银行资本补充热度不减。Wind数据统计，截至9月7日，今年以来已发行5543亿元商业银行二级资本债，与去年同期相比，增长98.8%，其中8月发行规模达1444亿元，更多中小银行“小步快跑”加入发债“补血”队伍。与此同时，在政策支持下，越来越多中小银行通过地方专项债这一新兴工具补充资本金。

银行密集补充资本金

根据中国债券信息网披露的信息，建设银行于近日完成300亿元永续债发行，本期债券发行完成后，建行1200亿元永续债发行计划已全部完成。

近期，多家银行抛出融资方案，拟补充资本。民生银行日前发布公告称，发行不超300亿元二级资本债券获银保监会批准。光大银行发布公告表示，450亿元二级资本债券发行完毕。而在近半月内，工商银行、华夏银行、光大银行等多银行也先后发布公告宣布获批发行二级资本债。

从发行规模看，大型商业银行仍是二级资本债发行主力。仅农业银行、建设银行、工商银行三家，今年来就已累计发行2500亿元二级资本债。同时，更多中小银行“小步快跑”加入发债“补血”队伍，绝大多数金额为数亿元。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，今年以来，银行信贷投放维持了较大强度，资本消耗加大。为此，银行除内源资本补充外，积极运用配股、可转债、永续债、二级资本债等多样的资本工具进行外源资本补充；同时，通过加大轻资本业务发展力度、优化信贷投放结构等方式，减缓资本消耗压力。

中小银行融资渠道持续拓展

在政策支持下，中小银行“补血”渠道明显拓宽，除发行债券外，近期通过专项债这一新兴工具进行资本补充的银行也越来越多。

甘肃省财政厅8月末发行300亿元支持中小银行专项债，期限10年，用来补充包括兰州农商行在内11家中小金融机构的资本。值得注意的是，这11家机构中还包括甘肃省联社，这也是中小银行专项债发行以来，首次用于补充省联社的资本。

“选择以省联社作为注资对象，再由省联社向下属的农商行进行资本补充，这是比较创新的一种模式。”上海金融与发展实验室主任曾刚告诉记者，因为农村商业银行数量很多，单体规模比较小，如果每个银行都由省财政直接注资，工序繁琐又缺乏效率。省联社对下属的农商行进行资本补充，比财政直接注资更有效率。

记者从银保监会获悉，今年上半年，辽宁、甘肃、河南、大连四省（市）已获得1030亿元专项债额度。根据计划，今年中小银行专项债全部额度达3200亿元，后续其余额度也将按照“省里有方案、能快则快、分批发行”的原则及早完成发行工作。

相关工作已在加速推进。仅近半月内，就有两家银行宣布拟通过专项债补充资本。鞍山银行官网披露，同意辽宁金融控股集团有限公司将专项债券资金以增资入股方式投入鞍山银行股份有限公司，增资金额为人民币35亿元。大连市政府发行50亿元中小银行专项债，用于补充大连农商行资本金。

此外，还有诸多中小银行通过利润转增和资本公积、盈余公积转增等方式进行内源性资本补充。以留存利润为例，8月来已经有超20家农商行实施利润转增注册资本获得监管批准。

资产质量保持基本稳定

银行特别是中小银行不良率往往受当地经济环境和产业结构、银行自身业务经营理念和风险控制水平等多方面的影响。“从目前披露的中报数据看，在受到疫情冲击和经济下行压力的双重影响下，中小银行资产质量保持基本稳定，不良贷款率稳中有降，实属不易。”招联金融首席研究员董希淼认为。

不过，业内人士也表示，对于中小银行而言，资产质量面临的后续压力依旧较大。据招商证券研报测算，2022年至2024年银行资本工具及外部总损失吸收能力（TLAC）债等净发行需求约2.9万亿元，年均净发行约0.97万亿元。此外，还有数千亿元通过可转债、定增、配股、IPO来补充核心一级资本的需求。

面对后续资本补充压力，曾刚表示，大型银行具有明显优势，但中小银行因为资质、市场接受度及投资活跃度等方面的原因，补充银行资本渠道不够充分。他建议，未来我国还需要进一步拓展中小银行通过发行二级资本债等方式进行资本补充的空间，为中小银行更好发展创造条件。

编辑/田野