9月末以来，A股市场在多方利好下的推动下表现抢眼，尽管节后出现一定程度的震荡，但部分板块仍然保持活跃。站在当前时点，鹏华基金表示，多重利好因素刺激下，证券板块的业绩有望持续修复，从而获得估值提升带来的投资机会。

鹏华量化及衍生品投资部总经理苏俊杰认为，当前内外资仓位或仍有提升空间。在较积极的市场情绪催化下，调整更为充分、弹性更大的高贝塔板块或将成为资金增配的首选方向。

拉长时间维度看，苏俊杰认为，历次牛市中收益最高、表现最好的宽基指数往往都是高贝塔品种。“无论是2020年中的修复行情，2022年中的修复行情，还是2023年四季度的阶段性修复行情，科创100等高贝塔品种都有较好的表现。”

鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理罗英宇表示，过去几年，TMT板块整体表现较为低迷，下行幅度较大，多数核心资产的估值已处于历史底部。因此，从估值角度来看，调整充分的核心资产在迎来反弹时，有望得到修复。

展望后市，罗英宇认为，人工智能、国产算力、鸿蒙操作系统以及特斯拉大会等TMT相关热点持续发酵，在风险偏好不断提升的市场环境下，TMT板块主题投资有望反复活跃。

此外，外资对于A股市场的关注也在持续升温。10月以来，港股半导体板块表现尤为亮眼，部分个股10月以来涨幅超过50%。同时，今年三季度以来，外资顶级机构持续关注A股市场，尤其是对芯片板块表现出浓厚兴趣，多家知名外资机构频频出现在多家半导体类上市公司的调研名单中。

鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理余展昌也对资金入市的长期性与持续性发表了较乐观的看法。余展昌表示，随着增量政策的不断落地及资金持续入市，证券板块的业绩有望持续修复，他看好证券板块估值提升带来的投资机会。

编辑/范辉