外资机构“抢筹”A股定增:青睐中小科创公司 “押宝”新能源行业
证券日报 2022-12-14 11:23

今年以来,A股定增市场持续升温,外资机构参与热情高涨。

据Wind资讯数据统计,以发行日为基准,截至12月13日,年内已有285家上市公司实施定增,累计募资总额6364亿元。其中,77家公司的发行对象中出现外资机构身影,占比27%,不乏高盛、摩根士丹利、摩根大通银行、瑞银集团等国际知名投行。

以宁德时代为例,其450亿元定增项目的发行对象中,包括摩根士丹利、摩根大通银行、巴克莱银行、麦格理银行等外资机构。从获配金额看,国泰君安证券、摩根大通银行、巴克莱银行分别以46.64亿元、40.73亿元和33.60亿元位居前三位。

此外,大全能源、三安光电、风华高科等多家上市公司定增项目中均有瑞银集团参与。

“目前,A股前景被外界看好,外资机构嗅觉更敏锐。事实上,除了外资机构,很多国内机构投资者也对高质量公司的定增充满热情。”联储证券总经理助理尹中余在接受《证券日报》记者采访时表示。

“今年A股市场经历较大回调,整体估值水平处在历史低位,在全球经济增速放缓背景下,国内优质企业的投资价值凸显。”北京阳光天泓资产管理公司总经理王维嘉对《证券日报》记者表示。

结合定增情况来看,外资机构对于所投企业、行业类型有着明显投资偏好。

从企业属性看,中小型上市公司成为外资机构的一大选择,外贸尤其青睐“双创”板块公司。据Wind资讯数据统计,从总市值看,上述77家公司中,33家为市值低于100亿元的中小型企业,占比43%。其中,15家属于创业板、科创板企业,占比45%。

王维嘉分析称,注册制的实施促使科创板、创业板发展壮大,吸引了一大批盈利能力强、成长性高的科技创新企业上市,其中不少已成为其所处行业的细分龙头。对于成长型公司而言,上市后融资渠道进一步拓宽,资金优势明显,有助于企业进入快速成长期,进而成为外资机构青睐的投资对象。

从行业分布看,制造业获外资机构看好,新能源行业更被投下“重注”。据Wind资讯数据显示,按申万一级行业分类,上述77家公司主要集中在电子(12家)、电力设备(11家)、机械设备(11家)、医药生物(8家)等四大行业。

其中,光伏、锂电池等新能源行业颇被看重。除前述外资机构对宁德时代的大笔增资外,还有多家外资机构对单个项目增资超亿元。例如,瑞银集团在大全能源相关定增项目中获配4.16亿元、摩根大通银行在晶澳科技项目中获配2.37亿元、高盛在东方盛虹项目中获配1.26亿元。

王维嘉认为,新能源、高端制造、生物医药是未来重点发展的优质赛道,这也符合我国新经济发展路径。特别是新能源产业作为全球共同发力方向,我国很多优质新能源企业在全球供应链中有着不可替代的位置,所以更受外资机构青睐。

事实上,不只是定增市场,整个A股市场也被外资普遍看好。11月份以来,高盛对A股、港股维持高配,预计MSCI中国指数和沪深300指数在未来12个月回报率将达16%,摩根士丹利将MSCI中国指数评级从“中性”上调为“增持”。

中国人民大学重阳金融研究院副研究员陈治衡对《证券日报》记者表示,中国经济高质量发展将更多体现在高科技创新、绿色生态发展、新能源等领域,未来这些行业将成为推动中国经济发展的主动力。

编辑/樊宏伟

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