为进一步贯彻落实中共中央办公厅、国务院办公厅《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（以下简称《两办意见》），近日，经上海市政府同意，《上海市关于依法从严打击证券违法活动的方案》（以下简称《上海方案》）正式印发。

《上海方案》的出台，对于“零容忍”惩治证券期货违法犯罪行为，维护上海资本市场秩序，进一步保障上海资本市场服务实体经济高质量发展，深入推进上海国际金融中心建设、全力打造社会主义现代化引领区等国家战略的实施，具有重要的现实意义。

同时，此次方案发布，还将为深化资本市场改革提供“上海经验”。如，在健全证券民事赔偿制度方面深化探索，加强证券监管部门与司法机关在证券民事赔偿诉讼中的协作，探索证券民事公益诉讼制度，开展证券行业仲裁制度试点；在强化市场约束机制方面先试先行，打造上市公司市场化退出“典型案例”，支持上市公司通过主动退市、企业合并、重组上市等多元化渠道依法退出、出清等等。

意义深远：两办发布“打击证券违法活动”专门文件

2021年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。

意见称，打击证券违法活动是维护资本市场秩序、有效发挥资本市场枢纽功能的重要保障。党的十八大以来，各有关方面认真贯彻党中央、国务院决策部署，扎实推进资本市场执法司法体系建设，依法打击资本市场违法活动，维护投资者合法权益，取得积极成效。同时，在经济金融环境深刻变化、资本市场改革开放不断深化背景下，资本市场违法行为仍较为突出，案件查处难度加大，相关执法司法等工作面临新形势新挑战。

意见要求，坚持零容忍要求。依法严厉查处证券违法犯罪案件，加大对大案要案的查处力度，加强诚信约束惩戒，强化震慑效应。坚持法治原则。遵循公开、公平、公正原则，坚持严格执法、公正司法，统一标准、规范程序，提高专业化水平，提升透明度，不断增强公信力。坚持统筹协调。加强证券期货监督管理机构与公安、司法、市场监管等部门及有关地方的工作协同，形成高效打击证券违法活动的合力。坚持底线思维。将依法从严打击证券违法活动与有效防范化解风险、维护国家安全和社会稳定相结合，加强重点领域风险排查，强化源头风险防控，严防风险叠加共振、放大升级。

意见指出，到2022年，资本市场违法犯罪法律责任制度体系建设取得重要进展，依法从严打击证券违法活动的执法司法体制和协调配合机制初步建立，证券违法犯罪成本显著提高，重大违法犯罪案件多发频发态势得到有效遏制，投资者权利救济渠道更加通畅，资本市场秩序明显改善。到2025年，资本市场法律体系更加科学完备，中国特色证券执法司法体制更加健全，证券执法司法透明度、规范性和公信力显著提升，行政执法与刑事司法衔接高效顺畅，崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态全面形成。

意见同时要求完善资本市场违法犯罪法律责任制度体系，建立健全依法从严打击证券违法活动的执法司法体制机制，强化重大证券违法犯罪案件惩治和重点领域执法，进一步加强跨境监管执法司法协作等。

中国证监会主席易会满接受媒体采访时表示，依法从严打击证券违法活动，是维护市场“三公”秩序、营造良好市场生态的内在要求。较长一段时间以来，由于制度建设存在短板，证券违法犯罪成本较低。上市公司财务造假和内幕交易、操纵市场等违法行为呈高发态势。随着注册制改革的逐步全面推行，在放宽前端准入的同时，对加强后端的监管执法提出了更高要求。

易会满指出，意见为进一步落实“建制度、不干预、零容忍”九字方针提供了遵循。意见明确将九字方针作为资本市场执法司法的指导思想，对于加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，切实提高违法成本，坚决维护资本市场秩序和保护投资者合法权益具有重要指导意义。

上海方案：为深化资本市场改革提供经验

近日公布的《上海市关于依法从严打击证券违法活动的方案》，在全面贯彻《两办意见》要求的基础上，立足上海资本市场执法司法实际，围绕2022年、2025年两个阶段的工作目标，规定了七个方面、二十六条具体落实举措，体现了鲜明的“上海特色”，主要包括：

一是为上海市承担的重大国家战略保驾护航。《上海方案》着眼为科创板注册制营造良好法治环境，提出将适时针对科创板注册制中各类违法行为开展专项执法行动，针对投行业务领域开展重点执法。充分运用全国人大常委会对上海市人大制定浦东新区法规的授权，推进加强符合浦东改革创新实践需要及上海国际金融中心要求的证券领域立法供给。积极助力国际金融资产交易平台建设，建立健全配套跨境监管执法规则。

二是为深化资本市场改革提供“上海经验”。在健全证券民事赔偿制度方面深化探索，加强证券监管部门与司法机关在证券民事赔偿诉讼中的协作，探索证券民事公益诉讼制度，开展证券行业仲裁制度试点；在强化市场约束机制方面先试先行，打造上市公司市场化退出“典型案例”，支持上市公司通过主动退市、企业合并、重组上市等多元化渠道依法退出、出清；在提升证券执法效能方面再出“新招”，建立公安机关、市场监管、税务、人民银行等多部门常态化协查机制。

三是为加快健全证券执法司法体制机制贡献“上海智慧”。《上海方案》把深化证券监管部门与公安司法机关全方位的协同配合放在重要位置，部署在市金融稳定协调联席会议下增设“市打击资本市场违法活动协调工作小组”。发挥上海行政刑事查处力量集中的优势，明确要求建立相关大案要案快查快处机制，同时在双向移送证券违法犯罪线索、建立检察院与证券监管部门干部交流通道、强化司法审判与证券行政执法协调衔接等方面进一步完善体制机制，强化打击证券违法活动合力。

四是为上海打造法治诚信资本市场的示范区夯实基础。《上海方案》将依法从严打击证券违法活动与有效防范化解风险、加强市场诚信建设相结合，要求市场监管、公安、证券监管等相关部门强化联合执法，坚决清理非法证券业务；加强债券市场统一执法和跨市场信息统筹监管，严厉查处各类“逃废债”行为；全面推广信用承诺制度，将信用承诺事项及其履行情况纳入信用记录，探索信用报告代替企业合规证明，运用上海投保联盟平台持续做好资本市场诚信宣传教育。

下一步建立打击违法活动协调工作机制

下一步，上海证监局、上海市地方金融监管局等相关部门将紧密协作，紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的总目标，认真落实市委市政府各项工作要求，切实抓好《上海方案》贯彻落实。

记者注意到，方案出台后，有关方面下一步将重点抓好支持浦东新区金融领域立法、建立打击资本市场违法活动协调工作机制、强化国际金融资产交易平台建设法治保障等任务的推进。

一是加强学习，提高认识。积极组织辖区有关部门、各市场主体学习《上海方案》出台的重要意义，准确把握主要内容和任务要求，把学习《上海方案》与学习贯彻习近平总书记关于资本市场的重要指示精神结合起来，切实增强贯彻落实的自觉性和责任感。

二是突出重点，落实责任。在全面推进各项任务落地的基础上，重点抓好支持浦东新区金融领域立法、建立打击资本市场违法活动协调工作机制、强化国际金融资产交易平台建设法治保障等具有“上海特色”任务的推进，让辖区资本市场切实感受到《上海方案》带来的积极变化。

三是发挥合力，规范发展。充分运用协调工作小组这个平台，各方加强沟通协调与理解支持，促进《上海方案》相关工作协作内容尽快落地落实落细，汇聚打击证券违法活动强大合力，为辖区市场规范健康发展提供有力保障。

四是加强宣传，营造氛围。在法律法规发布实施、重大典型案例调查处罚、执法司法体制机制专门化措施取得进展等重要节点，主动开展全方位、立体化的集中宣传活动，向市场明确传递“零容忍”的鲜明信号，全力维护资本市场健康稳定和良好生态。（朱凯）

编辑/田野