌停。5日,立讯精密股价出现了小幅反弹,但到6日,股价再次收跌1.87%,收盘价报28.85元人民币/股,总市值逼近2000亿元关口。

立讯精密是中国精密制造的龙头企业,也是众多公募基金热捧的重仓股。数据显示,截至2022年三季度末,包括兴证全球基金、中欧基金、富国基金、睿远基金、华夏基金在内的89家基金公司持有立讯精密股票,合计持股比例达9.8%。

不止2023年年初的下跌,在过去的2022年,立讯精密的股价也表现较差,全年下跌超过35%,这让诸多基金收益承压。谢治宇、周蔚文、朱少醒等知名基金经理管理的产品都重仓了该只股票,目前看,仍未能解套。

传闻苹果“砍单”立讯精密股价闪崩

交易行情显示,1月4日,立讯精密开盘后股价迅速跳水,截至当日收盘,立讯精密触及跌停,报跌停价28.37元/股,跌幅为9.99%,总市值为2019亿元。相较于前一个交易日31.52元的股价,市值一日蒸发224亿元。

此前有媒体报道称,苹果以需求减弱为由,通知中国大陆供应商减产AirPods、Apple Watch和MacBook组件。针对上述传闻,1月5日早间,立讯精密发布澄清公告回应称,关注到有中国台湾地区媒体报道“苹果公司要求供应商减产,立讯精密受创最大”一事,经核实,目前公司与现有客户合作均正常开展,业务正有序依照工作计划正常推进,报道中提及的公司相关业务不存在特殊变化和影响。

随后,立讯精密股价出现小幅反弹。截至1月5日收盘,其股价上涨3.63%。6日,立讯精密股价又出现小幅下跌,当日收跌1.87%,收盘价报28.85元/股。开年以来的4个交易日,立讯精密股价累计下跌约9.13%,总市值逼近了2000亿元关口。

立讯精密成立于2004年,于2010年9月15日在深圳证券交易所挂牌上市,主营业务包括消费电子、通信及数据中心、汽车电子和医疗等领域,综合覆盖零组件、模组与系统组装。

2021年全年,立讯精密实现营业收入1539.46亿元,其中消费性电子业务营收占全年总营收的87.46%。相比2020年,立讯精密2021年的营业收入增长66.43%,但净利润不升反降,全年实现净利润70.71亿元,同比下降2.14%。2022年前三季度,立讯精密实现营业收入1452.52亿,同比增长79.30%;实现净利润64亿元,同比增长36.48%。根据立讯精密此前发布的2022年年度业绩预告,预计2022年净利润比上年同期增长35%–40%。

立讯精密此次股价下跌,与其本身的收入结构息息相关。根据立讯精密2021年年报,前五名客户合计销售金额占年度销售总额的83.41%,其中第一大客户苹果公司的销售金额占年度销售总额的74.09%。

基金持股市值蒸发20亿 多只产品近期加仓

机构持股方面,据Wind数据显示,截至2022年三季度末,共有102家机构持有立讯精密的股票,其中,8家一般法人机构合计持有约30.68亿股,持股比例达43.29%;89家基金公司合计持有约6.94亿股,持股比例约9.8%;6家券商持有305.20万股,占流通股的0.04%。另外,香港中央结算有限公司持股立讯精密5.24亿股,持股比例约7.40%。

基金持股方面,由于开年以来立讯精密股价累计下跌了9.13%,导致89家基金公司持有股票的市值合计蒸发了超过20亿元。具体看,兴证全球基金、中欧基金、东方资管、富国基金的持股数量最多,均超过5000万股。其中,兴证全球基金通过旗下8只产品合计持有8766.53万股,占立讯精密流通股的1.24%,在基金公司中持股比例最高,开年以来持股市值蒸发2.54亿元。

兴证全球基金中,谢治宇和叶峰共同管理的兴全合润混合,乔迁管理的兴全新视野定期开放混合、兴全商业模式混合(LOF)持股量均超过1000万股,分别为3286.97万股、1500.89万股、1427.32万股。资产净值超250亿元的兴全合润混合是谢治宇的代表作,根据披露,在2022年二季报时,该基金的前十大重仓股中还没有立讯精密的身影,到三季度报时该股票以3286.97万股位列第四大重仓股,也就是说,在2022年三季度,谢治宇加仓了立讯精密。2022年三季度,立讯精密股价最高价是40.20元/股,最低价是29.12元/股,这意味着,到目前为止,谢治宇三季度加仓这部分投资是亏损的。

不只谢治宇,多位知名基金经理都投资了立讯精密。中欧基金通过旗下16只产品持有立讯精密股份7794.71万股,其中,周蔚文、邵洁、刘金辉共同管理的中欧创新未来混合(LOF) 持有1598.18万股,周蔚文、罗佳明、刘伟伟管理的中欧时代先锋股票A持有1025.93万股。

富国基金持有立讯精密股份5818.87万股,其中,朱少醒管理的富国天惠成长混合(LOF) A持股3000万股,富国创新科技混合A和富国消费主题混合A分别持股769.59万股和665.13万股,这两只基金分别由李元博和王园园管理。朱少醒管理的上述基金在2021年四季度加仓立讯精密,四季度末的持股数量约为2100万股,公允价值约10.33亿元。之后在2022年持续加仓,直至当年三季度末持有量达到3000万股,不过,由于立讯精密股价走低,这3000万股的公允价值在该季度末只有8.82亿元。目前看,这部分投资仍是浮亏。

众多基金产品中,上述基金的持股量还不算最大的。据立讯精密2022年三季报,公司前十大无限售流通股股东中,有五位股东都是基金产品,分别是睿远成长价值混合(持有4807.01万股)、易方达中证金融(持有3865.63万股)、华夏中证金融(持有3857.68万股)、中欧中证金融(持有3855.72万股)、银华中证金融(持有3850.88万股)。其中,由傅鹏博管理的睿远成长价值混合持股数量最多,但已经较2022年一季度末的5401.87万股有所下降。

“果链”稳定性引关注 过度倚重能否改观

立讯精密年初以来的股价走低,让外界联想到此前的歌尔股份。2022年11月8日,歌尔股份发布《风险提示公告》称,收到境外某大客户的通知,暂停生产其一款智能声学整机产品。而这位境外某大客户就是苹果公司。

这份公告发布后的2022年11月9日、10日,歌尔股份连吃两个跌停。从2022年11月9日至2023年1月6日,歌尔股份股价下跌了20.68%。从更长周期看,该公司股价在2021年12月13日创下58.11元/股的历史最高价后,开始大幅走低,2022年至今,股价下跌了66.06%。

从全球手机消费数据看,手机出货量仍在下降,而且换机周期不断拉长。Counterpoint Research市场监测研究数据显示,2022年第三季度,全球智能手机市场营收年同比下降3%,同期整个手机市场的出货量同比下降12%。该机构预计,2022年换机周期将长达43个月,为历史最高水平。因此,对于较为倚重单一大客户的立讯精密,外界有声音认为,企业应当积极布局开拓苹果业务以外的其他增长点。

2022年12月30日,立讯精密公告称,公司于近日收到了中国证监会出具的非公开发行股票的批复,核准非公开发行不超过21.3亿股新股。目前,此次定向增发还没有进一步消息。在立讯精密股价经历了一年多的走低后,机构们是否会认可其价值、并加入此次定增,仍待观察。

编辑/樊宏伟

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