CPO概念板块指数日K线图 张大伟 制图

周五，A股震荡反弹，三大指数集体收涨。截至收盘，上证综指报3032.63点，涨0.12%；深证成指报9252.25点，涨0.50%；创业板指报1791.36点，涨0.76%。沪深两市合计成交额8481亿元，较前一个交易日放量956亿元。

盘面上，券商股午后走强，海通证券盘中触及涨停；AI硬件端表现强势，CPO、PCB方向领涨，东田微、威尔高以20%幅度涨停；房地产板块盘中拉升，冠城大通涨停；电网概念股走势活跃，中辰股份、奥特迅涨停。

大金融、房地产板块走强

大金融板块昨日午后集体上扬，券商股领涨，海通证券盘中触及涨停。截至收盘，海通证券涨近9%，国泰君安、首创证券、浙商证券、国联证券、太平洋等跟涨。

消息面上，国联证券与民生证券的合并进程有新进展。国联证券近日公告称，筹划通过发行A股股份的方式购买民生证券100%股份并募集配套资金的相关工作正在积极推进。

房地产板块走势活跃，中交地产盘中触及涨停。截至收盘，冠城大通涨停，中交地产、渝开发、新城控股、空港股份、新黄浦等涨幅居前。

东莞证券分析称，4月底至5月中旬房地产板块及个股的走强，更多是政策优化提振市场信心带来的估值修复。后续板块或将再度储力上行：第二波向上修复行情可能是地产行业基本面逐步修复，政策成效逐步兑现带动；第三波向上修复行情可能需要上市房企整体业绩及盈利能力改善带动。

CPO概念股拉升

科技股行情仍在延续，CPO、PCB方向领涨。截至收盘，东田微、威尔高以20%幅度涨停，逸豪新材、中际旭创、新易盛涨超10%，剑桥科技、晨丰科技涨停。

银河证券预计，2024年全球光模块市场整体收入增长率将达27%，主要得益于400G和800G数通光模块的需求扩大，特别是来自英伟达、谷歌和亚马逊的订单需求对收入增长起关键作用。

半导体板块方面，国海证券表示，半导体复苏趋势逐渐明朗，政策扶持力度不断加大，大基金三期为产业投资注入新动能，半导体产业具备长期投资机遇。半导体行业当前处于底部区间，短期来看，应提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财报表现有望率先改善。

机构：市场有望迎来持续修复

展望后市，东莞证券认为，市场下方支撑较强，对利空因素反映较充分。展望下半年，美联储降息是大概率事件，客观上有利于国内政策释放。当前市场估值仍处于历史相对低位，上半年压制市场的基本面因素或在下半年适度改善，市场信心将逐步恢复，市场有望迎来持续修复回暖格局。

投资方向上，天风证券继续看好“耐心资产”等高股息方向。具体来看，后续高股息风格将继续演绎，红利板块内部迎来新一轮扩散。新“国九条”要求“推动上市公司提升投资价值”，政策逻辑和市场逻辑共振之下，具备稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。短期来看，红利板块超额收益处于历史中低位，不算拥挤。

编辑/樊宏伟