随着Chatgpt应用的持续爆发，AIGC正在成为全球科技领域的焦点，基于功耗考虑，CPO方案渗透率有望逐步提升。值得关注的是，CPO下每个光引擎到面板距离不同，布线复杂易损坏光纤影响整机。通过在光引擎和端口面板间增加板中连接器，将CPO的试错成本转移到板中连接器和端口的MPO上，MPO有望适配CPO，解决布线痛点。

国盛证券宋嘉吉在2月27日研报中指出，海外AIGC/ChatGPT持续扩散，带宽密度有望大幅上行。在未来算力/带宽高增的背景下，以及CPO的新方案拉动下，MPO的用量有望大幅提升，在设备内部重要性也逐步提高。

宋嘉吉进一步表示，超算集群对于高密度光纤连接器的需求量较传统云数据中心有较大幅度的提升，而随着全球科技聚焦大模型AI训练，相应超算投入将确定性增长，高密度光连接将确定性受益。

公开资料显示，MPO是光纤连接器，主要用途是用以实现光纤的接续，MPO会直接影响光传输系统的可靠性等各项性能。数据中心的内部光学连接需要借助光模块和光纤连接器来实现。

近年来，随着光通信应用的扩大、移动设备的不断增加、高带宽需求的增长，全球光纤连接器市场快速增长。据Research And Markets发布的全球光纤连接器市场分析报告显示，预计到2027年将达77.8亿美元，期间的年复合增长率为9.2%。

据财联社不完全整理，目前布局MPO相关业务的上市公司包括特发信息、仕佳光子、太辰光、兆龙互联、光库科技、天孚通信等。

宋嘉吉建议关注国内MPO核心厂商以及新解决方案提供商如太辰光、天孚通信、长飞光纤等。具体来看，太辰光在光通信领域布局多年，高密度光纤连接器系公司主打产品，供给北美云厂商大型数据中心建设。

天孚通信目前主要聚焦光无源器件和光有源器件，扩展了隔离器、模具注塑、光纤透镜等产品线，主要应用高精密模具设计和制造解决方案、光纤连接器、适配器定制化设计与制造解决方案。

长飞光纤是领先的光纤光缆制造商，拥有先进的光纤预制棒制造工艺，具备完整的一体化产业链。公司于2014年建立了自己的光纤连接器产品制造工厂，在普通及特殊光纤连接器、光纤配线产品研发制造技术方面处于国内前沿。

编辑/范辉