苦等七年，经历了重要股东行贿被起诉、IPO中止后再重启等坎坷，东莞证券A股闯关之路见曙光。

据证监会网站2月24日消息，在当天的发审会上，东莞证券股份有限公司(首发)获通过。这意味着，东莞证券有望成为年内首家上市券商，以及A股第49家上市券商。

从2015年首次申报IPO，2017年中止审查，再到去年重启IPO，东莞证券A股上市之路走得艰辛。不过，在IPO停滞的几年里，东莞证券业绩回暖，借注册制东风，公司投行业务亦有收获。近三年的证券公司分类评价方面，2019年公司被评为B类B级，2020年和2021年均为A类A级。

不过，记者也关注到，近年，东莞证券业绩整体波动较大，虽在注册制改革中抓住了机遇，但其保荐项目“撤材料”情况也较为突出。

发审委问及三方面，大股东涉案影响被提

据证监会24日晚间发布的《第十八届发审委2022年第19次会议审核结果公告》，东莞证券股份有限公司（首发）获通过。

公开资料显示，东莞证券成立于1997年6月，前身系1988年批准设立的东莞证券(有限)公司，2014年变更为东莞证券。东莞证券是全国首批承销保荐机构之一，业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理等领域。东莞证券全资拥有东证锦信、东证宏德，并参股华联期货。

曾有消息称，东莞证券早在2008年即启动上市计划。2014年底，东方花旗与东莞证券签订辅道协议，并于广东证监局完成辅导备案登记。2015年6月，东莞证券报送招股书，拟于深交所中小板上市，保荐机构为东方花旗证券。据公司当时披露的招股书，拟发行不超过1.67亿股。

2017年1月，公司进行招股书更新。彼时，东莞证券称，募集资金拟全部用于补充公司资本金，以扩大业务规模，优化业务结构，提高公司的市场竞争力和抗风险能力。具体用途有十项，涉及扩大融资融券等融资类业务规模、扩大新三板做市业务规模、适当增加自营业务投资规模、扩大资产管理业务规模等。

但此后因重要股东锦龙股份原董事长杨志茂行贿被诉，公司主动申请中止审查。

此次上会，发审委问及三方面情况，杨志茂犯罪的相关影响也被提到。

发审委要求发行人说明，大股东锦龙股份实际控制人杨志茂犯罪是否影响锦龙股份取得发行人股权的合法性，相关股权是否涉及代持；杨志茂被判刑后和《证券公司股权管理规定》颁布后，相关股东是否符合股东资格条件，相关事项的整改情况，是否存在影响发行人股权稳定和公司治理等情形。

同时，对于发行人投资减值计提、表外业务风险、风控制度、业绩下滑等情况，发审委也有提及。

此外，对公司参股的华联期货相关情况，控制权是否持续有效，华联期货及其子公司是否存在风险事件或潜在风险事件等，发审委也提出相关问题。

业绩“过山车”，投行业务吃罚单

从营收和净利润规模来看，东莞证券排名行业中游。

据中证协披露的2020年证券公司经营业绩排名，东莞证券总资产439.68亿元，在102家券商中排名第42位，领先国开证券、南京证券，稍逊于国联证券。2020年公司营业收入24.3亿元，净利润7.82亿元，排名行业40位左右。

不过，拉长时间线来看，东莞证券的业绩呈现“过山车”走势。

2015年申报IPO，东莞证券营收、净利逐年增长。2013年至2015年，公司营收为10.67亿元、18.12亿元和37.66亿元；归母净利润2.58亿元、6.23亿元、14.53亿元。

但此后几年业绩出现同比下滑。其中，2016年，东莞证券实现营业收入22.33亿元(-40.70%)，归母净利润8.28亿元(-43.03%)。

直至近几年，业绩逐渐回暖。数据显示，2018年至2020年，东莞证券营业收入分别为15.3亿、20.86亿和31.65亿元，归母净利润1.9亿元、6.24亿元、7.82亿元。

2021年上半年，东莞证券实现营业收入19.26亿元，同比增长48.69%，归母净利润5.34亿元，同比增长43.05%。

从主营业务来看，与多数中小券商一样，东莞证券扛起营收大旗的业务是经纪业务。

2013年至2015年，公司经纪业务净收入分别为6.36亿元、9.21亿元、25.35亿元，占公司同期营业收入的比例分别为59.67%、50.81%、67.31%，是公司当时规模最大、收入利润贡献最大的业务类型。

在近年的资本市场改革、多板块试行注册制背景下，东莞证券投行业务也有起色。

据中证协数据，2020年，东莞证券经纪业务收入11.87亿元，排名25/100，投行业务收入2.87亿元，排名50/99。

但值得关注的是，东莞证券保荐项目“撤材料”情况也较为明显。

据沪深交易所网站，截至目前，东莞证券共有10单科创板IPO项目，博力威等5单注册生效，森泰英格等5单终止。创业板方面，去年至今，东莞证券保荐的IPO项目多单撤材料，涉及德明利、汉维科技、天威新材等。

中证协披露的保荐代表人分类名单C（处罚处分类）显示，近三年，有四十余家券商的192名保代出现在沪深交易所、证监会或各地证监局处罚的名单中，东莞证券有4名保代受罚。其中，2020年底，因在奇德新材创业板IPO项目中履行保荐职责不到位，东莞证券两保代被采取书面警示的监管措施。（第一财经）

编辑/田野