科创50指数已经连续三天站上1000点，截至今日午间收盘，该指数涨0.55%，报1010.43点。拉长时间看，科创50指数自10月12日阶段性低点至今涨超13%，为A股表现最好的指数。

时值基金三季报密集披露期，从公募基金仓位变动来看，公募基金锚定成长力量的投资脉络愈加清晰，科创板已然成为三季度的发力重点——在整体仓位略降的情况下，与2022Q2相比，科创板Q3首次实现超配。

科创板的亮眼业绩为公募基金增添了底气。截至发稿，483只科创板个股中，已有近六成公司公布/预告今年前三季度业绩，其中166家公司前三季度净利润增幅为正，占比超三成。

据《科创板日报》统计，剔除10月后上市的个股后，2022年前三季度，40家科创板公司净利同比涨超一倍(包含披露业绩预告的公司，见下表)，此外，安路科技、井松智能、上纬新材、煜邦电力、普源精电、芯原股份净利同比扭亏为盈。

注：海目星、亚辉龙、昱能科技、拓荆科技、振华新材、晶科能源、钜泉科技、复旦微电的数据来自业绩预告，以预告中的净利润同比增幅下限记入

首次超配科创板成长赛道内部现分化

据兴业证券统计，公募基金仍是A股最大机构投资者，其占A股总市值的比例略有回落(由2022Q2的7.01%回落0.08pct至6.93%)，但仍处于2010年以来的90%的分位数水平，且三季度公募仓位降幅远低于一季度。

板块配置层面，据多家机构的统计结果，科创板仓位续创新高。兴业证券称，科创板的配置比例为7.70%，较2022Q2上涨2.19个百分点，首次超配科创板，从此前低配-0.78%转为超配0.63%。浙商证券统计的配置比例略低，同期从5.10%升至7.22%，超配比例达0.15%

图源：浙商证券

行业配置层面，公募基金积极在成长内部“做切换”。

一方面，尽管公募基金依然青睐新能源板块，但相关个股仓位变动分化较大。以光伏产业链为例，兴业证券称，公募三季度主要减仓上一季度热门的电池组件和上游资源，加仓逆变器和光伏设备

具体到科创板，新能源赛道的天合光能、派能科技等仍被大幅度加仓。华西证券表示，机构1185只公募产品配置科创板，增配天合光能、派能科技、金山办公等个股。“天合光能、派能科技、西部超导、奕瑞科技、晶科能源”为公募机构主要重仓的科创板个股，配置市值均超过40亿元，增配比例比较明显的个股为“天合光能、派能科技、金山办公、金博股份、西部超导”等。

另一方面，公募正积极向“信军医”切换。兴业证券表示，三季度公募从前期热门的电池、能源金属和乘用车等泛新能源赛道切换至持仓较低、涨幅较小的成长行业，如军工、计算机以及医疗器械。

科创50指数的亮眼表现正体现了这一点。大类行业视角下，科创50指数成分集中在信息技术+医疗保健两大行业领域，信息技术占比最高，为42.22%，工业、医药卫生占比也处于相对较高水平。

10月至今，获超百家机构调研的五家科创板公司中，两家为医药公司，分别是海尔生物、君实生物，军用射频芯片核心供应商臻镭科技也在其中。

编辑/范辉