5月18日，国家金融监督管理总局在北京金融街15号正式揭牌。这意味着，运行了5年的银保监会正式退出历史舞台。至此，我国金融监管体系从“一行两会”迈入“一行一总局一会”新格局。业内人士认为，国家金融监管总局的组建，旨在消弭过往监管重叠、监管真空、监管套利等窠臼，有利于统一监管标准、整合监管资源、提升监管质效。

那么，此番机构改革究竟会给全国金融市场带来哪些新变化？对于正在推进金融开放创新、建设国际金融枢纽的粤港澳大湾区而言，又会有哪些新气象和新考验？将赋予大湾区金融高质量发展哪些新使命？

可提高政策协同效能，避免令出多门

国家金融监督管理总局党委书记李云泽在当天的揭牌仪式上表示，将全面落实服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大任务，依法将各类金融活动全部纳入监管，努力消除监管空白和盲区，大力推进央地监管协同，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。

中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平也告诉南都湾财社记者，国家金融监督管理总局挂牌，意味着新的监管框架开始运行了。预计将带来以下监管变化：金融监管总局职能大大强化，官方表述中所提的强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，意味着原有监管职能的升级和变革。各类金融活动将全部纳入监管，监管力度相较于之前将进一步增强，交叉领域、跨市场风险、新型金融风险将被重点关注，监管真空地带或盲区将大大缩小，中央和地方的监管资源将更好地协调。

“总体而言，新模式相比旧模式更为条线清晰、分工明确、各司其职，有助于全面提升我国金融监管制度创新能力，促进金融业服务实体经济与时俱进。”独立国际策略研究员陈佳告诉南都湾财社记者。

从金融供给侧结构性改革架构分析，陈佳认为，金融监管部门遵照货币政策、金融市场、各细分市场的条线划分进一步明确了机构职能与改革方向。“尤其是原来由央行和证监会负责的一部分职能统筹规划到了新的金融监督管理总局，是本次改革的一大亮点！”陈佳表示，它提高了政策协同效能，缩短了决策链条，避免了令出多门，从根源上治理了金融市场政策套利的风险。

将推进企业债券发行注册制改革，利好债市融资

陈佳提到，这次改革优化了原来人行、原银保监会、原证监会的部分交叉重叠职能设置，统分统筹到国务院职能体系框架之中，同时也对国务院干部队伍建设进行了精编。

“不仅如此，本次改革将公司/企业债券审核发行的重任交由新的中国证券监督管理委员会。这是中国债券市场发展甚至是中国金融市场发展的关键一步。”陈佳向南都湾财社记者表示。

从微观层面来看，这项改革不仅极大推进了企业债券发行注册制改革，利好广大中国企业债市融资活动便利化，更对梳理前期债市堵点痛点，深化我国金融供给侧结构性改革，进一步发展直接融资以支持实体经济加速修复，都有着极为重大和长远的意义。

从中国金融监管层积极参与全球货币政策与金融监管改革与发展角度分析，陈佳认为，在货币政策合作层面，新的监管框架下人行与国际同业对标合作将更为清晰明确；而新的金融监管总局、证监会和外管局架构则更符合现代国际金融监管创新方向。

展望未来，陈佳表示，中国这套新的金融监管框架将在深化国际金融监管合作、促进跨境资本合理有序流动、打击跨境洗钱诈骗赌博等经济金融非法活动，维护各国金融繁荣稳定方面起到更为积极的作用。

新监管机构成立，强监管信号强烈

推进金融反腐，同样是一个重要信号。在当天的揭牌仪式上，国家金融监督管理总局党委书记李云泽提出，将深化全面从严治党，“一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，坚决查处金融风险背后的腐败。从严从实加强自身建设，着力打造一支政治过硬、作风过硬、能力过硬的监管铁军。”

据南都湾财社记者的梳理，按照中纪委近一年来的通报，大湾区地区至少有10名金融高管落马或被“双规”，涉及建设银行、招商银行、广发银行等。

就在3月28日，银保监会官网发布《2023年度国家金融监督管理总局（银保监会）部门预算》。其中披露，2023年银行机构专项检查工作将开展一系列综合性检查、专项检查和线上检查等，预计派出银行机构检查组2000个，检查银行机构约2500家次；预计派出非银行机构检查组约800个，检查非银行机构约800家次；预计督导案件约23个、监管督查案件约40个。

另外，按照公开披露的数据，2022年，银保监会全系统全年共作出9914件行政处罚决定，处罚银行保险机构超过4500家次，处罚责任人员7561人次，罚没合计28.99亿元。在业内看来，监管部门将依法从严加大行政处罚力度，提高违法违规成本。

数据

金融作为大湾区的支柱产业，已有成绩单。按照官方公开数据，2021年，广东金融业增加值1.1万亿元，成为全国首个金融业增加值破万亿的省份，占GDP比重达9%。2022年前三季度，广东金融业对经济增长贡献率达34.1%，拉动经济增长0.8个百分点。广东的金融业增加值、存贷款余额、保费收入等均居全国首位。

焦点

推动大湾区国际金融枢纽建设，应该如何答好这份“考卷”？

加快推进金融合作开放，共建大湾区国际金融枢纽，同样是重要“考卷”之一。

站在大湾区立场，中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企发展所执行所长余凌曲认为，当前大湾区金融机构众多、金融创新活跃，全面加强功能监管、行为监管、穿透式监管难度也最大，需要更好把握金融创新规律，构建包容、审慎监管理念，在确保不发生金融风险底线基础上支持金融创新及更好服务实体经济。

南都湾财社记者梳理监管部门的数据了解到，以深圳为例，目前深圳银行保险法人机构超过60家，省级分支机构超过150家。

南都湾财社记者注意到，2020年5月，为进一步推进金融开放创新，深化内地与港澳金融合作，央行、证监会、银保监会等部委发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，提出了促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化，提升本外币兑换和跨境流通使用便利度；扩大金融业对外开放，深化内地与港澳金融合作；推进粤港澳资金融通渠道多元化，促进金融市场和金融基础设施互联互通；进一步提升粤港澳大湾区金融服务创新水平等多个具体意见。

那么，新组建的国家金融监督管理总局，如何从机制上更好做好监管协调工作？余凌曲认为，涉及粤港澳三地，需要从顶层设计监管协调机制。比如金融市场互联互通以及资金跨境流动，需要同时符合内地和港澳的金融监管制度。

“大湾区金融监管机构需要得到中央更大赋权，才能更好地承担跨境监管协调工作。”他如是分析。

今年4月，广东省地方金融监督管理局副局长童士清在第五届粤港澳大湾区金融发展论坛上表示，人民币从2020年起就成为大湾区的第一大结算货币。到2022年末，大湾区存款规模达到43.3万亿元人民币，香港、广州、深圳的国际金融中心城市排名稳中有升，大湾区国际金融枢纽建设迈出坚实步伐。

如何看待粤港澳大湾区金融高质量发展的新使命？童士清认为，在构建新发展格局战略支点方面，要发挥好大湾区金融作为连接境内外市场的枢纽作用，全面拓宽粤港澳大湾区金融合作开放的深度与广度。

文/卢亮 罗曼瑜

编辑/倪家宁